נורית דרור
07/01/2014
מחזורים ערים במניות: 1.4 מיליארד שקל ביום – גבוה בכ-20% מהמחזור הממוצע מתחילת השנה חברות הנדל"ן ממשיכות לבלוט בהנפקות אג"ח
המשך יצירות ענק בקרנות האג"ח
שוק המניות
• המסחר במניות בדצמבר הסתכם במגמה מעורבת במדדי המניות המובילים.
• סיכום חודשי ירד מדד ת"א-25 ב-2.1% ובסיכום שנת 2013 עלה בכ-12%, וזאת לאחר עלייה בכ-9% בכל שנת 2012. יצוין כי ב-1 בדצמבר הגיע המדד לשיא של 1377.79 נקודות.
• בלטו בעלייה החודש מדד ת"א-טכנולוגיה שעלה ב-6.6% ואחריו מדדי ת"א יתר-50 ות"א בלוטק-50 שעלו ב-4.8% וב-3.6% בהתאמה. מאידך, מדדי ת"א נפט וגז ות"א פיננסים ירדו ב-3.4% ו-1.2% בהתאמה.
• בסיכום שנת 2013 עלו כל מדדי המניות ובראשם מדד ת"א-תקשורת שעלה בכ-50%, ואחריו מדדי ת"א
יתר-50 ות"א-ביומד שעלו בכ-36% ובכ-30% בהתאמה. מאידך, מדדי ת"א בלוטק-50 ות"א נפט וגז רשמו עלייה מתונה של כ-9%.
• בדצמבר הסתכם המחזור היומי במניות (בבורסה ומחוצה לה) בכ-1.4 מיליארד שקל – גבוה בכ-20% מהמחזור הממוצע מתחילת השנה. המחזור הממוצע בשנת 2013 הסתכם בכ-1.2 מיליארד שקל ביום והוא גבוה בכ-10% מהמחזור הממוצע בשנת 2012.
• בשוק המניות הראשוני גויסו בתל-אביב בדצמבר כ-770 מיליון שקל:
o בשש הנפקות לציבור ובהנפקת זכויות אחת גויסו כ-620 מיליון שקל. מרבית הסכום, כ-528 מיליון שקל גויסו החודש ע"י בתי זיקוק בהנפקה לציבור.
o בשש הקצאות פרטיות של מניות בת"א גויסו כ-120 מיליון שקל. מרבית הסכום, כ-100 מיליון שקל גויסו בהקצאה של אלקטרה נדל"ן לבעלת השליטה "אלקו החזקות" ולמשקיעים נוספים.
o מימוש סופי של כתבי אופציה למניות הזרים לחברת הנדל"ן דורי בניה כ-30 מיליון שקל.
• בסיכום שנת 2013 גויסו בתל-אביב כ-6.1 מיליארד שקל בהנפקות והקצאות פרטיות של מניות, לעומת
כ-3.4 מיליארד שקל שגויסו בכל שנת 2012. כ-42% מהסכום שגויס השנה בהנפקות והקצאות פרטיות של מניות בוצע ע"י חברות נדל"ן.
שוק איגרות החוב והמק"מ
• המסחר בשוק איגרות החוב בדצמבר הסתכם בירידות שערים במרבית המדדים המובילים.
• איגרות חוב חברות צמודות המדד רשמו החודש ירידה של כ-0.3% ובסיכום שנת 2013 הן בולטות בעלייה של כ-10% - שנה שניה ברציפות. יצוין כי מדד תל-בונד תשואות, הכולל אג"ח חברות צמודות מדד בדירוג (BBB-) עד (A), עלה ב-0.1% בדצמבר ובכ-10% מאז הושק בפברואר השנה.
• איגרות החוב הממשלתיות צמודות המדד והשקליות בריבית קבועה ירדו בכ-0.2% בדצמבר, כאשר איגרות החוב הממשלתיות שקליות בריבית משתנה עלו החודש בכ-0.2%. מתחילת השנה עלו איגרות החוב הממשלתיות לסוגיהן בכ-4.5%-2%.
• איגרות חוב חברות צמודות המט"ח ירדו החודש בכ-0.6%, במקביל לירידה חדה יותר בכ-1.5% בשער הדולר ביחס לשקל. בסיכום שנתי ירדו איגרות חוב אלה בשיעור נמוך מחצי אחוז, לאחר שעלו
בכ-7% בכל אחת מהשנים 2013-2012.
