מדד ת"א 35 לאן ? חצה מטה ממוצע נע 20 יום - ניתוח טכני

כמה ימים אחרי התקפת השביעי לאוקטובר, הבורסה הישראלית התאוששה וראתה קדימה הרבה דברים שכולנו לא היינו עדיין מודעים אליהם. לא רק זאת, הזרים, וברוך השם שאלו קיימים..., היו הראשונים להפנים שהעתיד של מדינת ישראל, אחרי האירוע הטראגי ההוא, יהיה הרבה יותר טוב ממה שהיה מצב המדינה לפניו. מדוע? כי למרות הקושי להכיל כל כך הרבה קורבנות, ואירועים קשים מנשוא, האמת הקרה פשוטה למדי: לא תהיה יותר "הכלה" של הסכסוך אלא מאבק בלתי מתפשר עם כל אויבנו.

וזה תפס מיד לגבי החמאס, אבל עד מהרה גם לכיוון חיזבאללה, החות"ים, וכמובן ספינת האם איראן. וכאשר זה המצב, וישנו גיבוי דה-יורה או דה-פקטו של ארה"ב, המזרח תיכון משתנה למשהו הרבה יותר ידידותי לישראל. כזה שבו ניתן לחתום על הרבה יותר הסכמי אברהם, וכזה שעוצמתה הכלכלית-טכנולוגית של ישראל מתגברת בחשיבותה על הצד המיליטאריסטי של מדינתנו. במילים אחרות: נפתחות אפשרויות אינסופיות של שיתופי פעולה עם הסביבה שלנו, אווירת השלום מתגברת, ונותרת רק הבעיה הפלסטינית.

החזון הזה של "מזרח תיכון חדש ומחודש", היה כה מובן ובולט שראינו את השוק מתעופף לו קדימה במגמה עולה חזקה מאי פעם. כל תיקון במגמה הזו היה בה הזדמנות קנייה שלבסוף ניצלו גם המוסדיים המקומיים אחרי שהם הצליחו להבין את מה שהזרים ידעו מלכתחילה. אגב, קריסתו ההיסטורית של הדולר-שקל, ביחס לשוק המניות שלנו, מתועדת היטב בכתבה על הדולר שפרסמתי לא מכבר. אבל, ככל שהתקדמו במגמה נשאלה השאלה שוב ושוב:

עד מתי? עד מתי לא יהיה תיקון יורד משמעותי שיהווה עצירה זמנית ארוכה ו"מפחידה"? כזה שיאפשר למאחרים להיכנס נמוך יותר, בשווי שוק "סביר", לקראת מימוש הפוטנציאל של הסגמנט המגמתי החיובי הבא? והנה, ימים אחרונים אלו נכנסים לקטגוריה של הימים בהם ניתנים סימנים ראשונים לתיקון כזה. הבה נתבונן על שני מדדי המניות הכלליים העיקריים שלנו: ת"א 5 ות"א 90, על מנת לאמוד את הסיכוי הזה.
 

בגרף היומי של מדד ת"א 35 ניתן לראות היטב את הטריגר הראשוני שכולנו מתבוננים בו: חצייה מטה של הממוצע הנע 20 יום, אחרי 6 ימי ירידות קטנות או היסוס. (אזכיר שלפניכם נרות הייקין-אשי העוזרות טוב יותר לאנשי מגמה ומומנטום במסחר והשקעות). לא רק זאת, המדד נגע באזור התמיכה המאסיבי של 4300 (ביום שישי) וחזר לעלות תוך יומית. כמו כן, נציין שהמדד עלה כ-16.25% (!!) מאז התחתית של ה-31-03 ועד השיא התוך יומי של ה-06-05. לכן, הירידה שקרתה עכשיו מהווה רק שליש תיקון (38.6% בשפת סרגלי ה-Fibonacci).

