יצירת הכנסה פסיבית משולה למריצה – דבר לא יקרה עד שלא תתחיל לדחוף

“Creating passive income is like a wheel barrow. Nothing happens until you start pushing.”
האתגר של יצירת הכנסה פסיבית בפרישה – מגמות בעולם

ביום שבו המציאות בעולם השתנתה מזו של צבירת זכויות,  מציאות בה על העובד לעבוד תקופה בת 35 שנים ברציפות, שלאחריה יזכה באמצעות הקהילה בה הוא חי, להכנסה פסיבית  בדרך של קבלת קצבה לכל ימי חייו (באמצעות המדינה, מקום העבודה או האיגוד המקצועי), למציאות הנוכחית בה אנו מחוייבים לצבור כסף לפרישה, כסף אותו נמיר במועד הפרישה לזרם הכנסות מובטח לכל ימי חיינו, ביום הזה נולדה השאלה בכל עוצמתה בכל מקום בעולם - איך?

"פנסיה" זו המצאה יחסית חדשה. היא נולדה בסוף המאה התשע עשרה ע"י ביסמרק, עבור עובדים בעלי "צוארון כחול" שהתרכזו בערים בסוף המהפכה התעשייתית, ועסקו בעיקר בעבודת כפיים. נוצר צורך לדאוג לעובדים אלו להכנסה בעת פרישתם, וכך נולדה הפנסיה של ימינו .

לפני כן, אדם שרצה לדאוג לעצמו ולמשפחתו לעת פרישה, היה צריך לייצר לעצמו "הכנסה פסיבית".

האתגר הגדול ביותר של כולנו, הינו עצם ההבנה, שפנסיה הינה סוג של הכנסה פסיבית.

זה נשמע לכם אולי טריוויאלי, אך העולם דוהר קדימה כאשר המח האנושי שלנו עדין לא מעכל את העובדה ש"פנסיה" הינה בעצם רק המרת הכסף שחסכנו כל חיינו, מסכום שנצבר להכנסה פסיבית. הכנסה באמצעותה נוכל להבטיח לעצמנו חיים של שלווה וביטחון, גם לתקופה בה אנו לא יכולים או לא רוצים להמשיך ולעבוד.

השלב הראשון ביצירת הכנסה פסיבית – צבירת כסף (חיסכון)

יצירת הכנסה פסיבית מתחילה בראש ובראשונה בחיסכון. ההמלצה שלי הינה לחסוך כמה שיותר ולהתחיל כמה שיותר מוקדם. זאת מכיוון שקיום חסכון משמעותי הינו הכרחי. מבלי שיעמוד חיסכון כזה לרשותנו, שום שיטה ושום אסטרטגיה לא תעבוד. הכוח הפיננסי שלנו מתחיל בצבירת סכום הגון של כסף להשקעה. רצוי שיהיה גם פטור ממס בעתיד.

איך מייצרים הכנסה פסיבית?

ראשית דבר, מומלץ להכין תוכנית פיננסית באמצעות איש מקצוע מוסמך. מרק ספיץ אמר פעם: "אם אתה נכשל בתכנון – אתה מתכנן להיכשל".
חלק מהיועצים בשוק סבורים שהדרך לייצר הכנסה פסיבית מובטחת, היא לחסוך במסגרת תוכניות פנסיה, וביום נתון להמיר את הכסף בחברת ביטוח או בקרן פנסיה ל"קצבה" מובטחת לכל ימי חיינו. אכן זה בהחלט פתרון,  אך האם זה הפתרון היחיד הנכון עבורנו.

כיום מתגבשת בעולם המתודה המקובלת לפיה הדרך הנכונה והטובה ביותר עבורנו לייצר הכנסה פסיבית בפרישה, היא לבנות ללקוחות תזרימי מזומנים ממקורות רבים ומגוונים. להלן נסקור אותם.