• המחזור היומי באיגרות חוב (בבורסה ומחוצה לה) הסתכם בכ-3.5 מיליארד שקל בדצמבר. בסיכום שנת 2013 המחזור היומי באג"ח הגיע לסך של כ-4.3 מיליארד שקל והיה גבוה בכ-6% מהמחזור היומי בשנה הקודמת ונמוך אך במעט ממחזור השיא השנתי שנרשם ב-2008.
עיקר העלייה במחזורים השנה נבעה מעלייה של כ-13% במחזור המסחר באיגרות חוב ממשלתיות שקליות שהסתכם בכ-2.2 מיליארד שקל לעומת כ-2 מיליארד שקל ביום בשנתיים הקודמות. באיגרות חוב חברות נרשמה עלייה של כ-4% במחזור היומי הממוצע.
• המחזור היומי במק"מ (בבורסה ומחוצה לה) הסתכם החודש בכ-0.4 מיליארד, ובסיכום שנת 2013 הגיע לסך של כ-0.6 מיליארד שקל – נמוך בכ-10% מהמחזור הממוצע בשנת 2012.
• בדצמבר גייס האוצר כ-3.5 מיליארד שקל ברוטו בהנפקות אג"ח, כ-58% מהסכום גויס באמצעות אג"ח שקלי וכ-42% באמצעות אג"ח צמוד מדד. החודש נרשמו פדיונות של אג"ח ממשלתי צמוד מדד בסך
כ-1.1 מיליארד שקל ושל אג"ח ממשלתי לא צמוד בסך כ-0.5 מיליארד שקל, כלומר סך הגיוס נטו בדצמבר הסתכם בכ-1.9 מיליארד שקל. בסיכום שנת 2013 גייס האוצר כ-20 מיליארד שקל, בדומה לסכום שגייס בשנה הקודמת.
• הסקטור העסקי גייס בדצמבר כ-3.6 מיליארד שקל:
o ב-16 הנפקות לציבור של אג"ח גויסו כ-3.2 מיליארד שקל, כ-75% מהסכום באמצעות אג"ח צמוד מדד והיתר באמצעות אג"ח לא-צמוד. מרבית הסכום, כ-2 מיליארד שקל גויסו ע"י 11 חברות נדל"ן, בלטו בגודלן החודש הנפקות שביצעו אלקו החזקות ואלרוב נדל"ן בסך כ-0.6 וכ-0.4 מיליארד בהתאמה.
o כ-0.3 מיליארד שקל גויסו בארבע הקצאות פרטיות של אג"ח צמוד מדד למשקיעים מוסדיים,
וכ-0.1 מיליארד שקל הוזרמו לדיסקונט השקעות בגין מימוש סופי של כתבי אופציה לאג"ח.
• בסיכום שנת 2013 גייס הסקטור העסקי כ-36.7 מיליארד שקל בהנפקות והקצאות פרטיות של אג"ח, לעומת כ-32.7 מיליארד שקל בכל שנת 2012 (הסכום אשתקד לא כולל כ-7 מיליארד שקל שגויסו באג"ח "חברת חשמל" המגובה בערבות מדינה). כ-48% מהסכום גויס השנה ע"י חברות נדל"ן.
נתונים עיקריים - ריכוז
|
|
(במיליוני שקלים( |
2011 |
2012 |
2013 |
|
מחזור מסחר יומי (בבורסה ומחוצה לה)
|
מניות והמירים |
1,727 |
1,077 |
1,172 |
|
אג"ח |
3,771 |
4,099 |
4,340 |
|
|
גיוס הון בתל-אביב |
מניות והמירים(1) |
5,092 |
3,391 |
6,106 |
|
|
אג"ח לא ממשלתי (2) |
40,645 |
32,759(3) |
36,699 |
(1) - כולל הקצאות פרטיות ומימוש אופציות; לא כולל גיוס הון בחו"ל.
(2) - כולל איגרות חוב חברות, מובנות, אג"ח נ.ש.ר, רצף מוסדיים ומימוש אופציות; לא כולל הקצאות פרטיות לחברות בנות.
(3) – לא כולל 6,919 מיליון שקל – אג"ח "חשמל" מגובה בערבות מדינה.
