קרנות גידור צוללות לטכנולוגיה אמריקאית / צילום: Dreamstime
עמית י.
20/10/2024
קרנות גידור מכיילות מחדש את תיקי ההשקעות שלהן על ידי הגדלת ההחזקות שלהן במניות טכנולוגיית המידע בארה"ב, במיוחד במוליכים למחצה, וזה קורה בקצב המהיר ביותר מזה חמישה חודשים. בגולדמן זקס מציינים שהקרנות הללו עושות קניות במגזר זה כבר במשך שלושה שבועות רצופים, ורואים שינוי ברור לכיוון טכנולוגיה לאחר שבעבר הפחיתו את החשיפה בארה"ב מ-22% ל-16.1%. הם פתחו פוזיציות שורט תוך הוספת פוזיציות לונג, כשהן מתמקדות במוליכים למחצה וחומרה, ולוקחות צעד לאחור מתחום התוכנה. ההתאמות שהן עושות הגיונית לאור עונת הרווחים, שבה התוצאות של AMD ו-ואנבידיה צפויות לספק רמזים על תחום המוליכים למחצה.
בינתיים, תוצאות מעורבות של ענקיות מוליכים למחצה טייוואניות ואירופיות הציגו תמונה מנוגדת של התעשייה. שתיים מחברות הענק בתחום המוליכים למחצה Taiwan Semiconductor Manufacturing ו-ASML דיווחו על תוצאות מנוגדות וזה מדגיש את האתגרים גם בהקשר לשרשרת האספקה העולמית.
הסיפורים המנוגדים מ-ASML ו-Taiwan Semiconductor מציירים תמונה מורכבת. Taiwan Semiconductor דיווחה על רווחים מעולים שמרמזים על הפוטנציאל הרב של המגזר, ומצד שני, חברת ASML נתנה הנחיות זהירות לגבי העתיד והזכירה למשקיעים שיש אי ודאות לגבי מה ולך להיות בהמשך. דבר אחד דיי ברור- ככל שפיתוח תחום הבינה המלאכותית מתקדם, מוליכים למחצה עומדים להישאר בעמדת מפתח בכל הקשור לעיצוב והובלה של מגמות כלכליות וישפיעו על אסטרטגיות פעולה של משקיעים וארגונים כאחד. כך שהמשקיעים צריכים לנווט בשוק דיי תנודתי, משום שאנו מקבלים אותות מעורבים – מצד אחד, ביקוש משגשג לשבבי בינה מלאכותית לצד ירידות פה ושם במגזר (כמו אזהרת הרווח של Elevance Health שמשפיעה על מניות שירותי הבריאות) בתוספת עלייה של תשואות באג"ח הממשלתיות בארה"ב. הפער הזה משפיע על סנטימנט המשקיעים, וחשוב להבין את הדינמיקה הזו ככל שהחדשנות הטכנולוגית מואצת כי זה משפיע על הכיוון שאליו זורמים כספי המשקיעים.
ועדיין מוליכים למחצה לוקחים את אור הזרקורים
העובדה שקרנות גידור מתכוונות לטכנולוגיה אמריקאית, במיוחד לכיוון של מוליכים למחצה, מצביעה על כך שהשוק מראה עניין מוגבר בחברות כמו AMD ואנבידיה, שתיהן אמורות לפרסם דוחות רווחים מרכזיים, ואמורות לתת אור על סוגיית הביקוש בכל הקשור לבינה מלאכותית, המיקוד הזה מדגיש את אמון שיש למשקיעים בחוסן של הטכנולוגיה למרות כל האתגרים הכלכליים שנמצאים ברקע. במקביל לכך, בינתיים, נמשכות המכירות/ירידות במגזרי הצריכה, כמו מזון ומשקאות, מה שגורם למשקיעים לבחון מחדש את תיקי ההשקעות שלהם על רקע שינוי הדינמיקה בתעשייה.
אך לא רק הדוחות של אנבידיה ו-AMD על השולחן, ולא רק הן תסייענה למשקיעים לקבל תמונה ברורה על הכלכלה בארה"ב. השבוע הקרוב כולל דוחות מרכזיים נוספים שיש לעקוב אחריהם. עונת הרווחים נכנסת להילוך גבוה, וחברות גדולות כמו טסלה, טקסס אינסטרומנטס (טיקר:TXN) ו-MMM מתכוננות לחשוף את הביצועים הרבעוניים שלהן, וגם הן הולכות לשפוך אור על הדופק הפיננסי של ארה"ב.
אם להיות ספציפיים יותר, אז יש בקנה מבול של חברות שמדווחות בשבוע הקרוב אור ויציירו עבורינו תמונה של בריאותם של מגזרים שונים לקראת הרבעון האחרון של השנה. W R Berkley Corp, Alexandria Real Estate ו-Nucor תדווחנה ביום שני הקרוב (21 באוקטובר), ותספנקה למשקיעים תובנות לגבי מגזרי הביטוח, הנדל"ן והתעשייה. תחנות כוח טכנולוגיות כמו טקסס אינסטרומנטס וסיגייט (טיקר: STX) תדווחנה יום למחרת - ותספקנה רמזים לגבי מה המצב מבחינת הביקוש הטכנולוגי על רקע כל התנודות הכלכליות. ב-23 באוקטובר יפורסמו כאמור הדוחוות של טסלה וריימונד ג'יימס שיעבירו את המיקוד לתחום הרכב והפיננסים, וכנראה ישפיעו על אסטרטגיות ההשקעה תחומים הללו. לבסוף, מגזרי הצרכנות והבריאות יסגרו את השבוע עם שירותי בריאות אוניברסליים, ודוחות של HCA שיעזרו למשקיעים להתכונן לעונת החגים.
