תעשיית הקרנות גייסה בשבועיים האחרונים כ-730 מיליון שקל

נצמדים לאינפלציה : הקרנות הקונצרניות מצטרפות למעגל הגיוסים של קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד, בעוד הקרנות השקליות "נשארות מאחור" על רקע המדד הגבוה.

תעשיית הקרנות גייסה בשבועיים האחרונים  כ-730 מיליון שקל, כ-85% מהגיוסים הופנו לקרנות הכספיות ששברו שיא חדש בסך הנכסים המנוהל שלהן – כ-38.2 מיליארד שקל.

עליות השערים באפיק המנייתי טרם שכנעו את המשקיעים שממשיכים להדיר רגלם מכניסה מחודשת לאפיק זה.

• הקרנות המסורתיות רשמו בשבועיים האחרונים גיוס קל של כ-110 מיליון ₪, אך גבוה מגיוס של כ-40 מיליון שקל בשבוע הראשון של החודש.

• לקרנות אג"ח מדינה גויסו עוד כ-320 מיליון שקל בשבועיים החולפים וכ-0.7 מיליארד שקל מתחילת החודש.

• הקרנות הקונצרניות נהנו מגיוס של כ-165 מיליון שקל – קצב הגיוסים הגבוה ביותר מאז השבוע הראשון של אוגוסט.

• באפיק השקלי מגמה מעורבת: המשך גיוסים גבוהים לקרנות הכספיות (630 מיליון שקל) לצד פדיונות גוברים בקרנות השקליות (190 מיליון שקל).

• בקרנות המנייתיות (ישראל, חו"ל וגמישות) מציינים שבוע נוסף של פדיונות בהיקף של כ-50 מיליון שקל, בדומה לקצב בשבוע הראשון של החודש.

• קרנות אג"ח כללי רשמו פדיון נוסף של כ-190 מיליון שקל שמוביל אותן לפדיונות של כ-440 מיליון שקל מתחילת החודש.

• תעשיית הקרנות מנהלת סך נכסים של כ-159.5 מיליארד שקל – הגבוה ביותר מאז ה-16.5.2011. הקרנות הכספית מנהלות סך נכסים של כ-38.2 מיליארד שקל – הגבוה ביותר בכל הזמנים.
סיכום שבועי 9-20.9.2012 בנכסי תעשיית קרנות הנאמנות

 תעשיית קרנות הנאמנות רשמה בשבועיים האחרונים, אשר כללו 7 ימי מסחר בלבד לרגל ראש השנה, גיוסים נאים של כ-730 מיליון שקל. אך יחד עם זאת, עדיין מרבית הגיוסים, כ-85%, הופנו אל עבר הקרנות הכספיות השקליות, חוף מבטחן של המשקיעים. מתחילת חודש ספטמבר רשמו הקרנות המסורתיות גיוס של כ-150 מיליון שקל. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב.

 מדדי המניות המקומיים נהנו מעליות קלות בשבועיים האחרונים ומתחילת החודש מציגים תשואות חיוביות: מדד ת"א 25 טיפס בכ-1.5%, מדד ת"א 75 עלה בכ-2.4% ואילו מדד ת"א בנקים זינק בכ-5.4%. מדדי המניות העולמיים נהנו מתשואות עודפות על פני המקומיות, אך קרנות מניות חו"ל עדיין נותרו בטריטוריית הפדיונות כאשר בשבועיים האחרונים הן פדו "רק" כ-5 מיליון שקל, ומנגד קרנות מניות בישראל פדו כ-45 מיליון שקל (בקרנות הגמישות נרשמו פדיונות של כ-15 מיליון שקל). מתחילת החודש פדו הקרנות המנייתיות (ישראל, חו"ל וגמישות) כ-105 מיליון שקל, כך שנראה כי העליות של הימים האחרונים טרם שכנעו את המשקיעים לחזור לאפיק המנייתי.

 בגזרת האפיק הקונצרני קצת נחת בשבועיים האחרונים עם עליות נאות של מעל 1% במדדי התל-בונד השונים. מתחילת החודש טיפס מדד התל-בונד 40 בכ-1.4% ואילו מדד אג"ח קונצרני כללי עלה בכ-0.9% נוספים וניצנים ראשוניים של חזרה לגיוסים מופיעים בקבוצת קרנות זאת. בסיכום השבועיים האחרונים רשמו הקרנות הקונצרניות גיוס נאה של כ-165 מיליון שקל וזאת לאחר שבשבוע הראשון הן עוד פדו כ-115 מיליון שקל. שינוי של ממש. מדובר על קצב הגיוסים הגבוה ביותר בחודש וחצי החולפים.

 האפיק הממשלתי נסחר השבוע על רקע פרסום מדד המחירים לצרכן לחודש אוגוסט (1.0%+) שהיה גבוה מהתחזיות המוקדמות והביא לתשואות עודפות של הגלילים על פני השחרים. אי לכך המשקיעים הגדילו חשיפתם לאפיק צמוד המדד על חשבון השקלי: גיוסים גבוהים של כ-320 מיליון שקל נרשמו בקרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד, בעוד מנגד הקרנות השקליות סבלו מפדיון גבוה של כ-170 מיליון שקל.

 הקרנות הכספיות ממשיכות להוביל את הגיוסים בתעשיית הקרנות וזאת לאחר שהמשקיעים הזרימו אליהן עוד כ-630 מיליון שקל בשבועיים האחרונים ובסה"כ כ-1.4 מיליארד שקל מתחילת החודש. הקרנות הכספיות מנהלות היום סך נכסים של כ-38.2 מיליארד שקל  - הסכום הגבוה ביותר בכל הזמנים.

 בקרנות אג"ח כללי אין ממש חדש, והמשקיעים פדו מהן בשבועיים החולפים עוד כ-190 מיליון שקל ובסה"כ יצאו מהן מתחילת החודש כ-440 מיליון שקל. עיקר הפדיונות מגיע מאותן קרנות אג"ח כללי מעורבת עם מניות, כדוגמת 10/90 ו-15/85.

 קרנות אג"ח חו"ל אמנם רשמו גיוס נאה של כ-50 מיליון שקל בשבועיים אלו, אך קצב הגיוסים נחתך בצורה חדה, בשיעור של כ-70%, מהשבוע הראשון של החודש. ניתן להניח כי היחלשותו של הדולר אל מול השקל, בשיעור של כ-2.8% בתוך שבועיים בלבד הייתה הקטליזטור של דעיכת הגיוסים לאפיק זה, שנהנה עד כה מרוח גבית חזקה של פיחות חד בשנה החולפת.

 תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-20.09.12 כ-159.5 מיליארד שקל – סך הנכסים המנוהל הגבוה ביותר מאז ה-16.5.2011 ואילו הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-121.2 מיליארד שקל.

סיכום שבועי וחודשי - גיוסים ופדיונות בתעשיית הקרנות

רוני אפטר -מנהל קשרי יועצים - מיטב

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

להרשמה לניוזלטר של פאנדר >>> https://www.funder.co.il/newsletter.aspx