שוק הנגזרים
• באופציות על מדד ת"א-25 נסחרו כ-242 אלף יחידות ביום בממוצע בדצמבר, וכ-199 אלף יחידות ביום בממוצע בשנת 2013 - מחזור נמוך בכ-15% מהמחזור הממוצע בשנת 2012.
• באופציות הדולריות נרשמה עלייה בפעילות, במקביל להיחלשות הדולר ביחס לשקל, ונסחרו בדצמבר כ-50 אלף יחידות ביום. בשנת 2013 נסחרו בממוצע כ-41 אלף יחידות ביום - מחזור גבוה בכ-15% מהמחזור הממוצע בשנת 2012, בין היתר בהשפעת החלשות הדולר בכ-7% ביחס לשקל.
תעודות סל
• בדצמבר הונפקו 11 תעודות סל חדשות, מהן 10 תעודות סל על מדדי מניות בינ"ל שהנפיקה קסם סל ומוצרים. במקביל נמחקו החודש מהמסחר עקב המרה כפויה של תעודה בחסר על מדד ת"א-25 ושלוש תעודות מטבע.
• כיום נסחרות 530 סדרות של תעודות סל - 316 תעודות סל על מדדי מניות מקומיים ובינ"ל ו-189 תעודות סל על מדדי אג"ח מקומיים, מק"מ וסחורות וכן 25 סדרות של תעודות מטבע. 85 מהתעודות הן מורכבות – 62 משולבות מדדים, ו-23 ממונפות.
• בדצמבר התמתנו רכישות הציבור של תעודות סל לסוגיהן. הציבור רכש תעודות סל על מדדי מניות מקומיים בסך כ-0.1 מיליארד שקל נטו בדצמבר, וכ-3.8 מיליארד שקל נטו בסיכום שנת 2013 - סכום גבוה פי 3 מסך הרכישות נטו בשנת 2012.
• הציבור רכש בדצמבר תעודות סל על מדדי אג"ח מקומיים בסך כ-0.1 מיליארד שקל נטו, וכ-1.9 מיליארד שקל בכל שנת 2013 לעומת כ-1.2 מיליארד שקל בשנת 2012.
• הציבור רכש בדצמבר תעודות סל על מדדי מניות בינלאומיים בהיקף של כ-0.3 מיליארד שקל נטו, ובסיכום שנת 2013 רכש תעודות סל בסך כ-9.3 מיליארד שקל, סכום הגבוה כמעט פי 4 מסך הרכישות בשנת 2012.
• הציבור רכש בדצמבר תעודות מטבע ("תעודות פיקדון") בסך כ-0.4 מיליארד שקל נטו ובסיכום שנת 2013 רכש תעודות מטבע בסך כ-10.6 מיליארד שקל, סכום הגבוה בכ-80% מסך הרכישות בשנת 2012.
קרנות נאמנות
• בקרנות האג"ח התמתנו היצירות נטו בדצמבר, אך עדיין הסתכמו בסכום ענק בהיקף של כ-2.7 מיליארד שקל נטו. בסיכום שנת 2013 קרנות אלה בולטות ביצירות נטו בסך של כ-28.7 מיליארד שקל, לאחר שבלטו ביצירות בסך כ-17.6 מיליארד שקל בשנת 2012.
• בקרנות המנייתיות הסתכמו הפדיונות נטו בדצמבר בכ-0.2 מיליארד שקל. סך היצירות נטו בקרנות אלה מגיע לכ-2.9 מיליארד שקל בכל שנת 2013, לעומת פדיונות נטו בסך כ-1.3 מיליארד שקל בשנת 2012.
• בקרנות השקליות הסתכמו היצירות נטו בדצמבר בכ-0.5 מיליארד שקל. סך היצירות נטו בקרנות אלה מגיע לכ-2.1 מיליארד שקל בסיכום שנת 2013, לעומת יצירות נטו בסך כ-0.7 מיליארד שקל בשנת 2012.
• בקרנות הכספיות התמתנו הפדיונות נטו בדצמבר והסתכמו בכ-0.7 מיליארד שקל. סך היצירות נטו בקרנות אלה מגיע לכ-18.8 מיליארד שקל בכל שנת 2013, לאחר יצירות בסך כ-0.3 מיליארד שקל בלבד בסיכום שנת 2012, וזאת בין היתר בעקבות הוראת בנק ישראל שלא לגבות דמי משמרת ממחזיקים בקרנות אלה.
