Photo Fund Designer491 Dreamstime.com
משה מימון
06/12/2023
אבל הסתכלות על הרשימה של הקרנות החזקות מתחילת השנה בנוף המקומי מראה כמה קרנות מקומיות כלליות, בעיקר מניות קטנות ובינוניות. כך למשל תמיר פישמן מניות עם עלייה של כמעט 20%, דולפין יתר עם עלייה של כמעט 19%, ועוד הראל מניות Mid Cap ישראל, הראל מניות ערך Buy Side, דולפין מניות והראל תא-SME-150, וגם מיטב מניות Long Run. כל הקרנות האלה בתשואה מתחילת השנה של מעל 10%.
בעצם כשבודקים את קרנות תחת קטגוריית "מניות בארץ – מניות לפי שווי שוק" יש 69 קרנות בתשואה חיובית מתחילת השנה (לנכון ל-4/12/2023). וזה למרות כל מה שקרה בארץ בחודשים האחרונים. אפשר לנחש מה היה קורה בלי ה'בטן' שקיבלנו בחודשים אוקטובר נובמבר. צריך גם לזכור שאמנם ראינו עליות במהלך נובמבר, שכמעט פיצו על מהלך הירידות של אוקטובר, אבל הסיכון בעיני המשקיעים לא נגמר.
לקחנו את 5 הקרנות החזקות בתחום מניות בישראל – מניות לפי שווי שוק, ואפשר לראות את מהלך העליות היפה בקרנות האלה, אין ספק שהירידה של אוקטובר גרעה המון מהתשואה של הקרנות האלה, וההתאוששות של נובמבר לא פחות ממרשימה.
5 הקרנות החזקות במניות בישראל – מתחילת השנה (נכון ל-4/12/23)
אחד הדברים שבולטים כשמסתכלים על קרנות מנוהלות, הוא ביצועי היתר של הקרנות האלה אל מול מדדי המניות המקומיים. הדבר גם עלה בכתבה שעשינו לאחרונה במגזין FUNDER ושהתמקדה בקרנות תא-125.
לפי נתוני הגיוסים/פדיונות שמתפרסמים על ידי הבורסה, אפשר לראות שהמשקיעים המקומיים מזרימים ביקושים לקרנות סל. היצירות בקרנות אלה במהלך השנה חיובי בחתך של החודשים השונים, וזאת בשונה לגיוסים/פדיונות בקרנות הנאמנות, שמציגים נתון שלילי במהלך השנה האחרונה.
סביר להניח כי לא מעט מהביקושים לקרנות הסל המקומיות, מגיע מגופים מוסדיים, שמכניסים לתיקי ההשקעות שלהם קרנות סל על המדדים המקומיים. אולם עדיין, ראוי לשים לב לעובדה שהמשקיעים לא הולכים לקרנות המקומיות המנוהלות ומעדיפים את המוצרים הפאסיביים, למרות העדיפות בתשואות בקרנות המנוהלות.
גיוסים/פדיונות קרנות סל
גיוסים/פדיונות קרנות נאמנות
כאשר בוחנים את הקרנות הטובות מתחילת השנה, הדבר הראשון שעולה, מטבע הדברים, קרנות ענפיות, קרנות שמשקיעות בנושאים מסוימים. כך ניתן למצוא את קרנות האנרגיה שעלות מעל 25%, את קרן תשתיות של הראל שעלתה מעל 20%, או הראל מניות צמיחה עם עלייה של מעל 19%.
אבל הסתכלות על הרשימה של הקרנות החזקות מתחילת השנה בנוף המקומי מראה כמה קרנות מקומיות כלליות, בעיקר מניות קטנות ובינוניות. כך למשל תמיר פישמן מניות עם עלייה של כמעט 20%, דולפין יתר עם עלייה של כמעט 19%, ועוד הראל מניות Mid Cap ישראל, הראל מניות ערך Buy Side, דולפין מניות והראל תא-SME-150, וגם מיטב מניות Long Run. כל הקרנות האלה בתשואה מתחילת השנה של מעל 10%.
בעצם כשבודקים את קרנות תחת קטגוריית "מניות בארץ – מניות לפי שווי שוק" יש 69 קרנות בתשואה חיובית מתחילת השנה (לנכון ל-4/12/2023). וזה למרות כל מה שקרה בארץ בחודשים האחרונים. אפשר לנחש מה היה קורה בלי ה'בטן' שקיבלנו בחודשים אוקטובר נובמבר. צריך גם לזכור שאמנם ראינו עליות במהלך נובמבר, שכמעט פיצו על מהלך הירידות של אוקטובר, אבל הסיכון בעיני המשקיעים לא נגמר.
