מיקי סבטליץ
30/08/2015
המפולות בשוקי המניות על רקע החששות מהאטה בסין, מביאות לפדיון שבועי כבד של כ-4.2 מיליארד ₪ בתעשיית קרנות הנאמנות
המתחלקים לפדיון של כ-3.7 מיליארד ₪ בקרנות המנוהלות וכ-0.5 מיליארד ₪ בקרנות המחקות. כמו כן, הקרנות הכספיות רשמו ירידה משמעותית בקצב הפדיונות לאחר איבדו השבוע כ-70 מיליון ₪ בלבד.
הפודות הבולטות: קרנות אג"ח כללי עם 1.7 מיליארד ₪ וקרנות מניות בארץ ובחו"ל עם 0.9 מיליארד ₪.
הקרנות המחקות מחקו את הגיוסים המצטברים מתחילת החודש ועברו לפדיון של כ-430 מיליון ₪. זאת, בהובלת קרנות מחקות על מדדי מניות בארץ ובחו"ל (200 מ' ₪) וקרנות מחקות על מדדי אג"ח חברות (100 מ' ₪).
כ-60% מהפדיונות בקרנות המסורתיות השבוע (2.6 מיליארד ₪) התנקזו ליום הירידות הגדול, יום שני, ה-23.8.
שבוע המסחר התאפיין במגמה שלילית שהתבטאה בירידות שערים חדות במדדי המניות על רקע המפולת בבורסות באירופה ובארה"ב בעקבות פרסום נתונים המעידים על האטה בכלכלה הסינית. כמו כן, נרשמו השבוע מימושים גם במדדי אגרות החוב הקונצרניות. זאת, אל מול עליות במדדי אג"ח ממשלתי שסיפקו מקלט בטוח למשקיעים. הקרנות המסורתיות סיכמו את השבוע עם פדיון של כ-4.15 מיליארד ₪ - אחד השבועות עם הפדיונות הכבדים ביותר מאז 2008. מתחילת החודש הקרנות המסורתיות רשמו פדיונות של כ-4.4 מיליארד ₪, המתחלקים לפדיונות של כ-3.95 מיליארד ₪ בקרנות המנוהלות ופדיונות של כ-0.45 מיליארד ₪ בקרנות המחקות. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.
-
קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית1, קרנות 10/90 וכו', רשמו השבוע פדיונות של כ-1.7 מיליארד ₪ - הפדיון השבועי הכבד ביותר מאז דצמבר 2014. מתחילת החודש קרנות אג"ח כללי, שהיו בראש טבלת הגיוסים עד לפני השבוע האחרון, רושמות פדיון של כ-1.1 מיליארד ₪.
-
ירידות חדות במדדי המניות: מדד ת"א 25 ומדד ת"א 100 רשמו השבוע נפילות של עד 5.8% ובהמשך לכך ירידה של 4% גם במדד ת"א 75. סך נכסי הקרנות המנייתיות1 ירד השבוע ב-7% או לחלופין ב-1.6 מיליארד ₪, מתוכם כ-0.93 מיליארד ₪ התאדו עקב בריחה המונית של המשקיעים מהקרנות המנייתיות1, שאר ההתכווצות בנכסים נבעה מהירידה בערכם. מתחילת החודש הפדיונות בקרנות המנייתיות1 מסתכמים בכ-0.7 מיליארד ₪, 2/3 מתוכם נפדו מקרנות מניות בחו"ל.
-
אגרות החוב הקונצרניות נסחרו השבוע במגמה שלילית - מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו ירידות שערים של עד כ-0.6%. בהמשך לכך, מדד קונצרני כללי התממש ב-0.7%. קרנות אג"ח קונצרני רשמו השבוע פדיונות של כ-360 מיליון ₪ ובכך מחקו גיוסים של 240 מיליון ₪ שהצטברו ב-3 השבועות הראשונים של החודש ועברו לפדיון של כ-120 מיליון ₪.
-
אגרות החוב הממשלתיות בשבוע חיובי: מדד ממשלתי כללי רשם השבוע תשואה חיובית של כ-0.3% בהובלת אג"ח ממשלתי צמוד מדד שעלו ב-0.8%. למרות התשואות מתחילת החודש באפיק הממשלתי, קרנות אג"ח מדינה המשיכו לאבד נכסים בקצב הגבוה ביותר מ-70% לעומת השבוע הקודם. הפדיונות הסתכמו השבוע בכ-720 מיליון ₪ וכ-2 מיליארד ₪ מתחילת החודש.
-
מגמה שלילית באפיק השקלי: הקרנות הכספיות רשמו השבוע פדיונות של כ-70 מיליון ₪ - ירידה חדה בקצב הפדיונות לעומת השבוע הקודם. הקרנות השקליות הן קבוצת הקרנות היחידה שרשמה גיוס חיובי מתחילת החודש המסתכם בכ-70 מיליון ₪, זאת למרות פדיונות של כ-190 מיליון ₪ בשבוע החולף
-
למרות הפיחות החד שנרשם השבוע בשקל אל מול הדולר והאירו והעליות שנרשמו במדדי אג"ח ממשלת ארה"ב, קרנות אג"ח בחו"ל המשיכו השבוע לאבד נכסים שהסתכמו בכ-160 מיליון ₪ וכ-440 מיליון ₪ מתחילת החודש.
-
תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-27.08.15 כ-240.8 מיליארד שקל. הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-210 מיליארד שקל והקרנות הכספיות שמנהלות כ-30.8 מיליארד ₪.
סיכום מתחילת החודש
גיוסים ופדיונות של בתעשיית הקרנות הנאמנות
|
אפיק |
סיכום שבועי גיוסים/פדיונות (במיליוני ₪) |
סיכום מתחילת החודש גיוסים/פדיונות (במיליוני ₪) |
|
קרנות מנייתיות[1] |
-933 |
-680 |
|
קרנות כספיות |
-74 |
-902 |
|
קרנות אג"ח שקליות |
-194 |
68 |
|
קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד |
-721 |
-1,987 |
|
קרנות אג"ח חברות והמרה |
-359 |
-123 |
|
קרנות אג"ח כללי |
-1,720 |
-1,110 |
|
קרנות אג"ח חו"ל |
-156 |
-444 |
|
שונות[2] |
-74 |
-91 |
|
סה"כ |
-4,231 |
-5,269 |
|
סה"כ קרנות מסורתיות (בנטרול כספיות) |
-4,157 |
-4,367 |
[1] כולל מניות ישראל, מניות חו"ל וגמישות.
[2] כולל קרנות אגד (חוץ וישראלי), ממונפותואסטרטגיות, מעורבות מט"ח ולתושביחוץ בלבד.
מיקי סבטליץ מנהל קשרי יועצים
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
