מיקי סבטליץ, מיטב דש
12/07/2015
הקרנות המחקות ממשיכות במגמת הפדיונות, אם כי בקצב נמוך יותר מהקצב היומי הממוצע בחודש הקודם. זאת, בהובלת קרנות מחקות על מדדי אג"ח ממשלתי (140 מ' ש"ח) וקרנות מחקות על מדדי אג"ח שקלי (50 מ' ש"ח). מן הצד השני נרשמו גיוסים בקרנות המחקות על מדדי אג"ח קונצרני (70 מ' ש"ח).
הקרנות הכספיות איבדו כ-150 מיליון ₪ מתחילת יולי.
מתחילת החודש המסחר התאפיין במגמה חיובית, אם כי בתנודתיות גבוהה מאוד על רקע המשבר ביוון והירידות החדות במדדי המניות בסין. למרות ההשפעות הגלובליות, בישראל נרשמו עליות שערים במדדי המניות ואגרות החוב הממשלתיות והקונצרניות. ובכל זאת, המסחר בשוק המקומי התנהל תוך מתיחות רבה ומעקב אחר המתרחש באירופה ובסין. המשקיעים המשיכו לסגור פוזיציות למרות העליות. זאת, בעקבות אי-הוודאות לפתרון המשבר עם יוון. התוצאה: פדיונות בסכום של כ-1.2 מיליארד ₪ בקרנות המסורתיות מתחילת החודש בהובלת קרנות אג"ח מדינה וקרנות אג"ח כללי. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.
-
קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית1, קרנות 10/90 וכו', רשמו החודש פדיונות של כ-370 מיליון ₪, ירידה חדה של קצב הפדיונות הממוצע לעומת השבוע האחרון של יוני.
-
אגרות החוב הקונצרניות נסחרו במגמה חיובית - מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו עליות של עד כ-1.1%. בהמשך לכך, מדד קונצרני כללי עלה ב-0.4%. בעקבות התשואות החיוביות באפיק, קרנות אג"ח קונצרני רשמו גיוסים של כ-40 מיליון ₪, המתחלקים לגיוסים של כ-70 מיליון ₪ בקרנות המחקות מול פדיון של כ-30 מיליון ₪ בקרנות המנוהלות.
-
אגרות החוב הממשלתיות רושמות החודש עליות שערים: מדד ממשלתי כללי עלה מתחילת החודש ב-0.4% בהובלת השחרים לטווח ארוך שזינקו ב-1.5%. למרות העליות שנרשמו החודש באפיק הממשלתי, קרנות אג"ח מדינה המשיכו לאבד נכסים. זאת, לאחר פדיונות של כ-590 מיליון ₪, מה שמעביר אותן רשמית אל רשימת האפיקים הפודים מתחילת השנה.
-
המשך פדיונות באפיק השקלי: הקרנות הכספיות רשמו מתחילת החודש פדיונות של כ-150 מיליון ₪. בהמשך לכך, נרשמו פדיונות של כ-80 מיליון ₪ בקרנות השקליות.
-
קרנות אג"ח חו"ל רשמו החודש פדיונות של כ-90 מיליון ₪. זאת, בעקבות תנודתיות גבוהה באגרות החוב הממשלתיות בארה"ב ובגרמניה ולמרות פיחות השקל אל מול הדולר שנרשם מתחילת החודש.
-
עליות שערים במדדי המניות: מדד ת"א 25 ות"א 100 רשמו החודש תשואה של עד כ-0.6%. בהמשך לכך, מדד ת"א 75 רשם מתחילת החודש עליות שערים קלות. הקרנות המנייתיות פתחו את חודש יולי עם פדיונות של כ-70 מיליון ₪. קרנות מניות חו"ל איבדו כ-80 מיליון ₪, כ-30 מיליון ₪ מתוכם נפדו מהקרנות המחקות. קרנות מניות בישראל רשמו החודש גיוסים של כ-10 מיליון ₪, המתחלקים לגיוסים של כ-40 מיליון ₪ בקרנות המחקות ופדיונות של כ-30 מיליון ₪ בקרנות המנוהלות.
-
תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-09.07.15 כ-246.7 מיליארד שקל, הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-214.3 מיליארד שקל והקרנות הכספיות שמנהלות כ-32.4 מיליארד ₪.
סיכום מתחילת החודש - גיוסים ופדיונות של בתעשיית הקרנות הנאמנות
|
אפיק |
סיכום מתחילת החודש גיוסים/פדיונות (במיליוני ₪) |
|
קרנות מנייתיות[1] |
-73 |
|
קרנות כספיות |
-151 |
|
קרנות אג"ח שקליות |
-83 |
|
קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד |
-586 |
|
קרנות אג"ח חברות והמרה |
39 |
|
קרנות אג"ח כללי |
-365 |
|
קרנות אג"ח חו"ל |
-86 |
|
שונות[2] |
-12 |
|
סה"כ |
-1,317 |
|
סה"כ קרנות מסורתיות (בנטרול כספיות) |
-1,166 |
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