1. קצבה מחברת ביטוח. רכישת קצבה מובטחת מחברת ביטוח היא בהחלט אחת המקורות המשמעותיים של מתכננים פיננסים הרוצים להפוך הון פיננסי לזרם הכנסות מובטח לכל החיים.  אך צריך לזכור שקצבה של חברת הביטוח מושפעת גם מתוחלת חיים, וגם מהריבית במשק, ריבית שכעת נמצאת בשפל חסר תקדים ברוב העולם המערבי. בחירה בקצבה כזו, מחייבת את הלקוח לוותר על ההון שצבר באופן בלתי הפיך. בנוסף צריך לזכור שרכישת קצבה מחברת ביטוח, הינה החלפת סיכון של אריכות ימים בסיכון פיננסי (הקצבה היא חלק מהתחייבויות של חברת הביטוח כלפי הצרכן ובמקרה קריסתה של חברת הביטוח,  קבלת הקצבה איננה וודאית בידי הלקוח). מתכננים פיננסים ברחבי העולם שרוכשים קצבה מחברת ביטוח מחלקים את הקצבה בין שניים או שלושה יצרנים (ליצירת פיזור הסיכון).
2. קצבה מקרן פנסיה. העברת הכסף לקרן פנסיה ומשיכת קצבה מהקרן, גם היא בהחלט אחת האפשרויות. היתרון המרכזי של קרן הפנסיה הוא העלות הנמוכה, תכונה המתבטאת הן בדמי הניהול הנמוכים והן בעלות הביטוחים והערבות ההדדית של העמיתים בקרן. החיסרון המשמעותי ביותר של קרן הפנסיה הינו בשאלת החוסן האקטוארי שלה. כלומר, מהם העמיתים האחרים בקרן? האם קיים שוויון אמיתי ביניהם? וצורת השליטה על מדיניות ההשקעות של הקרן.  
3. משיכה מהון עצמי. או בשמה המקובלת Income Drawdown – שהיא אסטרטגייה מאוד מקובלת בעולם. בשיטה זו המשקיע ממשיך להשקיע את כספו באופן עצמאי לבד או בעזרת איש מקצוע ומושך ממנו כ 5% בשנה. ההנחה היא שהנכס ישיג תשואה ממוצעת לפחות של 5% במשך שנות חייו של המשקיע, וכך נכס הבסיס יהיה בר קיימא (sustainable) ויעניק הכנסה קבועה לפורש.
4. רכישת נדל"ן מניב - באופן מסורתי זו אחת האסטרטגיות המקובלות והנפוצות לאבטחת הכנסה פסיבית בפרישה, במקרה זו על המשקיע לצבור נכסים מניבים שיעניקו תחושה  של ביטחון והעצמה.  יתרון עצום של אסטרטגיה זו הוא בכך, שעם מותו של בעל הנכס, הדירה תישאר בבעלות המשפחה.
5. קרנות הכנסה - בעקבות הצורך ההולך וגובר, נולדו ברחבי העולם קרנות השקעה שמטרתם היחידה היא יצירת הכנסה למשקיעים. הקרן בונה אסטרטגייה של השקעות בנכסים מניבים, שמאפשרים ללקוחות פיזור רב של נכסים, הן פיזור גיאוגרפי והן פיזור סקטוריאלי.  בתקנון הקרן נקבעה חלוקת רווחים מידי חודש/רבעון למשקיעים. מדיניות זו מהווה חלופה אמיתית ותחרותית לקצבאות, מכיוון שהקרן מבטיחה הכנסה חודשית קבועה. היתרון בסוג זה של השקעה הוא שבמקרה מות המשקיע, הקרן תישאר בבעלות המלאה של המשפחה.
6. השקעה בעסק – זו חלופה לגיטימית אך בעייתית למשקיע שלא היה חלק מהעסק במהלך הקריירה שלו ואיננו מעורה ובקי בהתנהלותה. השקעה ישירה בעסק מניב, יכולה לתת ביטחון של הכנסה טובה למשקיע ולהבטיח לו ביטחון לטווח ארוך.
7. הלוואות P2P – בעולם וגם בארץ, קמים ארגונים שמהווים תחרות לבנקים, ומתווכים ישירות במתן הלוואות בין מלווה ולווה. עד היום תחום זה היה שייך לבנקים בלבד. הבנקים מגייסים מהציבור כסף (באמצעות פיקדון בריבית נמוכה) ומוכרים אותו לציבור (כאשראי) בריבית גבוהה יותר. ההנחה היא שבשיווק ישיר של הלוואות בשיטה המתוארת ובסיכון סביר, ניתן להשיג תשואה טובה יותר על הכסף, מאשר התשואות הניתנות על פקדונות בבנקים. חברות אלו מציעות לציבור המשקיעים ריבית של 6% ויותר.   

אלו כמה מהדוגמאות  העיקריות ליצירת הכנסה פסיבית, ואני בטוח שאנשי המקצוע היצירתיים של המחר, שישקיעו מחשבה ומיקוד בנושא חשוב זה, ימצאו עוד הרבה רעיונות ליצירת הכנסה ברת- קיימא ללקוחותיהם בפרישה.
אנשי המקצוע של המחר, לא יבחרו בשיטה אחת בלבד של יצירת הכנסה, זאת במטרה להבטיח לפורשים רמת חיים מתאימה בסבירות הגבוהה ביותר. אנשי המקצוע הטובים, יבנו עבור הלקוחות שלהם אסטרטגיה שתכלול יצירת הכנסה ממקורות מגוונים ככל שניתן, על מנת להבטיח ללקוחותיהם גם הכנסה ברת קיימא ובנוסף גם העברת נכסים מרבית לדורות הבאים .

דן דוברי – אוקטובר 2015

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.