זה המקום לומר: תיקו לגיטימי של סגמנט מגמתי ייעשה, בדרך כלל, בין שלישי ושני שליש. החצי נמצא ב-4300.9, כאשר השני שליש נמצא ב-4233.0. כמו כן, אציין שבדיוק בחצי תיקון (אזור ה-4300) נמצא הגבול התחתון של רצועות הבולינגר, הבנויות מן הממוצע הנע 20 יום ומרצועות של 2 סטיות תקן כל צד. הגעה לאזור תחתון כזה מהווה סימן מזיק למחיר. שבירה של 4300 יהיה סימן רע ראשוני, אבל ירידה מתחת ל-4233 יהווה צלצול פעמון לרבים, כאשר ירידה מתחת לשפל של מרץ יכוון לשינוי תפיסה מוחלט לגבי המגמה. לפחות זמנית. ואיך נראה המדד היותר ספקולטיבי? ת"א 90? הנה הוא לפניכם, באותה מתכונת:
 

במקום היסוס, ראינו כאן ימי ירידות הרבה יותר אסרטיביים. מן התחתית ועד השיא, המדד עלה 21.97% (!!), והירידות כבר הגיעו לחצי מן העלייה (4031). לכן, ברמה הלגיטימית, נותר לו רק לתקן עד 3937 בלבד. ירידה עמוקה מכך תהווה סימן אזהרה חמור לגבי המדד הספציפי הזה. יש לזכור שהמדד הזה מייצג הרבה יותר טוב, ובאופן הרבה יותר נקי, את מה שהסוחרים חושבים על השוק הישראלי נטו. אין כאן אופציות מעו"ף, והחברות מקומיות בהרבה.

לכן, הפסימיות הזו, מול מדד ת"א 35, לא מעודדת במיוחד. אזור התמיכה הברור מטה נמצא סביב 3850, שנמצא נמוך מן השני שליש תיקון. אבל, עדיין לפני האזור האחרון של סרגל ה-Fibonacci (78.6%). אציין שכאן, כפי שראינו גם בגרף הקודם, קיבלנו ביום שישי עמודה ראשונה אדומה בהיסטוגרמה של המומנטום. דהיינו, תאוצה שלילית של המומנטום... כמו כן, גם כאן, אזור התמיכה משתלב עם הגבול התחתון של רצועות הבולינגר וראו מעלה לגבי המשמעות לכך.

לסיכום נאמר: הימים האחרונים היו קשים מאוד לשוק הישראלי. אבל, יום שישי היה יום של כניסה אמיתית לטריגר ואזהרה עבור רבים מסוחרי המומנטום. התיקונים עדיין לא מיצו את הפוטנציאל הנורמטיבי של בין שליש לשני שליש, וגם לא הגיעו לגבול התחתון של רצועות הבולינגר. בכל אופן, אחרי עלייה של כ-16% (ת"א 35) ו-כ-21% (ת"א 90), כולנו שאלנו עד מתי? האם הסיכוי של חידוש הלחימה באיראן מביא את הסיכוי לתיקון משמעותי? או ענייני האינפלציה והריבית? בכל מקרה, נדע בקרוב אם הברבור השחור הקטן מנסה לנחות על ראשה של הבורסה הישראלית.

לידיעת הקוראים:

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן.

במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.

אנחנו עושים מאמצים גדולים לאתר בעלי זכויות בצילומים, סרטונים, גרפים, או כל חומר מתפרסם אחר. יצירות שבעל זכות היוצרים בהן אינו ידוע, לא אותר, או לא הושג נעשה לפי סעיף 27א (תיקון מס' 5) תשע"ט 2019 ל"חוק זכויות יוצרים". אם זיהיתם צילום, סרטון, גרף, ואתם חושבים שאתם בעלי הזכויות עליהם, יש לפנות ל [email protected]. בכל מקרה והתוכן בכתבה מפר זכויות יוצרים שבבעלותך, מצאת שגיאה בכתבה או מאמר, או נתקלת בפרסומת לא ראויה? אנא דווח/י לנו לאימייל   [email protected]