בעז קידר
26/05/2015
בשבוע שעבר חשפנו כאן ב-FUNDER על שינוי סוג קרן הנאמנות מנורה מבטחים סולידית 95-5 מקרן רגילה לקרן מחקה. השינוי אמור להיכנס לתוקף ב-1/7. השינוי עשה רעש רב בשוק, וגרר פעילות רבה הן בקרב היועצים והן בקרב רשות ניירות ערך.
לאור שינוי סיווג הקרן, הרי שמשקיעים שקנו את הקרן חשופים לעמלת מכירה במידה וזו תתבצע לאחר ה-1/7. עמלה זו היא בהתאם לעמלה שמשלם הלקוח מול הבנק, עמלה שיכולה להיות לא נמוכה כלל. עמלה זו אף סביר להניח תהא גבוהה מדמי הניהול הנמוכים של הקרן, שכזכור הורדה ב-8/3 מ-0.35% ל-0.05%. לקוחות שמנהלים תיקי קרנות בדרך כלל לא מבצעים מיקוח מול הבנקים, ולכן חשופים לעמלת מכירה בגובה העמלה התעריפית, כפי שקיימת בכל בנק ובנק.
לכתב FUNDER נודע כי הרשות לניירות ערך ביצעה פנייה לבנקים השונים, בבקשת הבהרות לגבי אופן הפעולה שמתכוונים הבנקים להנחות את יועצי ההשקעות. הערכת FUDNER היא כי מערכי הייעוץ בבנקים ינחו את היועצים למכור את הקרן.
עוד נודע לכתב FUNDER נודע כי יועצי ההשקעות בבנקים ממש לא אוהבים את המהלך של מנורה מבטחים, וזאת בלשון המעטה. ראשית פעולה זו מחייבת את יועצי ההשקעות לבצע שיחה יזומה את הלקוחות, ומדובר בכמות גבוהה של לקוחות, שכן הקרן היתה פופולרית ,וגייסה בהיקפים נרחבים, בעיקר בחודשים האחרונים. לפי נתוני FUNDER, גייסה הקרן כרבע מליון שקלים בחודש מרץ, וכ-196 מיליון שקלים בחודש אפריל (הנתונים נכונים ל-30/4/15).
כמו-כן, לא מעט לקוחות מחזיקים הוראת קבע לקרן הזו, ולאור השינוי האחרון, הדבר מחייב גם שינוי הוראת הקבע, ותיעול הכסף לקרן חדשה.
בקיצור, החשיפה של FUNDER אודות המהלך הקטן של מנורה מבטחים, יצרה רעש רב במערכת, חוסר שביעות רצון, ופעילות ייעוץ רבה, אפשר לומר על מאומה. למנורה מבטחים יש עדין שהות לבטל את המהלך, לפני שיהיה מאוחר מדי.
עוד דבר שראוי לשים אליו לב הוא שלמנורה מבטחים יש עוד קרן 95-5 – מנורה מבטחים 95/5. בקרן זו לא בוצע שינוי למיטב ידיעת כתבי FUNDER.
גרף התפתחות הגיוסים בקרן, ניתן לראות שפופולריות הקרן עלתה מאוד בחודשים האחרונים (הנתונים נכונים ל-30/4/15)
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
