קרן מרדכי
04/12/2014
שנת 2014 בארה"בהייתה השנה שבה שוקי הצרכנות והתעסוקה הציגו את הצמיחה המרשימה ביותר מאז שנות המשבר הכלכלי בעשור הקודם. לצד תחומי המאקרו הללו, קיים עדיין ענף שלם שמתקשה להציג את אותן התוצאות וזה שוק הנדל"ן האמריקני.
ישנם מספר גורמים ל"קפאון" היחסי בתחום הנדל"ן בארה"ב. העיקרי שבהם הוא חוסר ביקוש, בעיקר מקרב רוכשים לראשונה. על פי מדד השנתי שמתפרסם על ידי איגוד סוכני הנדל"ן בארה"ב, כמות רוכשי הדירה לראשונה בארה"ב, כ-33% מתוך סך רוכשי הדירות, נמצא בשפל של יותר מ-30 שנה. האיגוד תולה את האשמה בכך שהמשכורות בארה"ב, לא רשמו עלייה משמעותית בשנים האחרונות, למרות הירידה באבטלה. כמוכן, השבת הלוואות הסטודנטים של הצעירים האמריקנים מונעות מהם לחסוך מספיק בכדי להגיע להון ראשוני שישמש ללקיחת משכנתא.
תאריך היעד לשינוי
חברת המחקר האמריקנית ZILLOW, ערכה בתחילת חודש נובמבר סקר מומחי נדל"ן. הסקר הכיל יותר מ-100 נשאלים שנשאלו לגבי עתיד הענף. ובכן רוב הפרשנים שלקחו חלק בסקר, אמרו כי הם רואים את שוק הנדל"ן בארה"ב חוזר לנורמליזציה רק בעוד שלוש שנים מהיום (!) עם זאת בשנה הקרובה צפויה בכל זאת עליית מחירים בשוק הנדל"ן של עד כ-5%.
מניות הנדל"ן האמריקניות
שוק מניות הנדל"ן בארה"ב, נהנה מהגאות הכלכלית שמצויה בשוק המניות במדינה. כמו כן, ההיסטוריה לימדה ששוקי מניות יודעים לחזות התאוששות מראש לנוכח העלייה ברווחי החברות שפועלות בתחום. באופן הזה מדד ה- S&P Homebuilders הניב תשואה "צנועה" של 6.7% שנה לאחור. מדד היחס הכללי יותר בארה"ב, ה-s&p 500 באותה תקופה טיפס 14.7%. חלקם של המשקיעים יתאכזב לנוכח ביצועי חסר שכאלה, חלקם יראו בכך הזדמנות ברורה בשנים הקרובות.
מי שמבקש "להכין"את תיק ההשקעות שלו לשנת 2018, או שעדיין מחפש אחרי ענף שלא השתקם מימי המשבר,מוזמן להשקיע בתחום ופשוט להמתין. אם ללמוד מהתנהגות מניות הצרכניות האמריקניות שעלו בעשרות אחוזים בשנים האחרונות, ההמתנה אמורה להשתלם לו.
קרנות נאמנות
קיימת קרן נאמנות יחידה בשוק הקרנות הישראלי שמשקיעה במניות נדל"ן אמריקניות - מגדל מניות REIT נדל"ן מניב צפון אמריקה. הקרן משקיעה מעל ל-70% מהונה ב-18 מניות (נכון ל31/8/14) שנכללות בענף ה- REITS של בלומברג. את שאר ההון הקרן משקיעה בתעודות סל של התחום ומזומן. הקרן, שנהנתה מהתחזקות השקל השנה, הינה אחת מהקרנות המצטיינות מתחילת השנה עם תשואה של 34.68% שנה לאחור. הקרן אינה מנהלת הון רב, אך המשקיעים החלו "לגלות" אותה ובחודש אוקטובר הקרן גייסה 26.6% מהונה. דמי הניהול בקרן הינם 1.45%.
תעודות סל
פסגות סל ריט ארה"ב DJ REIT- עוקבת אחרי מדד הדאו ג'ונס שכולל 91 חברות מתחום הריט והנדל"ן ומספק פיזור גבוה יותר מהקרן שהוזכרה בפסקה הקודמת.
קסם נדל"ן למגורים ארה"ב – עוקבת אחרי מדד S&P Homebuilders המשתייך לקבוצת המדדים S&P SELECT INDUSTRY והוא מתוכנן למדוד את הביצועים של חברות בענף בניית הבתים בארה"ב.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
