גלעד שמיר
20/04/2009
קרן במוקד – "פריזמה אג"ח ואסטרטגיות"
השבוע במסגרת כתבותינו קרן במוקד ננתח את הקרן "פריזמה אג"ח ואסטרטגיות", קרן זו נמצאת בקטגורייה של ממונפות ואסטרטגיות, ובתת קטוגריה של ממונפות ואסטרטגיות לא ממונפות. בניגוד לקונספט הקיים כי קרנות הפועלות באסטרטגיות הינן קרנות מסוכנות בהן ניתן להרויח הרבה או לאבד את התחתונים, קרן זו מצהירה בכוונותיה כי היא מעוניינת להשיג תשואה עודפת על ריבית חסרת סיכון, במטרה זו הקרן עומדת בהצלחה עם תשואה של 6.87% מתחילת השנה ובחודש אפריל 0.34% (נכון ל- 07.04) .
אסטרטגיית הקרן היא כניסה לפוזיציות במניות ובאג"ח קונצרני במינונים נמוכים לתקופת זמן קצרה מאוד על מנת להשיג תשואה עודפת.
שם הקרן:
פריזמה אג"ח ואסטרטגיות , מס` קרן 5109558 .
קטגוריית השקעה: ממונפות ואסטרטגיות תת קטגוריה: אסטרטגיות לא ממונפות. בתת הקטגוריה קיימות 7 קרנות ובקטגוריה הראשית של ממונפות ואסטרטגיות 23 קרנות.
שווי נכסים: מוגבלת ל 120 מיליון יחידות
הקרן נהלה 2 מיליון ₪ בתחילת השנה ומנהלת כיום מעל 100 מליון ₪ , מכיוון שהקרן עוסקת בפעילות של אסטרטגיות המחייבת קנייה ומכירה של נכסים וניצול הזדמנויות לזמן קצר, פעילות המצריכה תגובה מיידית לכל שינוי מזערי בשוק, הרי שגודל הקרן הוא פרמטר משמעותי.
לפיכך, החליט בית ההשקעות פריזמה להגביל את מספר יחידות ההשתתפות שמוצעות לציבור ל-120 מיליון יחידות, זאת על מנת לשמור על האטרקטיביות של הקרן מבחינת הזריזות והמיידיות בפעולה. כיום הקרן נמצאת על סף מספר היחידות המוצעות בשוק. הקרן הבאה אחריה, מבחינת שווי הנכסים, היא תטא לכל מזג אוויר המנהלת כ-26.2 מיליון ₪
תשואת הקרן:
מתחילת השנה השיגה הקרן תשואה של 6.33% והיא ניצבת במקום השני מתוך 7 הקרנות הנמצאות בקטגוריה. הקרן המובילה בקטגוריה היא תטא לכל מזג אוויר קרן זו צברה מתחילת השנה 20.71% תשואה.
נקודה להדגשה היא שכל הקרנות בתת הקטגוריה נמצאות בטריטוריה חיובית מתחילת השנה, הקרן שצברה את התשואה הנמוכה ביותר היא אפסילון מק"מ ואסטרטגיות שצברה מתחילת השנה 0.06%.
גם בהסתכלות בפרספקטיבת הזמן הרי שמאז הקמתה של הקרן בתחילת 2008 היא נמצאת בטריטוריה הירוקה עם תשואה של 15.7%. יש לציין כי בהסתכלות של שנה אחורה כל הקרנות בקטגוריה צברו תשואה חיובית, הבולטת שבהן, תטא לכל מזג אוויר עם תשואה של 18.15% , קרן זו מרשימה גם בתשואותיה לאורך השנתיים האחרונות, כ-29%.
מדדי סיכון:
מדדי הסיכון , תשואה ביחס לסיכון , של הקרן מרשימים ביותר. לקרן מדד שארפ 2.49 הגבוה ביותר מבין 1109 קרנות הנאמנות בתעשיית הקרנות שנה אחורה וסטיית תקן של 4.7 נכון ל- 31.03.09 . (נתונים שהתקבלו ממנהל הקרן)
דמי ניהול:
הקרן גובה דמי ניהול של 2% ודמי נאמנות של 0.04% היא מדורגת במקום הרביעי. הקרן שגובה את דמי הניהול הנמוכים ביותר היא אפסילון מק"מ + אסטרטגיות הגובה 1.5% דמי ניהול.
מדיניות הקרן וחשיפה בפועל:
שיעור החשיפה של הקרן למניות לא יעלה על 30% ולא יקטן ממינוס 30% חשיפה למט"ח של עד 50% הקרן ממויינת בקבוצת C2. בפועל החשיפה של הקרן היא 0% מניות ו-4.35% מט"ח.
דירוגים של הקרן: 5 כוכבים בקרנות מידע זהב (01.03.09), דרוג 10 במערכת SuperFund של בנק הפועלים וציון A במערכת Best Invest בבנק לאומי נכון ל- 07.04.09
אחזקות עיקריות בקרן:
הקרן מחזיקה בעיקר מק"מים כ- 46% ואג"ח ממשלתי שקלי קצר כ- 49% , בהם בולט גילון 2305 המהווה כ-36% מהקרן. בנוסף מחזיקה הקרן ב- 7 אג"חים קונצרנים,המהווים יחדיו 1.63% מסך הקרן . הבולטים שבהם הם כלכלית י-ם אג"ח ז` המהווה כ- 0.41% מנכסי הקרן ו- ורדינון נדלן אג"ח ב` המהווה כ- 0.37% מהנכסים. נתוני האחזקה נכונים לתאריך 31.03.09.
חדשות אחרונות:
החל מתאריך ה-9 לחודש מרץ מספר היחידות בקרן שיוצעו לציבור יוגבל ל-120 מיליון יחידות. מספר היחידות הסחירות עקב ידיעה זו הינו כ- 25 מיליון יחידות. מעבר לחדשה זו לא היו ידיעות מיוחדות בקרן בחודשים האחרונים.
מנהלי הקרן:
בית ההשקעות שמנהל את הקרן הוא פריזמה, הצפוי להתמזג עם אקסלנס קרנות נאמנות בשבועות הקרובים.
הנתונים בכתבה נכונים לסוף יום מסחר ה-16.4.09
| שם קרן הנאמנות | מנהל השקעות | חשיפת מניות | חשיפת מטח | מתחילת השנה | |
| 1 | תטא לכל מזג אוויר | תטא | 50% | 200% | 20.84% |
| 2 | פריזמה אג"ח ואסטרטגיות | פריזמה | 30% | 50% | 6.89% |
| 3 | פריזמה אסטרטגיות גידור | פריזמה | 50% | 50% | 5.09% |
| 4 | פלטינום מ.ט.נ מק"מ + אסטרטגיות | פלטינום | 30% | 10% | 3.58% |
| 5 | מיטב אסטרטגיות - ממונפת עד 40% בטוחות | מיטב | 50% | 30% | 2.10% |
| 6 | גיוון הזדמנויות | תטא | 50% | 200% | 1.85% |
| 7 | אפסילון מק"מ+אסטרטגיות | אפסילון | 0% | 0% | 0.11% |
הנתונים בטבלה נכונים לפרסום האחרון ב 19/4/2009
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
