אדם כהן
02/05/2013
מגמת הגיוס בענף תעודות הסל נמשכת: בחודש אפריל 2013 גויסו כ-930 מיליון ₪
הגיוסים לתעודות הסל במגמת ירידה. בחודש אפריל 2013 גויסו בנטו כ-930 מיליון ₪, כאשר בחודש מרץ 2013 גויסו כ-3 מיליארד ₪, בחודש פברואר 2013 גויסו כ-3.3 מיליארד ₪, ובינואר 2013 גויסו למעלה מ-4.8 מיליארד ₪. כך, מתחילת שנת 2013 מדובר בגיוס נטו של מעל 12.2 מיליארד ₪.
לדברי רונן סולומון, מנהל תחום פיננסים ושוק ההון באיגוד לשכות המסחר, עיקר הגיוסים בחודש אפריל 2013 הינו בתעודות על מניות בחו"ל (כ-390 מיליון ₪), וכן גיוס בתעודות על מניות בארץ, אג"ח בארץ, ותעודות פיקדון. שוק תעודות הסל מנהל נכון לסוף חודש אפריל 2013 כ-82.9 מיליארד ₪ (בניכוי החזקות הדדיות), לעומת מרץ 2013, שאז נוהלו קצת מעל ל-82 מיליארד ₪. המדובר בשיא של כל הזמנים מבחינת היקף הנכסים המנוהל בענף תעודות הסל בישראל, שממשיך לצמוח."
מבדיקתו של סולומון עולה כי "אין שינוים מהותיים בהתפלגות ההשקעה בשוק תעודות הסל: כ-28% מושקעים במדדי מניות מקומיים, כ-21% מושקעים במדדי מניות בחו"ל, כ-23% במדדי אגרות-חוב בישראל, ו-24% בתעודות פיקדון (שאר ההשקעות הן בשיעורים נמוכים במדדי אג"ח בחו"ל, סלי מדדים ותעודות ממונפות).
לדברי סולומון, חודש אפריל 2013 המגייסת המובילה הינה פסגות תעודות סל (כ-446 מיליון ₪), אשר מיזגה לתוכה החודש את מיטב תעודות סל. מבחינת נתחי השוק, הרי שקסם מבית אקסלנס-נשואה מחזיקה בכ-32.3% מהשוק, ואחריה נמצאת תכלית מבית דש-איפקס שמחזיקה בכ-29.5% מהשוק. פסגות סל מחזיקה בכ-28.3% מהשוק, והראל סל מחזיקה נתח של כ-9.9% משוק תעודות הסל".
המבחן האמיתי של תעשיית תעודות הסל מתקרב. אתמול ה 1 לחודש מאי נכנס לתוקף הורדת עמלות ההפצה שמשלמים מנהלי קרנות הנאמנות לבנקים. דמי הניהול של קרנות הנאמנות ירדו בשיעור זהה עד ל 5 לחודש ברוב קרנות הנאמנות. התוצאה של הוזלת דמי הניהול, בקרנות המניתיות בעיקר, מביאה את קרנות הנאמנות למצב שבו יש ביכולתן להציג מוצרים בעלויות כמעט זהות לתעודות הסל ונראה שהתחרות בפתח. מעניין יהיה לראות כיצד יתמודדו מנהלי תעודות הסל עם האתגר.
רצ"ב טבלאות התפלגות הנכסים לפי קטגוריות ומנהלים:
| טבלה א - סך התפלגות הנכסים בשוק תעודות הסל - כלל מנפיקי תעודות הסל | |||||||
| קטגוריה | סך כלל הנכסים המנוהלים | יצירות/פדיונות לחודש אפריל 2013 (במיליוני ₪) | יצירות/פדיונות מתחילת שנת 2013 (במיליוני ₪) | אחוז שינוי בשווי נכסים מתחילת השנה | |||
| אפר-13 | דצמ-12 | ||||||
| מיליוני ש"ח | אחוז | מיליוני ש"ח | אחוז | ||||
| מניות בארץ | 23,189 | 27.99 | 21,354 | 30.95 | 166.08 | 1702.09 | 8.6% |
| מניות בחו"ל | 17,391 | 20.99 | 11,548 | 16.74 | 391.36 | 2972.44 | 50.6% |
| ממונפות ואסטרטגיות | 484 | 0.58 | 510 | 0.74 | -8.07 | 8.97 | -5.1% |
| אג"ח בארץ | 19,249 | 23.23 | 17,616 | 25.54 | 190.88 | 591.40 | 9.3% |
| אג"ח בחו"ל | 419 | 0.51 | 193 | 0.28 | -10.51 | -39.04 | 117.3% |
| סל מדדים | 2,241 | 2.7 | 1,637 | 2.37 | 48.11 | 246.67 | 36.9% |
| תעודות פיקדון | 19888 | 24 | 16130 | 23.38 | 151.23 | 6710.65 | 23.3% |
| סה"כ | 82,862 | 100 | 68,988 | 100 | 929.07 | 12193.18 | 20.1% |
| טבלה ב - סך התפלגות נכסים לפי מנהל | |||||||
| שם המנהל | נכס מנוהל באפריל 2013 | נתח שוק | יצירות/פדיונות באפריל 2013 | יצירות/פדיונות מתחילת השנה | נכס מנוהל בתחילת השנה | שינוי בשווי נכסים מתחילת השנה | |
| קסם | 26,759 | 32.30% | 99 | 4023 | 22,233 | 20.36% | |
| תכלית | 24,453 | 29.50% | 89 | 3376 | 20,556 | 18.96% | |
| פסגות | 23,410 | 28.30% | 446 | 2776 | 20,187 | 15.97% | |
| הראל | 8,240 | 9.90% | 295 | 2019 | 6,012 | 37.07% | |
| סה"כ | 82,862 | 100.00% | 929 | 12193 | 68,988 | 20.11% | |
הנתונים באדיבות מנהלת תחום פיננסים ושוק ההון באיגוד לשכות המסחר
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
