הראל פיננסים || תעשיית הרכב החשמלי דוהרת - באיזה מהירות היא תשתלט על העולם ?

הראל פיננסים: תעשיית הרכב החשמלי דוהרת –כמה מהר היא תשתלט על העולם?

תעשיית הרכב החשמלי האיצה ב-2020 בזכות זינוק במכירות רכבים ושיפורים טכנולוגיים ■ ביידן: "נחליף את צי הרכב הממשלתי העצום ברכבים חשמליים שייוצרו כאן באמריקה" 


2020 היתה שנה מאתגרת לתעשיות רבות על רקע מגיפת הקורונה, אבל לרכב החשמלי זו היתה שנת הפריצה הגדולה. שיא בהיקפי המכירות, בהובלת טסלה שמכרה כמעט 500 אלף רכבים; זינוק במניות כל החברות בתחום וכניסה של חברות נוספות לענף לנוכח הבנת הפוטנציאל האדיר הטמון בו והתפתחויות טכנולוגיות.

פוטנציאל הרכב החשמלי: מ 2.5% מהשוק ל30%

הרכב החשמלי מצית את דמיון המשקיעים מאחר שהפעילות בו היא פרי שיתוף פעולה בין תחום הטכנולוגיה לבין חברות הרכב. הוא מחייב השקעת משאבים עצומים בפיתוח ומחקר ואחד היתרונות הגדולים שבו הוא כמובן העובדה שבניגוד לרכבי מנועי הבנזין המזהמים, הוא מציע עולם ירוק יותר. מסיבה זו, הוא עונה גם על קריטריונים של כלכלה ירוקה ו-ESG. המשקיעים מבינים שבדומה לשאר מניות הכלכלה הירוקה, הוא צפוי למשוך השקעות עתק בשנים הקרובות ממשקיעים מוסדיים גדולים וממשקיעים שתחומים אלה חשובים בעיניהם או מחויבים להשקיע לפי כללי ESG.

ההתפתחות של הרכב החשמלי בשנים האחרונות הייתה משמעותית. בזכות שיפור הסוללות והטכנולוגיה, הוא עשוי להגיע כיום למרחקים של 400-500 ק"מ בין "תדלוקים", מה שהופך אותו לדומה יותר לרכב המבוסס על בנזין ולפיכך מגדיל את הפופולאריות שלו בקרב כל הנהגים בעולם.

בנוסף, גם המגמה של חקיקה ממשלתית ירוקה שצוברת תאוצה בשנים האחרונות צפויה להשפיע על פוטנציאל הצמיחה. עם כניסתו לתפקיד נשיא ארה"ב, הודיע באחרונה ג'ו ביידן כי כחלק ממדיניותו בתחום הכלכלה הירוקה וה-ESG, בכוונתו להוביל להחלפת כל צי הרכב הממשלתי הגדול, הכולל מעל 600 אלף מכוניות ומשמש את הממשלה הפדרלית - ברכבים חשמליים ונקיים שיוצרו בארה"ב.

גם בסין התקבלה החלטה ממשלתית לקדם את תחום הרכב החשמלי וסין הפכה לאחת המדינות שבה הצבת עמדות הטענה לרכב חשמלי היא המהירה בעולם.

על רקע התפתחויות אלה, בעשור הקרוב צפויות מכירות הרכב החשמלי בעולם לזנק ב-30%. השוק שצפוי לרשום את הצמיחה המהירה ביותר הוא סין (50%), מה שהופך את המדינה לזירה מרכזית של כל החברות בעולם.

היקף מכירות רכב חשמלי כיום הם 2.5% בלבד מסך מכירות הרכבים בעולם וחברת המחקר דלויט מעריכה כי עד 2030 הם יהוו כמעט 30% מסך המכירות.

מה ההבדל בין רכב חשמלי לרכב אוטונומי?

בניגוד לרכב החשמלי שנמכר כבר כיום במאות אלפי יחידות מדי שנה ונהנה מרגולציה תומכת, הרכב האוטונומי הוא עדיין בגדר חלום – ולא מציאות. לפי התחזיות, רכב שיוכל לנסוע ללא נהג לא צפוי

	רכב חשמלי	בנזין/דיזל
נוסע מרחקים	√	√
מזהם	×	√
שקט	√	×
תחזוקה זולה	√	×

להגיע לשווקים באופן מסחרי לפני 2028 ומלבד הדרישה לעמידה במבחני בטיחות מחמירים, כדי להצליח ידרשו לא מעט אישורים רגולטורים.






מניות הרכב החשמלי תנודתיות. נדרש פיזור

מאחר שמדובר בתעשייה צעירה, בהשקעה ברכב החשמלי לצד הפוטנציאל האדיר, טמון גם סיכון לא מבוטל. לכן יש לנסות להיחשף לתחום תוך שמירה על פיזור רחב ככל הניתן.

פיזור בין חברות. שנת 2020 אמנם היתה השנה של מניות כמו NIO הסינית (נסחרת גם בארה"ב) שעלתה 1,100% או טסלה שעלתה 743%, אך בתחום צעיר כזה חשיבות הפיזור גדולה מאוד וצריך להיזהר מהטיה משמעותית למניות בודדות בלבד.

פיזור בין תעשיות. רכב חשמלי זה ממש לא רק יצרניות מכוניות, אלא גם חברות שבבים, חברות תעשייה המייצרות רכיבים ומערכות למכוניות, מערכות אחסון אנרגיה, תשתיות הטענה ובמיוחד החברות המייצרות את הסוללות. הרכב החשמלי פועל על סוללות ליטיום וכמוצר במחסור עולמי, החשיפה לתעשייה הזו היא מרכזית עבור מי שרוצה לקבל חשיפה מלאה ורחבה לתחום הרכב החשמלי.

יאיר מנדלסון, הראל פיננסים, סמנכ"ל פיתוח עסקי

הכותב ו/או חברות בקבוצת הראל ו/או בעלי עניין בהן ו/או בעלי השליטה בקבוצה, עשויים להחזיק ו/או לסחור, בעבור עצמם ו/או בעבור אחרים, בניירות הערך והנכסים הפיננסים המצוינים בכתבה זו, ו/או לנהל מכשירי השקעה בתחום הנזכר בכתבה זו שהשקעותיהם יכללו ניירות ערך ונכסים פיננסיים המצוינים בכתבה. אין לראות בכתבה משום שיווק השקעות או תחליף לשיווק השקעות המתחשב בנתונים ובצרכים האישיים והמיוחדים של כל משקיע.