מיקי סבטליץ
22/10/2012
הקרנות המסורתיות רושמו השבוע גיוסים של כ-660 מיליון ₪- עלייה של כ- 15% בקצב הגיוסים היומי הממוצע לעומת השבוע הקודם. השבוע האחרון התאפיין בעלייה ניכרת בנכונות של המשקיעים ליטול רמת סיכון גבוהה יותר והם הגדילו חשיפה לאפיק הקונצרני שגייס כ-380 מיליון ₪ (האפיק המגייס ביותר השבוע) ולקרנות אג"ח כללי, שהוסיפו כ-150 מיליון ₪ השבוע, ומנגד, פדיונות כבדים באפיק השקלי- הסולידי שאיבד כ-610 מיליון ₪. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב.
מדדי המניות המקומיים התאפיינו השבוע במגמה חיובית שנפגעה לקראת סוף השבוע בעקבות צניחה שלכ-22% במניית מלאנוקס שמחקה למעשה את רוב התשואה החיובית במדדי ת"א 25 ות"א 100. אלה סיכמו את השבוע עם עלייה קלה של עד כ-0.2%, מדד ת"א 75 עלה בכ-1.8% ואילו מדד ת"א בנקים הוסיף לערכו כ-1.5%. מדדי המניות המקומיים רשמו מתחילת החודש תשואה עודפת על פני מדדי המניות העולמיים, וכתוצאה מכך נרשמו גיוסים של כ-30 מיליון ₪ בקרב קרנות מניות ישראל ומנגד, פדיונות קלים של כ-10 מיליון ₪ בקרנות מניות חו"ל.
המשך מגמה חיובית באפיק הקונצרני- השבוע נרשמו עליות של עד כ-0.5% במדדי התל-בונד השונים ומדד אג"ח קונצרני כללי עלה בכ-0.7%. לנוכח העליות הנאות באפיק הקונצרני בחודש האחרון, המשקיעים לא נשארו אדישים והגבירו את הגיוסים לאפיק שעמדו על כ-380 מיליון ₪- עלייה של כ-115% בקצב הגיוסים היומי הממוצע לעומת השבוע הקודם, הקצב הגבוה ביותר מאז חודש אפריל השנה.
אגרות החוב הממשלתיות נסחרו השבוע לאור פרסומו של מדד המחירים לצרכן שהפתיע ונותר ללא שינוי. מדד ממשלתי כללי עלה בכ-0.1%, כאשר עדיפות ברורה ניתנה לשחרים על פני הגלילים בעקבות הירידה החדה בציפיות האינפלציה בטווח הקצר, קרנות אג"ח מדינה גייסו כ-290 מיליון ₪- ירידה של כ-25% בקצב הגיוסים היומי שאותה ניתן ליחס לירידה בגיוסים לקרנות אג"ח מדינה צמוד מדד בעקבות ירידות שנרשמו בצמודי המדד.
מגמת הפדיונות באפיק השקלי מתגברת- הקרנות הכספיות והשקליות מאבדות השבוע כ-610 מיליון ₪ מתוכם כ-480 מיליון נפדו מהקרנות הכספיות שרושמות את הפדיון הגבוה ביותר מאז מרץ השנה. הקרנות השקליות פודות השבוע כ-130 מיליון ₪ וזאת לעומת פדיון של כ-60 ₪ מיליון בשבועיים הראשונים של החודש.
עלייה בקצב הגיוסים לקרנות אג"ח כללי, קרנות מעורבות כדוגמת 90/10, שמוסיפות לנכסיהן השבוע כ-150 מיליון ₪- הגיוס הגבוה ביותר מאז חודש אפריל השנה.
קרנות אג"ח חו"ל עוברות השבוע לצד הפדיונות שעומדים על כ-40 מיליון ₪, לראשונה מאז דצמבר 2011, אותם ניתן לשייך להמשך התחזקותו של השקל אל מול הדולר בכ-7% בשלושת החודשים האחרונים.
תעשיית הקרנות כולה מנהלת נכון ל-18.10.12 כ-162.6 מיליארד ₪ ואילו הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-124.6 מיליארד שקל.
סיכום שבועי - גיוסים ופדיונות בתעשיית הקרנות
אפיק | סיכום שבועי (14-18.10.12) (במיליוני ₪) | סיכום מתחילת החודש (במיליוני ₪ ) |
קרנות מנייתיות[1] | 20 | 9 |
קרנות כספיות | -479 | -508 |
קרנות אג"ח שקליות | -135 | -192 |
קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד | 290 | 740 |
קרנות אג"ח חברות והמרה | 376 | 589 |
קרנות אג"ח כללי | 149 | 177 |
קרנות אג"ח חו"ל | -36 | 9 |
שונות[2] | -3 | -4 |
סה"כ | 182 | 820 |
סה"כ קרנות מסורתיות (בנטרול כספיות) | 661 | 1328 |
[1] כולל מניות ישראל, מניות חו"ל וגמישות.
[2] כולל קרנות אגד (חוץ וישראלי), אג"ח בארץ - מט"ח, ממונפות ואסטרטגיות, מעורבות ולתושבי חוץ בלבד.
נכתב ע''י מיקי סבטליץ,
מיטב בית השקעות
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
