10 קרנות נאמנות הטובות והגרועות בדצמבר ובכל 2014

מדד קרנות הנאמנות עלה ב-2.8%, וללא הכספיות בכ-3.7%

הזינוק בדולר והעליות במדדי המניות בסין ובארה"ב הקפיצו את קרנות מניות חו"ל לראש טבלת התשואות בסיכום 2014

זאת, לאחר שהניבו למשקיעים השנה תשואה של כ-15.2% בהובלת קרנות מניות מדינות באסיה וקרנות מניות בארה"ב שזינקו השנה ב-24% וב-22.8% בהתאמה.

המגמה המעורבת במדדי המניות המקומיים וההטיה החזקה של טבע במדדים המובילים,  ניכרת בתשואות הקרנות המנייתיות1 בארץ שהניבו למשקיעים תשואה של 0.6% בלבד בסיכום שנתי, בניגוד לתשואות של 10.2%, ו-6.8% שנרשמו במדדי ת"א 25 ות"א 100 בהתאמה.

קרנות אג"ח בחו"ל רשמו השנה את התשואה הגבוהה ביותר מבין קרנות האג"ח שהסתכמה ב-9.8%
בהובלת קרנות אג"ח הצמוד לדולר שהניב ב-2014 תשואה נאה של עד כ-14.3%.

הקרן שרשמה את התשואה השנתית הגבוהה ביותר ב-2014 היא הקרן "מודלים 0F לונג דולר פי 5" שזינקה ב-64.6%. בצד השני, הקרן שהשיגה למשקיעים את התשואה הגרועה ביותר השנה היא: "הראל B4 נבחרת ביומד" לאחר שצנחה בכ-36.5%.

קרנות אג"ח כללי, קבוצת הקרנות המגייסת ביותר השנה, הניבו למשקיעים  בסיכום שנתי תשואה חיובית ממוצעת של 2.7% החשיפה למניות בקרנות מעורבות כגון: 10/90 ו-20/80 הניבה למשקיעים תוספת תשואה על פני קרנות אג"ח כללי ללא מניות שעלו כ-1.5% בלבד.

קרנות אג"ח קונצרני רשמו השנה עלייה זעירה של 0.5%. מנגד, קרנות ה-HIGH YIELD רשמו השנה תשואה שלילית העומדת על 1.4%. עקב כך, לאחר שנתיים עם גיוסים של כ-16.6 מיליארד ₪ בשנים 2012-2013, שנת 2014 הסתיימה בפדיונות כבדים של כ-4.6 מיליארד ₪.

אגרות החוב הממשלתיות התאפיינו השנה בעליות שערים נאות, מדד אג"ח ממשלתי כללי רשם ב-2014 תשואה נאה של כ-6.8% וקרנות אג"ח מדינה השיגו 2%, זאת לאחר שנחתכו ב-1.2% בחודש דצמבר.

מדד מיטב דש של תשואות קרנות הנאמנות רשם השנה עלייה של 2.8% זאת לאחר שנחתך בחדות (1.2%-) בדצמבר עקב מימושים במדדי האג"ח הממשלתי והקונצרני. ללא הקרנות הכספיות עלה המדד בכ-3.7%. בסיכום שנתי הקרנות האג"ח המקומיות (אג"ח מדינה, אג"ח כללי ,אג"ח חברות והמרה ואג"ח שקליות) תרמו כ-2/3 מהעלייה של מדד תשואות קרנות הנאמנות של מיטב דש, קרנות אג"ח ומניות בחו"ל, שקיבלו השנה רוח גבית מהתחזקות הדולר אל מול השקל בשיעור של כ- 12%, תרמו למדד תשואות קרנות הנאמנות של מיטב דש עלייה של 0.8% נוספים למרות שמשקלם הוא בסה"כ רק מעט גבוה יותר מ-7% מכלל הקרנות בתעשייה.

קרנות המתמחות במניות בישראל רשמו מתחילת השנה תשואה חיובית של 0.6%, זאת לאחר שאיבדו את מרבית התשואה שהניבו למשקיעים מתחילת שנה (3.1%-) בדצמבר. המגמה המעורבת במדדי המניות השנה וההטיה של טבע הקשו על מנהלי הקרנות להניב תשואה: מדדי מניות ת"א 75 והיתר רשמו השנה ירידות שערים בשיעור של 9.8% ו 7.6% בהתאמה. כתוצאה מכך, קרנות מניות בארץ שהיו עם חשיפה גבוהה למניות משני המדדים הללו התקשו להניב תשואות חיוביות השנה. קרנות מניות אנרגיה וקומודטיס בארץ רשמו השנה את התשואה השלילית הגבוהה ביותר העומדת על 16.5%-, בהשפעת החלטת הממונה על ההגבלים העסקיים.

קרנות המתמחות במניות בחו"ל רשמו מתחילת השנה תשואה של 15.2%, התשואה הגבוהה ביותר מבין כל האפיקים. מחד, קרנות מניות בחו"ל עם חשיפה למניות בארה"ב ולמניות במדינות אסיה בדגש על סין והודו הניבו למשקיעים את התשואה הגבוהה ביותר, ועם זאת -  מנגד, קרנות שהיו חשופות למניות אנרגיה וקומודטיס ירדו ב-1.9%, ואלה שהיו חשופות למדינות כגון ברזיל ורוסיה הניבו למשקיעים תשואה שלילית בסיכום שנתי.

קרנות אג"ח כללי שנהנו מפופולאריות גדולה שהתבטאה בגיוסי ענק, רשמו תשואה חיובית של 2.7% מתחילת השנה לאחר שהתממשו ב-1.7% בחודש דצמבר.

למרות שפתחו את המחצית הראשונה של השנה עם עליות שערים, קרנות אג"ח קונצרני סיכמו את השנה עם עלייה קלה מאוד של כ-0.5% לאחר שנחתכו בדצמבר ב-2.3%. קרנות הנאמנות הקונצרניות ללא מניות נותרו השנה ללא שינוי. ובהמשך לכך, קרנות אג"ח קונצרני עם חשיפה מנייתית רשמו תשואה שלילית אשר גדלה עם העלייה בחשיפה למניות. קרנות ה-HIGH YIELD  התממשו בחודש דצמבר ב-3.2% ובכך למעשה מחקו את התשואה החיובית שנצברה מתחילת השנה ועברו לתשואה שלילית של 1.4%.

העליות המתמשכות באגרות החוב הממשלתיות סייעו לקרנות אג"ח מדינה לרשום תשואה של 2.5% למרות מימושים של 1.2% בדצמבר. קרנות אג"ח מדינה ללא מניות רשמו מתחילת השנה תשואה של 2% כאשר מתוכן קרנות עם חשיפה לעד כ-10% מט"ח הניבו את התשואה ממוצעת הגבוהה ביותר העומדת על כ-2.6%. משקיעים אשר השקיעו בקרנות אג"ח מדינה המתמחות באג"ח ארוכות זכו לתשואה שנתית נאה הרבה יותר של 5%.

טבלת 10 הקרנות הטובות ביותר ב-2014 מורכבת מתערובת של קרנות ממונפות וקרנות מניות ביוטכנולוגיה.
טבלת 10 הקרנות הגרועות ביותר ב-2014 מורכבת מקרנות קרנות מניות בארץ, בדגש על קרנות מניות יתר, מניות ביומד, ומניות גז ונפט.
טבלת 10 הקרנות הטובות ביותר בדצמבר 2014  מורכבת בעיקר מקרנות מניות בחו"ל בדגש על קרנות מניות בסין וקרנות מניות בארץ בדגש על מניות ביומד.

טבלת 10 הקרנות הגרועות ביותר בדצמבר 2014 מורכבת מקרנות מניות בארץ, עם דגש על קרנות מניות גז ונפט וקרנות מניות בחו"ל בדגש על מניות שווקים מתעוררים.

הקרנות הבולטות לטובה ולרעה ב-2014

מיקי סבטליץ, מנהל קשרי יועצים  - מיטב דש

מסמך זה הוכן על-ידי מיטב בית השקעות בע"מ ו/או על-ידי אחת או יותר מהחברות שבשליטתה. מסמך זה אינו מהווה תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, ועל כל אדם להתייעץ עם יועץ ו/או משווק השקעות בכל הנוגע לביצוע פעולה במוצרים פיננסיים ועם יועץ פנסיוני ו/או סוכן שיווק פנסיוני בכל הנוגע להצטרפות או עזיבת מוצרים פנסיוניים. כמו כן, מסמך זה אינו מהווה הצעה או המלצה לרכישת או מכירת מוצר פיננסי, לרבות קרן השתלמות, אופציות, יחידות השתתפות בקרן נאמנות או כל נייר ערך או מוצר פיננסי אחר, ואינו מהווה הצעה להצטרפות או עזיבת מוצר פנסיוני, לרבות קופת גמל, קרן השתלמות, קרן פנסיה או תכנית ביטוח. רכישת מוצר פיננסי בגינו נדרש פרסום תשקיף ודיווחים מיידיים, לרבות יחידות בקרנות נאמנות, תעשה על פי התשקיף והדיווחים המיידיים שבתוקף. כמו כן, מיטב בית השקעות בע"מ, וכן חברות שבשליטתה עוסקות, בין היתר, בניהול תיקי לקוחות, ניהול קרנות נאמנות, ניהול קופות גמל, ניהול קרנות השתלמות, ניהול קרנות פנסיה וחיתום, ועשוי להיות למי מהן עניין אישי במסמך זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמן ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. האמור במסמך זה נאסף ו/או מתבסס על מידע ממקורות שונים ולא בוצעה על-ידי מיטב בית השקעות ו/או כל חברה שבשליטתה בדיקה עצמאית של המידע האמור. האמור במסמך זה כולל הערכות, אומדנים ו/או תחזיות. מיטב בית השקעות בע"מ וכן כל חברה בשליטתה אינן אחריות לכל נזק, אובדן, הפסד או הוצאה מכל סוג שהוא, לרבות ישיר ועקיף, שייגרמו למי שמסתמך על האמור במסמך זה, כולו או חלקו. אין בתשואות העבר של המוצרים הפיננסיים כדי להעיד על תשואותיהם בעתיד. כל הזכויות, לרבות זכויות הקניין הרוחני, במסמך זה ובתוכנו, שייכות למיטב בית השקעות בע"מ ו/או לאחת או יותר מהחברות אשר בשליטתה, ואין לעשות בו כל שימוש שהוא, לרבות להפיצו ולהעתיקו, ללא קבלת אישורן מראש ובכתב. 

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.