סיכום מתחילת החודש של נכסי תעשיית קרנות הנאמנות

חודש ספטמבר נפתח ב"סערה" - הקרנות המסורתיות רשמו גיוסים של כ-1.7 מיליארד ₪ ב-4 ימי מסחר בלבד

הריבית הכמעט אפסית מביאה את המשקיעים לבורסה - תעשיית קרנות הנאמנות רשמה מתחילת החודש גיוסים של כ-1.1 מיליארד ₪. זאת, לאחר פדיון של כ-550 מיליון ₪ בקרנות הכספיות.

קרנות אג"ח ממשלתי ואג"ח כללי רשמו מתחילת החודש גיוסים של כ-1.3 מיליארד ₪, זינוק של פי 2 בקצב הגיוסים הממוצע לעומת השבוע הקודם.

חגיגה בקרנות המנייתיות1 שרשמו מתחילת החודש גיוסים של כ-200 מיליון ₪, 2/3 מתוכם נותבו לקרנות מניות בחו"ל.

הקרנות המחקות ממשיכות בגיוסים, זאת לאחר שגייסו ב-4 ימים בלבד כ-350 מיליון ₪. הבולטות בגיוסים הן קרנות מחקות על מדדי אגרות החוב הממשלתיות (90 מיליון ₪) וקרנות מחקות על מדדי אג"ח שקליות (80 מיליון ₪).

בשבוע החולף התנהל המסחר על רקע הורדת ריבית בנק ישראל בשבוע שעבר ל-0.25%, שפל של כל הזמנים, והתקדמות לרגיעה בגבול רוסיה אוקראינה: עליות במדדי המניות, ומנגד, מימושים קלים במדדי אגרות החוב הממשלתיות ואגרות החוב הקונצרניות. בעקבות תשואות נמוכות הגלומות באפיקים הסולידיים, המשקיעים הגבירו את הסטת הכספים לקרנות אג"ח ממשלתיות, קרנות אג"ח כללי וקרנות מניות בישראל ובחו"ל על חשבון הקרנות הכספיות. כתוצאה מכך, הקרנות המסורתיות רשמו מתחילת החודש גיוסים של כ-1.7 מיליארד ₪ - כפול מקצב הגיוסים הממוצע בשבוע הקודם, ופי 4 מהקצב הממוצע ביחס לשבוע שקדם להורדת ריבית בנק ישראל. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.

• קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית1, קרנות 10/90 וכו', גייסו החודש כ-680 מיליון ₪ - זינוק של יותר מפי 2 בקצב הגיוסים הממוצע לעומת השבוע הקודם.

• אגרות החוב הקונצרניות נסחרו מתחילת החודש במגמה שלילית - מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו ירידות שערים של עד כ-0.5%. בעקבות זאת, הקרנות הקונצרניות המשיכו במגמת  הפדיונות, אם כי בקצב הנמוך משמעותית ביחס לשבוע הקודם. זאת, לאחר שאיבדו מתחילת החודש כ-10 מיליון ₪.

• עליות במדדי המניות: מדד ת"א 25 ות"א 100 הציגו תשואה חיובית של 1.7% כ"א, כמו כן נרשמה עלייה של כ-1.9% במדד ת"א 75. הקרנות המנייתיות1 רשמו מתחילת החודש גיוסים של כ-200 מיליון ₪, יותר מכפול מקצב הגיוסים הממוצע שבוע קודם לכן. קרנות מניות חו"ל מובילות את הגיוסים החודש עם כ-145 מיליון ₪, בעוד הקרנות המנייתיות המקומיות מגייסות 55 מיליון ₪.

• אגרות החוב הממשלתיות רושמות ירידות שערים: מדד ממשלתי כללי רשם מתחילת החודש תשואה שלילית של 0.2% בהובלת הצמודים הארוכים שירדו בכ-0.4%. בכל זאת, קרנות אג"ח מדינה  המשיכו ואף הגבירו את קצב הגיוסים לכ- 580 מיליון ₪ - זינוק של כ-50% בקצב הגיוסים הממוצע לעומת השבוע הקודם.

• מגמה מעורבת נרשמה באפיק השקלי: פדיונות של כ-580 מיליון ₪ בקרב הקרנות הכספיות – קצב פדיונות ממוצע נשאר זהה ביחס לשבוע הקודם. מנגד, הגיוסים בקרנות השקליות תופשים תאוצה וב-4 ימים בלבד הן רשמו גיוסים של כ-130 מיליון ₪ - זינוק חד לעומת השבוע הקודם.

• נמשכת מגמת הגיוסים לקרנות אג"ח חו"ל אשר רשמו מתחילת החודש גיוסים של כ-110 מיליון ₪ - קצב גיוסים זהה ביחס לשבוע הקודם. ברקע – המשך פיחות השקל ביחס לדולר.

• תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-04.09.14 כ-269.2 מיליארד שקל, הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-209.1 מיליארד ₪ והקרנות הכספיות שמנהלות כ-60.1 מיליארד ₪.

סיכום מתחילת החודש
גיוסים ופדיונות של תעשיית הקרנות.

מיקי סבטליץ | מנהל קשרי יועצים | Michael.Svetlitz@meitavdash.co.il

מסמך זה הוכן על-ידי מיטב דש השקעות בע"מ ו/או על-ידי אחת או יותר מהחברות שבשליטתה. מסמך זה אינו מהווה תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, ועל כל אדם להתייעץ עם יועץ ו/או משווק השקעות בכל הנוגע לביצוע פעולה במוצרים פיננסיים ועם יועץ פנסיוני ו/או סוכן שיווק פנסיוני בכל הנוגע להצטרפות או עזיבת מוצרים פנסיוניים. כמו כן, מסמך זה אינו מהווה הצעה או המלצה לרכישת או מכירת מוצר פיננסי, לרבות קרן השתלמות, אופציות, יחידות השתתפות בקרן נאמנות או כל נייר ערך או מוצר פיננסי אחר, ואינו מהווה הצעה להצטרפות או עזיבת מוצר פנסיוני, לרבות קופת גמל, קרן השתלמות, קרן פנסיה או תכנית ביטוח. רכישת נכס פיננסי בגינו נדרש פרסום תשקיף ודיווחים מיידיים, לרבות יחידות בקרנות נאמנות, תעשה על פי התשקיף והדיווחים המיידיים שבתוקף. כמו כן, מיטב דש השקעות בע"מ, וכן חברות שבשליטתה עוסקות, בין היתר, בניהול תיקי לקוחות, ניהול קרנות נאמנות, ניהול קופות גמל, ניהול קרנות השתלמות, ניהול קרנות פנסיה וחיתום, ועשוי להיות למי מהן עניין אישי במסמך זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמן ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה, ככל שנזכרים. האמור במסמך זה נאסף ו/או מתבסס על מידע ממקורות שונים ולא בוצעה על-ידי מיטב דש השקעות בע"מ ו/או כל חברה שבשליטתה בדיקה עצמאית של המידע האמור. האמור במסמך זה כולל הערכות, אומדנים ו/או תחזיות, נכון למועד כתיבת מסמך זה. מיטב דש השקעות בע"מ וכן כל חברה בשליטתה אינן אחריות לכל נזק, אובדן, הפסד או הוצאה מכל סוג שהוא, לרבות ישיר ועקיף, שייגרמו למי שמסתמך על האמור במסמך זה, כולו או חלקו. אין בתשואות העבר של המוצרים הפיננסיים כדי להעיד על תשואותיהם בעתיד. כל הזכויות, לרבות זכויות הקניין הרוחני, במסמך זה ובתוכנו, שייכות למיטב דש השקעות בע"מ ו/או לאחת או יותר מהחברות אשר בשליטתה, ואין לעשות בו כל שימוש שהוא, לרבות להפיצו ולהעתיקו, ללא קבלת אישורן מראש ובכתב.  




הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.