בנק ישראל >> ברביע השלישי של שנת 2016 חלה עלייה של 10.6 מיליארדי דולרים (12.4%) בעודף הנכסים של המשק מול חו"ל

לוח 1: יתרות הנכסים וההתחייבויות והשינויים בהם

 

עודף הנכסים על ההתחייבויות של המשק מול חו"ל עלה במהלך הרבעון השלישי ב-10.6 מיליארדי דולרים (12.4%) ועמד בסוף ספטמבר על 96 מיליארדים. כך נמסר מהחטיבה למידע ולסטטיסטיקה בבנק ישראל. 

עלייה של 15.4 מיליארדי דולרים (4.3%) בשווי יתרת הנכסים של המשק קוזזה בחלקה על ידי עלייה של 4.8 מיליארדי דולרים (1.8%) בשווי יתרת ההתחייבויות של המשק כלפי חו"ל  (תרשים 1). 

העלייה בשווי יתרת הנכסים ברוטו של המשק במהלך הרבעון נבעה בעיקר בהשקעות ישירות נטו של תושבי ישראל בהון מניות זרות. העלייה בשווי יתרת ההתחייבויות ברוטו של המשק במהלך הרבעון נבעה בעיקר מהשקעות נטו של תושבי חוץ בהון מניות פיננסיות וישירות.

 

שווי תיק הנכסים של תושבי ישראל בחו"ל עלה ברביע השלישי של שנת 2016 ב-15.4 מיליארדי דולרים (4.3%) ועמד בסוף ספטמבר על כ-376 מיליארדי דולרים. עיקר הגידול בתיק הנכסים כתוצאה מהשקעות ישירות בהון מניות בחו"ל בהיקף של כ-7.6 מיליארדי דולרים ומעלייה במחירי המניות הפיננסיות זרות שמחזיקים תושבי ישראל בהיקף של כ-3.1 מיליארדים. 

שווי תיק ההשקעות הפיננסיות עלה במהלך הרביע השלישי ב-4.6 מיליארדים (4.1%): עלייה של 3.1 מיליארדים (5.3%) במחירי המניות הזרות שמחזיקים תושבי ישראל ועלייה של 1.1 מיליארדים (2%) במחירי האג"ח הזרות שמחזיקים תושבי ישראל. בנוסף, נרשמו השקעות נטו בהיקף של כ- 480 מיליוני דולרים באג"ח זרות.

שווי ההשקעות הישירות עלה במהלך הרביע השלישי בכ-8.8 מיליארדי דולרים (9.6%), בעיקר כתוצאה מזרם השקעה בהון מניות בהיקף של כ-7.6 מיליארדים (9.4%) זרם השקעות זה התבצע ברובו על ידי חברה אחת בענף התרופות. 

שווי ההשקעות האחרות בחו"ל עלה במהלך הרביע השלישי ב-140 מיליוני דולרים (0.2%): בעיקר הפקדות נטו בפיקדונות הבנקים בחו"ל והשקעות נטו בהלוואות ואשראי לקוחות אשר קוזזו ברובן על ידי משיכות נטו מפיקדונות תושבי ישראל בחו"ל. 

שווי יתרת רזרבות המט"ח עלה במהלך הרביע השלישי בכ-1.8 מיליארדי דולרים (1.9%), בעיקר רכישות מט"ח על ידי הבנק המרכזי.

הרכב התיק בחו"ל - ברביע השלישי של שנת 2016 חלה עלייה במשקלן של ההשקעות הישירות, בהמשך לעלייה במשקלן בחמשת הרביעים הקודמים. מנגד, חלה ירידה קלה במשקלם של הפיקדונות בבנקים בחו"ל, של האג"ח זרות ושל האשראי. (תרשים 2).

 

יתרת ההתחייבויות של המשק לחו"ל עלתה במהלך הרביע השלישי ב-4.8 מיליארדי דולרים (1.8%) ועמדה בסוף ספטמבר על כ-280 מיליארדים.

שווי יתרת ההשקעות הישירות במשק עלה במהלך הרביע השלישי בהיקף של 2.6 מיליארדי דולרים (2.4%). העלייה נבעה בעיקר מזרם השקעות ישירות בהון מניות ישראליות (2.8 מיליארדי דולרים, 3%). 

שווי יתרת ההשקעות הפיננסיות (מניות ואג"ח) עלה במהלך הרביע השלישי בהיקף של כ-2.8 מיליארדי דולרים (2.4%): בעיקר השקעות נטו של תושבי חוץ בהון מניות ישראליות (4.4 מיליארדי דולרים, 5%)  בחברה אחת בענף התרופות אשר קוזזו בחלקן על ידי ירידת מחירי המניות הישראליות שמחזיקים תושבי חוץ (2.1- מיליארדי דולרים, 2.3%-). 

שווי ההשקעות האחרות במשק ירד במהלך הרביע השלישי בכ-600 מיליוני דולרים (1.2%-): בעיקר מימושים נטו באשראי (270 מיליונים, 1.5%-), בהלוואות (225 מיליונים, 1.3%-) ומשיכות נטו מפיקדונות תושבי חוץ (190 מיליארדים, 1.6%-).

שווי התיק הפיננסי של תושבי חוץ בבורסה לני"ע בתל-אביב עלה ברביע השלישי בכ-1.7 מיליארדי דולרים (5%) ועמד בסוף ספטמבר על 35.8 מיליארדים, זאת לאחר שירד ברביע השני ב-3.7 מיליארדים, עיקר העלייה בשווי התיק הפיננסי מקורו בעלייה בשווי יתרת מניות בעלי העניין. (תרשים 3). 

 

החוב החיצוני ברוטו ירד במהלך הרביע השלישי בכ-620 מיליוני דולרים (1%-) והגיע לרמה של כ-91 מיליארדים: הירידה משקפת בעיקר מימושים נטו באשראי, בהלוואות ומשיכות נטו מפיקדונות תושבי חוץ.

היחס שבין החוב החיצוני לתמ"ג ירד במהלך הרביע השלישי ועמד בסוף ספטמבר על 28.2%. הירידה ביחס החוב לתוצר נבעה מירידה בשווי השקלי של החוב החיצוני ברוטו (3%-) בשיעור הגבוה משיעור העלייה בתוצר (2%). הירידה בשווי השקלי של החוב החיצוני ברוטו נבעה ממימושים נטו במכשירי החוב (1%-) וכן מייסוף בשקל ברביע השלישי (2%-). (תרשים 4).  

 

עודף הנכסים על ההתחייבויות של המשק מול חו"ל במכשירי חוב בלבד (חוב חיצוני שלילי), עלה ברביע השלישי בכ-4.6 מיליארדי דולרים (3.8%) כך שעמד בסוף ספטמבר על כ-125 מיליארדים (תרשים 5). 

יתרת הנכסים במכשירי חוב לזמן קצר (פירעון/מימוש תוך שנה), עמדה בסוף ספטמבר על כ-145 מיליארדי דולרים, ברובה רזרבות  מט"ח בבנק ישראל, והיא משקפת יחס כיסוי של פי 3.9 מהחוב לזמן קצר. 

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן–בין באופן כללי ובין תחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.