לקחנו את 5 הקרנות החזקות בתחום מניות בישראל – מניות לפי שווי שוק, ואפשר לראות את מהלך העליות היפה בקרנות האלה, אין ספק שהירידה של אוקטובר גרעה המון מהתשואה של הקרנות האלה, וההתאוששות של נובמבר לא פחות ממרשימה.
5 הקרנות החזקות במניות בישראל – מתחילת השנה (נכון ל-4/12/23)
קרנות מחקות על 3 המדדים המובילים בבורסה המקומית
אחד הדברים שבולטים כשמסתכלים על קרנות מנוהלות, הוא ביצועי היתר של הקרנות האלה אל מול מדדי המניות המקומיים. הדבר גם עלה בכתבה שעשינו לאחרונה במגזין FUNDER ושהתמקדה בקרנות תא-125.
המשקיעים המקומיים מעדיפים קרנות סל
לפי נתוני הגיוסים/פדיונות שמתפרסמים על ידי הבורסה, אפשר לראות שהמשקיעים המקומיים מזרימים ביקושים לקרנות סל. היצירות בקרנות אלה במהלך השנה חיובי בחתך של החודשים השונים, וזאת בשונה לגיוסים/פדיונות בקרנות הנאמנות, שמציגים נתון שלילי במהלך השנה האחרונה.
סביר להניח כי לא מעט מהביקושים לקרנות הסל המקומיות, מגיע מגופים מוסדיים, שמכניסים לתיקי ההשקעות שלהם קרנות סל על המדדים המקומיים. אולם עדיין, ראוי לשים לב לעובדה שהמשקיעים לא הולכים לקרנות המקומיות המנוהלות ומעדיפים את המוצרים הפאסיביים, למרות העדיפות בתשואות בקרנות המנוהלות.
גיוסים/פדיונות קרנות סל
|
תקופה |
מניות מקומי |
מניות חו"ל |
אג"ח חברות |
אג"ח ממשלתי |
אג"ח וסחורות בחו"ל |
סה"כ |
|
ינואר 2023 |
-307 |
-259 |
394 |
-171 |
61 |
-282 |
|
פברואר 2023 |
-754 |
479 |
-476 |
-98 |
159 |
-690 |
|
מרץ 2023 |
-495 |
542 |
113 |
-63 |
184 |
281 |
|
אפריל 2023 |
8 |
567 |
248 |
-36 |
82 |
869 |
|
מאי 2023 |
2,142 |
247 |
68 |
- |
-161 |
2,296 |
|
יוני 2023 |
273 |
1,295 |
63 |
-42 |
-53 |
1,536 |
|
יולי 2023 |
-99 |
1,701 |
243 |
-21 |
24 |
1,848 |
|
אוגוסט 2023 |
-26 |
1,396 |
-31 |
-61 |
321 |
1,599 |
|
ספטמבר 2023 |
683 |
1,360 |
-97 |
-48 |
122 |
2,020 |
|
אוקטובר 2023 |
1,138 |
747 |
-310 |
-40 |
139 |
1,674 |
|
נובמבר 2023 |
1,268 |
1,404 |
315 |
-42 |
-63 |
2,882 |
|
סה"כ 2023 |
3,831 |
9,479 |
530 |
-622 |
815 |
14,033 |
גיוסים/פדיונות קרנות נאמנות
|
התקופה |
מניות |
איגרות חוב |
כספיות |
חו"ל |
סה"כ |
|
ינואר 2023 |
(512) |
(2,489) |
5,149 |
301 |
2,515 |
|
פברואר 2023 |
(1,607) |
(5,458) |
4,892 |
1,701 |
(453) |
|
מרץ 2023 |
(1,023) |
(4,608) |
5,626 |
415 |
408 |
|
אפריל 2023 |
(462) |
(2,059) |
5,052 |
609 |
3,154 |
|
מאי 2023 |
(87) |
(1,647) |
4,079 |
948 |
3,315 |
|
יוני 2023 |
(78) |
(1,487) |
3,944 |
1,082 |
3,479 |
|
יולי 2023 |
(336) |
(1,012) |
3,821 |
1,599 |
4,086 |
|
אוגוסט 2023 |
(332) |
(1,303) |
4,070 |
899 |
3,333 |
|
ספטמבר 2023 |
(114) |
(761) |
5,243 |
702 |
5,070 |
|
אוקטובר 2023 |
(539) |
(3,468) |
6,393 |
247 |
2,615 |
|
סה"כ 2023 |
(5,091) |
(24,292) |
48,270 |
8,504 |
27,523 |
