בית ההשקעות מור >> הרפורמה בתעודות הסל עשויה לגרום לישראלים-אמריקאים לשלם יותר מס – מה יכול להיות הפתרון?

בישראל מתגוררים כיום מאות אלפי תושבים בעלי אזרחות כפולה – ישראלית ואמריקאית. עד היום, מכשיר ההשקעה האטרקטיבי עבורם היה תעודות סל. מנגד, עולם קרנות הנאמנות הישראליות היו מסווגות על ידי חוקי המס האמריקאים כחברות השקעה פסיביות זרות (PFIC). השקעה באותם מכשירי השקעה המוגדרים כ-PFIC גררו תשלומי מס יחסית גבוהים, אשר התחילו בכ-37% ובתוספת ריבית יכלו להגיע גם ל- 60%, בהתאם למשך ההחזקה של הלקוח בקרן. לכן, מרבית האזרחים בעלי אזרחות כפולה בחרו בתעודות הסל שם שיעור המס עמד על כ-25%.

 

זו הסיבה שרפורמת תעודות הסל שנכנסה לתוקפה באוקטובר 2018 היא לא פחות מרעידת אדמה עבור אותם משקיעים, שכן עם הפיכת תעודות הסל הישראליות לקרנות סל נוצרה בעיית מיסוי מהותית, אשר עלולה לחשוף אותם לשיעורי המס הגבוהים. משקיעים שיבחרו להישאר בקרנות הסל עשויים לשלם שיעור מס גבוה של כ-37% בתוספת ריבית נצברת בהתאם לתקופת ההחזקה של קרנות הסל שברשותם – מס שעלול להגיע לרמות מופרכות של 50% ו-60%. חמור מכך, תשלום המס הגבוה אינו מוכר לצורך קיזוז הפסדים כנגד רווחים ממכירת ניירות ערך אחרים. 

 

האם קיים פתרון לבעיית המס?

 

הרפורמה, יוזמה של רשות ניירות ערך הישראלית, נוצרה במטרה להגביר את הפיקוח על מוצרי ההשקעה בשוק, לאור פער גדול בין הרגולציה והשקיפות בקרנות הנאמנות לזו שהיתה לתעודות הסל. יחד עם זאת, לצד אותם יתרונות, המשקיעים הישראלים-אמריקאים סובלים בעיקר מהיבט המס הגבוה, ועליהם לחפש כעת אפיקי ההשקעה חדשים אשר טומנים בחובם גם שיעורי מס נמוכים וסבירים יותר. 

 

לשמחתם, רשות המס האמריקאית אכן מספקת עבורם פתרון אלטרנטיבי והוא השקעה במסלול QEF –Qualified Electing Fund. מסלול ה-QEF מאפשר למשקיעים לשלם שיעורי מס נמוכים משמעותית מהשקעה במוצרי PFIC - שיעור מס שעשוי להסתכם בכ-25%. אמריקאים המתגוררים בישראל  עשויים ליהנות מזיכוי על המס ששילמו כאן ומשיעורי המס המופחתים המוצעים למי שהחזיק ניירות ערך לתקופה ארוכה (יותר מ-12 חודשים) בשיעור מקסימלי של  כ-20%. 

 

לדווח בקלות לרשויות המס האמריקאיות

 

על מנת לספק פתרון השקעה למשקיעים ישראלים-אמריקאים שהם תושבי ישראל, מור קרנות נאמנות משתפת פעולה עם חברת פיליפ שטיין שמשמשת כיועץ חיצוני** למנהל הקרן, והקימה את קרן מור QEF תיק מנוהל (2B)*, המיועדת בין היתר לתושבים ישראלים בעלי אזרחות אמריקאית. מנהל הקרן ייעזר בחברת פיליפ שטיין להפקת טופס ה-QEF השנתי, אשר יפורסם כל שנה קלנדרית באתר המגנ"א. אישור ה-QEF יינתן בכפוף לסעיף 1293 והתקנות הנוגעות לו בפקודת מס ההכנסה האמריקני (IRS).

משקיעים בקרן הנאמנות יוכלו להשתמש במידע ה-QEF כדי לדווח עליו בטופס 8621 כחלק מדיווח המס השנתי בארה"ב. הדבר יאפשר למשקיעים ולאנשי המקצוע המכינים את דוחות המס שלהם להציג מידע מספק עבור דיווח הכנסה זו בדוח המס השנתי האמריקאי.

בשורה התחתונה, ישראלים-אמריקאים שרוצים להשקיע בשוק ההון הישראלי צריכים לבחון את האפשרויות העומדות לרשותם במטרה להימנע מתשלום מס משמעותי ופגיעה בתשואה המושגת.

 

האמור לעיל לא מהווה הצעה לרכישת יחידות בקרן, אין באמור כדי להוות תחליף לייעוץ השקעות בידי יועץ השקעות בעל רישיון עפ”י דין המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. רכישת יחידות בקרן תיעשה עפ”י תשקיף/ דו"ח שנתי ודוחות מידיים שבתוקף. אין באמור להוות ייעוץ מס ו/או תחליף לייעוץ מס הניתנים כפוף להוראות כל דין והמתחשבים בנתונים ובצרכים הייחודיים של כל אדם. פרופיל חשיפה: 2 – עד 30% חשיפה למניות בערך מוחלט, B- עד 30% חשיפה למט"ח בערך מוחלט. אין בתשואות בעבר כדי להבטיח תשואות דומות בעתיד.

(*) קרן חדשה שיחידותיה הוצעו לציבור לראשונה ביום 23.10.18. (**) משרד רו"ח פיליפ שטיין ושות', המתמחה במיסוי בינלאומי, ישמש כיועץ חיצוני למנהל הקרן בהיבטים הנוגעים להכרה בקרן כ- QEF כגון הפקת, עריכת ופרסום דוחות עבור הקרן