קרנות עוקבות S&P500 וכספיות ממשיכות להיות הלהיט בבורסה - סיכום דו שבועי

>>> המסחר בתל אביב בשבועיים האחרונים התנהל על רקע פעולה צבאית מוגבלת ברפיח בהשפעת לחץ של ארה"ב, דיון בהאג בדבר תביעה נוספת של דרום אפריקה בעניין הלחימה בעזה בתמיכת טורקיה ומצרים, והמשך לחימה בצפון הארץ.

>>> ביום שישי שקדם לשבועות אלה, ב-9 במאי, אישררה  חברת דירוג האשראי הבינלאומית Moody's את דירוג האשראי של ישראל העומד על A2 עם תחזית "שלילית".

>>> גל ההתייקרויות במשק נמשך, ושיעור האינפלציה במשק ב-12 החודשים האחרונים עלה מעט והגיע לכ-2.8% באפריל, לעומת כ-2.7% על פי נתון קודם ולעומת יעד של 3% (רף עליון). לפיכך, גוברות הציפיות לכך שהריבית במשק תישאר ללא שינוי בשיעור של 4.5% במועד העדכון הקרוב שיחול ב-27 במאי.

>>> השפעה חיובית ממתנת היתה לפרסום נתוני הצמיחה במשק, לפיהם התמ"ג עלה בכ-14.1% (בחישוב שנתי) ברבעון הראשון של שנת 2024, לאחר ירידה של כ-21.7% ברבעון הרביעי של שנת 2023.

>>> בעקבות נתונים אלה, סוכנות הדירוג S&P פרסמה השבוע סקירה על כלכלת ישראל לפיה התאוששות הכלכלה הישראלית צפויה להיות איטית, זאת לנוכח הסיכון להסלמה בגבול הצפון ומול איראן והיחסים המתוחים בין ישראל ובנות בריתה.

>>> מדד הפחד עלה מעט מכ-15 נקודות לפני שבועיים, לכ-16 נקודות היום (23 במאי).

>>> המסחר בשוקי חו"ל וגם בארץ  התנהל על רקע פרסום דוחות כספיים לרבעון הראשון של השנה ע"י החברות הציבוריות. מנתונים שהתפרסמו עולה כי שיעור האינפלציה בארה"ב ב-12 החודשים האחרונים ירד מעט והגיע לכ-3.4% באפריל, לעומת כ-3.5% על פי נתון קודם ולעומת יעד של 2%. לאור זאת, יו"ר הפד חוזר על עמדתו כי מוקדם מידי להוריד את הריבית.

>>> מחיר נפט ברנט התמתן והגיע לכ-82 דולר לחבית לקראת סוף השבוע ומחיר הזהב המשיך ועלה ל-2,378 דולר לאונקיה - עלייה של כ-6% ושל כ-16%, בהתאמה, מתחילת השנה (נתוני הסחורות נכונים ליום רביעי).

>>> מדדי ת"א-35 ות"א-90 ירדו בשבועיים האחרונים בכ-1.5% ובכ-7.1%, בהתאמה, זאת במקביל לעלייה של כ-0.7% וכ-1.8% במדדי ה- Dow Jones וה-S&P 500 בארה"ב, בהתאמה, וירידה של כ-0.6% במדד STOXX 50 באירופה (נתוני חו"ל נכונים ליום רביעי).

>>> את ירידות השערים הובילו מדדי חברות הנדל"ן, בראשם מדד ת"א-בנייה שירד בשבועיים האחרונים בכ-8.8%.

את עליות השערים הובילו איגרות החוב הממשלתיות צמודות המדד לטווח של עד 5 שנים ואיגרות החוב הקונצרניות צמודות המדד לטווח של עד 3 שנים שעלו בשבועיים האחרונים בכ-0.8%, בממוצע.  

מנגד, מדד תל גוב שקלי 10 + בלט בירידה של כ-3.1%  בשבועיים האחרונים.

התשואה לפידיון של אג"ח ממשלתי שקלי ל-10 שנים עלתה בכ-0.3% בשבועיים האחרונים ועומדת על כ-4.9%, זאת בשונה מהתשואה לפידיון של אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים שנותרה כמעט ללא שינוי ועומדת על כ-4.4%.

מדד תל בונד-דולר בלט אף הוא בירידה של כ-1.4% בשבועיים האחרונים, זאת במקביל להיחלשות הדולר ביחס לשקל בשיעור של כ-1.8%.

קרנות מחקות

בקרנות המחקות (קרנות סל וקרנות פתוחות), נרשמו השבוע רכישות בסכום של כ-840 מיליון שקל:

בקרנות העוקבות אחר מדדי מניות בינלאומיים נמשכו הרכישות, בעיקר של קרנות העוקבות אחר מדד S&P 500, והסתכמו בכ-990 מיליון שקל נטו בשבועיים האחרונים, לאחר רכישות בסכום של כ-520 מיליון שקל בשבוע שקדם להם.

בקרנות העוקבות אחר מדדי מניות מקומיים התהפכה המגמה ונרשמו מכירות נטו, בעיקר של קרנות העוקבות אחר מדד ת"א-125, בסכום של כ-280 מיליון שקל, זאת לאחר רכישות נטו בסכום של כ-200 מיליון שקל בשבוע שקדם להם.

בקרנות העוקבות אחר מדדי איגרות חוב מקומיים נמשכו הרכישות והסתכמו בכ- 130 מיליון שקל נטו, בעיקר של קרנות העוקבות אחר מדדי איגרות חוב קונצרניות צמודות מדד, זאת לאחר רכישות נטו בסכום של כ-140 מיליון שקל בשבוע שקדם להם.

קרנות אקטיביות

בקרנות האקטיביות נמשכו הזרמות הכספים לקרנות הכספיות והסתכמו בשבועיים האחרונים בכ-1,045 מיליון שקל, לעומת סכום של כ-715 מיליון שקל שהוזרם לקרנות אלה בשבוע שקדם להם.

לקרנות המשקיעות במניות בחו"ל הוזרמו בשבועיים האחרונים כ-500 מיליון שקל, לאחר שלא נרשמה בהן פעילות מהותית בשבוע שקדם להם.

לקרנות האקטיביות המשקיעות באיגרות חוב בתל-אביב הוזרמו בשבועיים האחרונים כ-215 מיליון שקל, זאת לאחר שהוזרמו אליהן 160 מיליון שקל בשבוע שקדם להם.

חברת הבנייה עמרם אברהם, שאיגרות החוב שלה נסחרות בבורסה מאז יולי 2022, גייסה כ-313 מיליון שקל בהנפקה ראשונית של מניות (IPO), בדרך של הצעה לא אחידה למשקיעים מוסדיים (Book Building), לפי שווי חברה של כ-1,562 מיליון שקל לאחר ההנפקה. החברה עוסקת בנדל"ן יזמי למגורים ובנדל"ן מניב בישראל.

בשוק איגרות החוב השבוע גויסו השבוע כ-1,115 מיליון שקל בשבע הנפקות לציבור ובהקצאה פרטית למשקיעים מסווגים: