שלומי כהן
Funder Online
01/05/2013
מה ההבדל בין חברה טכנולוגית שנסחרת בבורסה לחברה אחרת
ההבדל שטכנולוגיה זה טרנד. פולארויד לא קיימת. לעומת זאת באפט משקיע בחברות כמו היינץ, קוקה קולה, חברות שקיימות עשרות שנים. אפל, גוגל, פייסבוק, זה טרנד.
איך אפשר להרוויח כסף מהשקעה בטרנד, הטרנדים משתנים כל הזמן?
זה הבעיה הגדולה ביותר בטכנולוגיה, לכן הסיכון הוא גבוה יותר. את קוקה קולה לא תראה צומחת בעשרות אחוזים. אבל חברות טכנולוגיה כן. זה הרבה מחקר, קריאה של עיתונות כלכלית, אינטואיציה, ואני גם אוהב את השיטה שאומרת שאם אתה קנית מוצר מסויים – אייפון למשל, אתה מרוצה מהמוצר, קנה את המניה. זו השיטה של פיטר לינץ', שאומרת, אתה מרוצה ממוצר מסויים – קנה את המניה. זו שיטה שעובדת. זה לא קל, זה דורש מעקב. אבל זה מאוד מעניין.
אתה מדבר על טרנדים, מהם הטרנדים החמים ביותר
יש היום 4 דברים עיקריים. מחשוב ענן – העברת תשתיות המחשוב של החברות לחברה אחרת, אפשר להשיג את כל שירותי המחשוב דרך הענן. טרנד נוסף – האייפון השיק אותו, הוא טרנד הניידות. טרנד נוסף הוא רשתות חברתיות – פיסבוק, לינקדאין, זה תעשייה. דווקא הרשת שאני ממליץ להשקיע בה זה לינקדאין כי היא רשת אמיתית עסקית, יש לה הכנסות. פייסבוק יקרה מדי אבל לינקדאין בנישה שלה היא יותר מעניינת. מעל שלוש הטרנדים הללו, יש מה שנקרא Big Data – כל הטרנדים הללו צריך לאחסן איכשהו. כל מילה שנכתבת צריך לאחסן.
בוא נתחיל בטרנד הענן, מי יש לו פוטנציאל עתידי
אחת החברות הכי מעניינת היא אמזון. יש לאמזון עסק צדדי של שירות מחשוב ענן ענקי, צומח והיא אחת השחקניות הגדולות בתחום. היא בנתה לעצמה תשתית אדירה בתחום. יש את אורקל, IBM, מייקרוסופט, גוגל. בתחום הזה אין סיכוי לחברות קטנות, אין מצב שבנק או חברת ביטוח ייעזר בחברה קטנה.
בטרנד הניידות
בטרנד הזה, החברה מספר אחת זו אפל. המחיר של אפל בעבר, רמת ה-700$ היתה הצתה מאוחרת והפנמה לכך שסטיב ג'ובס איננו. זה לקח זמן. היום יש מעבר מהאייפון והאייפד הלאה. אבל עדין אני ממליץ בחום. החברה שווה כ-400 מיליארד דולר, שמתוכו 140 מיליארד דולר הם מזומן, אין חברה כזו בעולם. המניה תוכל לעמוד במדיניות דיבידנד של 2.5%, ולדעתי הם עומדים להגדיל את אחוז הדיבידנד ל-3% ואולי אפילו 4%.סיסקו היום גם אטרקטיבית, מכפיל 10. אבל בהקשר שלנו, סיסקו הכפילה את תשואת הדיבידנד בקיץ 2012, וזה הקפיץ את המניה ב-10%. זה יכול לקרות גם באפל. מפחדים מהרבעון הרביעי, אבל לדעתי החששות מוגזמים.
אודי אלוני
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי וביןבהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
