קרן מרדכי
18/10/2013
מידרוג מודיעה על אישור מחדש של דירוג A1 באופק יציב לסדרות האג"ח במחזור של רבוע כחול נדל"ן בע"מ (להלן: "החברה"). כמו כן, מאשרת מידרוג דירוג זהה לגיוס אג"ח בהיקף של עד 150 מיליון ₪ ע.נ., שיעשה באמצעות הרחבת סדרה קיימת ו/או הנפקת סדרה חדשה. תמורת הגיוס תשמש לצורך פעילות שוטפת ומחזור חוב.
גורמים העשויים לשפר את הדירוג או אופק הדירוג: גידול משמעותי בתזרים הפרמננטי של החברה, מעבר למוצג בדוח דירוג זה, ושיפור פרמננטי משמעותי ביחסי הכיסוי והאיתנות הרחבת תיק הנכסים המניבים והקטנת התלות בקבוצת אלון כשוכר מהותי.
גורמים העלולים לפגוע בדירוג או אופק הדירוג:
אי עמידה בתחזיות החברה לפרויקט השוק הסיטונאי
אי התייצבות יחס החוב נטו ל- FFO שנתי מתחת ל- 18, או עליה ביחס החוב הפיננסי ל- CAP מעבר ל-60%, לאורך זמן.
שחיקה משמעותית ולאורך זמן, ביחס הנכסים הלא משועבדים לחוב לא מובטח ובגמישות הפיננסית גידול בהיקף הפעילות היזמית של החברה מתוך סך המאזן של החברה (בין 15% ל- 20%) חלוקת דיבידנדים בהיקף העולה על 50% מתזרים ה- FFO המיוחס של החברה.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