הדוחות הקרובים הללו מהווים גורם מכריע שמסייע למשקיעים למדוד את הסנטימנט בשוק ואת החוסן הכלכלי. תובנות של ענקיות אלו עשויות להשפיע על הערכות המניות ולהצביע על בריאות רחבה יותר של השוק. למשל, ניתוח תוצאות מטקסס אינסטרומנטס או טסלה יכול לשפוך אור גם על שרשראות אספקה של מוליכים למחצה ומגמות חדשנות בתחום הרכב שהן חיוניות לבעלי עניין בתעשייה ולמשקיעים שנוטים לנהור למגזרים של צמיחה.
לסיום, הודעות רווח אלו משמשות כמיקרוקוסמוס של הנוף הכלכלי הרחב. כאשר חברות חושפות את המצע הפיננסי שלהן, אנליסטים יכולים להעריך את המגמות הכלכליות הבסיסיות – החל מהרגלי הוצאות של הצרכנים שבאים לידי ביטוי במספרים של MMM ו-Mohawk Industries ועד לייצור תעשייתי דרך דוחות של Nucor והוניוול. ועכשיו, כל שנותר לכם לעשות זה לעקוב.
אין בכתוב כל המלצה לביצוע פעולה כלשהי, כולל רכישה/קנייה/החזקה של סוגי ניירות הערך המופיעים בכתבה. ככלל, חובה על הקורא לעשות מחקר מעמיק בהתייחס לכל רעיון השקעה שהוא.
143 קרנות נאמנות שמחזיקות סה"כ 318.24 מיליון ב NVIDIA CORP
קרנות נאמנות שמחזיקות את NVIDIA CORP. לרשימה המלאה
|
שם קרן |
אחוז מהקרן |
בשקלים |
|---|---|---|
|
11.05% |
14094292.36 |
|
|
11.03% |
4112736.3 |
|
|
10.15% |
2920443.15 |
|
|
אנליסט ATF מחקה אינדקס מניות ארה"ב Large Cap מומנטום ענפי מנוטרלת מט"ח |
9.14% |
6040144.98 |
|
9.13% |
4317581.66 |
|
|
8.59% |
421329.68 |
|
|
7.83% |
2765412.45 |
|
|
7.3% |
33161671.55 |
|
|
6.44% |
33054593.29 |
|
|
6.37% |
1196483.17 |
79 קרנות נאמנות שמחזיקות סה"כ 90.1 מיליון ב Advanced Micro Devices, Inc.
קרנות נאמנות שמחזיקות את Advanced Micro Devices, Inc.. לרשימה המלאה
|
שם קרן |
אחוז מהקרן |
בשקלים |
|---|---|---|
|
8.58% |
2466965.18 |
|
|
5.67% |
43710.79 |
|
|
4.55% |
2451396.95 |
|
|
4.17% |
204782.06 |
|
|
3.97% |
552672.05 |
|
|
3.85% |
5987779.56 |
|
|
3.06% |
574826.84 |
|
|
2.96% |
6827266.25 |
|
|
2.74% |
1305934.72 |
|
|
2.65% |
239511.18 |
80 קרנות נאמנות שמחזיקות סה"כ 155.6 מיליון ב Taiwan Semiconductor Mfg. Co. Ltd.
קרנות נאמנות שמחזיקות את Taiwan Semiconductor Mfg. Co. Ltd. לרשימה המלאה
|
שם קרן |
אחוז מהקרן |
בשקלים |
|---|---|---|
|
6.23% |
311262.74 |
|
|
5.68% |
807478.71 |
|
|
5.41% |
2915429.93 |
|
|
4.43% |
309329.44 |
|
|
3.77% |
837767.22 |
|
|
3.16% |
1256650.83 |
|
|
2.95% |
1675534.44 |
|
|
2.93% |
4699229.67 |
|
|
2.92% |
9021464.1 |
|
|
2.91% |
3160315.73 |
15 קרנות נאמנות שמחזיקות סה"כ 36.9 מיליון ב ASM HOLDING NV
קרנות נאמנות שמחזיקות את ASM HOLDING NV. לרשימה המלאה
|
שם קרן |
אחוז מהקרן |
בשקלים |
|---|---|---|
|
5.18% |
2791450.94 |
|
|
4.95% |
324317.95 |
|
|
4.09% |
965232 |
|
|
3.77% |
1235496.96 |
|
|
3.46% |
7528809.6 |
|
|
2.88% |
4247020.8 |
|
|
2.76% |
343622.59 |
|
|
2.55% |
11567340.29 |
|
|
2.53% |
1733556.67 |
|
|
2.31% |
2509603.2 |
|
|
1.07% |
501920.64 |