• בקרנות המשקיעות בחו"ל לא נרשמה בדצמבר פעילות מהותית ובסיכום שנת 2013 נרשמו בהן יצירות נטו בסך כ-0.1 מיליארד שקל בלבד, וזאת לאחר יצירות נטו בסך כ-2.5 מיליארד שקל בשנת 2012. יצוין כי בתעודות סל על מדדים בינלאומיים, בשונה מהקרנות המשקיעות בחו"ל, בוצעו השנה רכישות ענק ע"י הציבור.
החלטות דירקטוריון
נחתם הסכם לשיתוף פעולה בין הבורסה לניירות ערך ובורסת הנגזרים Eurex, להשקת חוזים עתידיים על מדד ת"א-25 שייסחרב-Eurex
השקת החוזים צפויה להגדיל את חשיפת הבורסה ושוק ההון בישראל למשקיעים זרים, לתרום לנזילות, לסחירות ולשכלול המסחר בתל-אביב. לפרטים נוספים
נתונים
עיקריים -
פירוט
|
|
דצמבר 2013 |
1-12/2013 |
|
|
1. |
ערך שוק (מיליארדי שקלים) |
|
|
|
|
א. מניות והמירים (ללא תעודות סל) |
705.7 |
|
|
|
ב. איגרות חוב (ללא תעודות סל) |
791.7 |
|
|
|
ג. מילווה קצר מועד |
125.5 |
|
|
2. |
מחזורי מסחר יומי ממוצע* (מיליוני שקלים) |
|
|
|
|
א. מניות והמירים (כולל תעודות סל) |
1,392 |
1,171 |
|
|
ב. איגרות חוב (כולל תעודות סל) |
3,487 |
4,339 |
|
|
ג. מילווה קצר מועד |
430 |
579 |
|
3. |
נגזרים ממוצע יומי (באלפי יחידות) |
|
|
|
|
א. אופציות וחוזים על מדד ת"א-25 |
239 |
199 |
|
|
ב. אופציות וחוזים על מט"ח |
54 |
43 |
|
4. |
גיוס הון וחברות חדשות |
|
|
|
|
א. מספר "חברות מניות חדשות" בבורסה |
0 |
7 |
|
|
ב. היקף ההנפקות וההקצאות (מיליוני שקלים) |
|
|
|
|
ב.1. מניות והמירים** |
942 |
7,674 |
|
|
מזה: גיוס הון בישראל |
766 |
6,106 |
|
|
ב.2. איגרות חוב לא ממשלתיות** |
3,596 |
36,699 |
|
|
מזה: איגרות חוב נ.ש.ר ו"רצף מוסדיים" |
0 |
2,180 |
|
|
ב.3. איגרות חוב ממשלתיות ברוטו |
3,496 |
65,785 |
|
|
ב.4. איגרות חוב ממשלתיות נטו |
1,905 |
19,854 |
|
5. |
שינוי נומינלי במדדי שערים |
|
|
|
|
א. ת"א-25 |
2.1%- |
12.1% |
|
|
ב. ת"א-100 |
0.9%- |
15.1% |
|
|
ג. "יתר" |
1.4% |
38.9% |
|
|
ד. ת"א בלוטק-50 |
3.6% |
8.6% |
|
|
ה. איגרות-חוב ממשלתיות |
0.4%- |
3.5% |
|
|
ו. תל-בונד 60 |
0.6%- |
6.3% |
|
6. |
מספר חברות שמניותיהן רשומות*** |
508 |
|
|
7. |
גיוס נטו בקרנות נאמנות (מיליוני שקלים) |
2,379 |
52,626 |
|
|
א. קרנות מניות |
165- |
2,943 |
|
|
ב. קרנות איגרות חוב |
2,691 |
28,707 |
|
|
ג. קרנות שקליות |
524 |
2,136 |
|
|
ד. קרנות כספיות |
652- |
18,822 |
|
|
ה. קרנות חו"ל |
19- |
61 |
|
|
ו. קרנות שונות |
3- |
43- |
* כולל עסקאות מחוץ לבורסה.
** כולל מימושי אופציות; לא כולל הקצאות לחברות בנות ותעודות סל.
*** לא כולל 9 מנפיקות תעודות סל.
נורית דרור, יחידת המחקר
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי וביןבהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
