דעה >>> שנה רביעית של מימוש רווחים בחודש מאי?

מאת אלי רווח

ישנו מיתוס בשוק המניות האמריקאי שאומר sell in may and go away"" ,ע"פ ההנחה הזו במהלך חודשי האביב  מגיעים מדדי המניות לשיאם לאחר שחוו ראלי שהתחיל במהלך חודש ספטמבר.המיתוס מתייחס לתשואות החסר שהשיגו מדדי המניות בתקופה שבין מאי לאוקטובר בהשוואה לתשואה שהשיגו המדדים בתקופה ההפוכה מאוקטובר ועד מאי.היסטורית משנת 1950 ועד היום מי שהשקיע 10,000$במדד ה Sp500 ע"פ האסטרטגיה הזו הרוויח 1,067,000$!!!משקיע שהשקיע הפוך נותר עם 6,862$ בלבד...
מנהלי ההשקעות וחברות הגמל מרוצים.

לאחר עלייה של 15% במדד הsp500 בשנת 2012 ועליה של 9% מתחילת 2013 ,מנהלי ההשקעות יכולים להיות מרוצים ,מרבית תיקי ההשקעות וקופות הגמל הניבו תשואות חיוביות נאות וכל זאת בסביבת ריבית אפס ובהעדר חלופות השקעה באפיק הסולידי.אף מנהל השקעות לא ירצה לראות את התשואה שלו נמחקת בוודאי לא לפני הגשת הדוחות החצי שנתיים.

מקום לדאגה בהמשך

למרות הראלי המרשים בשוק המניות מתחילת השנה אפשר להטיל ספקות באיכות העליות.
1.בארץ -מחזורי המסחר נמצאים בשפל היסטורי ,ברור שהציבור אינו חלק מהחגיגה ונכנס כרגיל רק שהשוק נמצא בשיא.
2.בארה"ב -רווחי החברות מראים שאמנם נרשמה עלייה ברווחים אולם בסעיף ההכנסות לא נרשם כלל גידול משמעותי,אם נוסיף לכך את הצפי לצמיחה מתונה של 2% בתמ"ג האמריקאי נבין ששוק המניות באמת עשה מהלך חד ויוצא דופן.
3.אירופה-למרות התמתנות החששות להתפרקות גוש היורו,הכלכלה האירופאית עדיין מקרטעת,האבטלה הגואה ביבשת אשר נושקת ל20% היא פצצת זמן חברתית וכלכלית אשר גולשת ומתפשטת גם למדינות אשר גילו יציבות בשנים האחרונות דוגמת צרפת ,שמגלה סימנים של מיתון.
4.סין -בועת הנדל"ן הסינית אשר יצרה ערי רפאים שלמות ,משליכה על כלל תעשיית הבנייה ותעשיית המתכת העולמית .הכלכלה הסינית חזרה לאחרונה לרמתה ערב 2009 ועליה להתמודד בעתיד עם לא מעט אתגרים.

הזדמנויות לעמיתי קופות הגמל

אחד הלקחים החשובים של המשבר הכלכלי בשנת 2008 הוא פיתוחם של קופות הגמל וההשתלמות מסלולית,המאפשרות לעמיתים לנהל את כספם בהתאם לפרופיל ההשקעות שלהם.כיום למעשה כל אחד יכול לבחור לעצמו את המרכיב  המסוכן בתיק ההשקעות ובכך למעשה לבנות את ההשקעה ע"פ הצרכים המיידים שלו,וגם לנצל את הטבות המס בהתאם.

הכותב הינו מנהל פנסיוני

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי וביןבהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.