Photo Funtap P | Dreamstime.com S&P 500
משה מימון, עורך FUNDER
02/08/2023
בעבר קראו לחברות האלה FAANG – Facebook, Amazon, Apple, Netflix ,Google. אלה החברות שבתחילת שנות ה-2020 עלו חזק והדליקו את מדד ה-S&P500. דובר על מניות שביצעו מהלכי עליות משמעותיים, ותרמו רבות לתנועת המדד כולו.
הימים חלפו עברו, נטפליקס כבר מזמן לא חביבת המשקיעים, ובעוד שאמאזון, פייסבוק (לימים Meta), אפל, וגוגל נשארו מניות חזקות ומובילות במשוק ההון האמריקאי, מהר מאוד המשקיעים הבינו שאי אפשר בלי מיקרוסופט, ולזה הצטרפו גם טסלה. כל זה מעולה, רק שעכשיו יש חברה נוספת שרוכבת על גבי הטרנד החם האחרון, טרנד הבינה המלאכותית, ה-AI. הכוונה כמובן לאנבידיה (NVDA).
עכשיו, כשיש שבע מניות ברשימה, 4 מתוכן חצו את קו הטריליון דולר, ועוד שלוש מהרשימה נמצאות על סף רף הטריליון דולר, נדרש לקבוצה הזו שם חדש, והשם נמצא – the Magnificent 7. שווי השוק המצרפי של 7 החברות האלה, הוא מעל 10 טריליון דולר, ומבחינת משקל, שבע החברות האלה מהוות כמעט 28% ממד ה-S&P500 אם תוסיפו את ברקשיר הטאווי של וורן באפט שכמחצית ממנה זה אפל תקבלו שאתם מתקרבים ל 30% השפעה של 7 חברות בלבד והן כולן במכפילים גבוהים.
הזכרנו כבר לגבי העובדה שמדד ה-S&P500 ניזון במהלכי העליות שלו ממספר חברות מועט. כאן עמי גינזבורג הסביר שבלי שבעת המופלאות, מדד ה-S&P500 בכלל ירד.
בכתבה אחרת משה שלום מסביר שהעובדה שהמדד האמריקאי מונע במהלכי העליות שלו ממספר מועט של מניות היא עובדה שצריכה לעניין את המשקיעים.
|
|
Name |
Symbol |
Weight |
Market Cap |
|
1 |
Apple Inc |
AAPL |
7.57 |
3.077T |
|
2 |
Microsoft Corp |
MSFT |
6.51 |
2.501T |
|
3 |
Alphabet Inc Cl A |
GOOGL |
3.83 |
1.672T |
|
4 |
Amazon.com Inc |
AMZN |
3.11 |
1.351T |
|
5 |
Nvidia Corp |
NVDA |
3.01 |
1.149T |
|
6 |
Tesla Inc |
TSLA |
1.88 |
827.461B |
|
7 |
Meta Platforms Inc Class A |
META |
1.84 |
827.019B |
|
|
Total |
27.75 |
10255 |
למה זה מעניין את המשקיע המקומי?
עקרונית, זה לא צריך לעניין את המשקיעים. היתרון של מדד, בטח מדד רחב כמו ה-S&P500 הוא שכל פעם יש חברה או חברות אחרות ש'דוחפות' את המדד קדימה, בעוד שחברות אחרות עם ביצועים חלשים יותר, נדחקות אחורה. המשקיעים בכל מקרה מרוויחים, כי אם הם משיגים חשיפה למדד ה-S&P500 הם בעצם מקבלים את הטוב מהמדד, כשכל פעם חברות אחרות מובילות.
כמובן שגם ההיפך נכון. כלומר כאשר החברות המובילות במדד ישנו כיוון כלפי מטה, וזה יכול להגיע עקב אכזבה נקודתית מחברה כזו או אחרת, או אכזבה מתחום כזה או אחר, הרי שזה ישפיע דרמטית על המדד כולו.
לאחרונה אנחנו רואים יותר ויותר משקיעים שמפנים את כספי הפנסיה שלהם לכיוון מדד ה-S&P500. האם המשקיעים האלה מודעים לעובדה שמהלכי העליות של המדד לא מקיפים חברות רבות? האם הם מודעים לחשיפה ולסיכון שנמצאים במדד הזה, בשל היותו 'צר', ושמהלכי העליות בו מונעים ממעט חברות יחסית? לא בטוח.
