אדם כהן
21/05/2010
המשבר האירופי, וחולשת היורו מתפתחת במהירות וקשה לעקוב. קשה להאמין, אך מאז גילוי תוכנית ההצלה של ממשלות היבשת, בסך של טריליון דולר התרחש רק לפני שבוע.
להלן האירועים שהשפיעו מדי יום על אופי המסחר מסביב לעולם ומקורם ביבשת בצרות:
• מפלגתה של מרקל, קנצלרית גרמניה, נחלה הפסדים צורמים בבחירות האזוריות בגרמניה, נתון שמחשק את האחרונה פוליטית.
• חילופי שלטון בבריטניה. קמרון מחליף את בראון.
• סרקוזי ראש ממשלת רפובליקת צרפת, מאיים לפרוש מגוש היורו, תוך חבטת אגרופו על השולחן. האחרון גורם למרקל למצמץ לראשונה ולצמצם בדרישותיה.
• הגרמנים אוסרים על מכירת "שורט עירום" (Naked Short) הנוגעים לענף הבנקאות והחוב הריבוני של הממשלות, מציתים דאגה כנה לגבי מצבם של אותם מוסדות.
המצב הכללי
באופן כללי ניתן לומר שמשבר הנדל"ן בארה"ב התפוצץ ומשם הוא התרחב אל המערכת הפיננסית כולה בארה"ב ואף לשאר העולם. הבעיה היחידה היא ששאר העולם אינו יכול להתמודד עם המשבר כפי שארה"ב התמודדה איתו ולמעשה עדיין מתמודדת. הרעיון של לנסות ולשמר מחירי נכסים על ידי ניפוח המערכת בכסף חדש נכשל למעשה ואנו עדים עתה להתמוטטות דוגמת "ליהאמן ברוס". הבעיה שהגוש האירופי אינו עוד בנק בארה"ב. בהקשר המצרפי האיחוד האירופאי הוא הכלכלה הגדולה בעולם (כן, הוא יותר גדול מכלכלת ארה"ב).
בפעולת האיסור על מכירת שורט בגרמניה, נראו ניצנים ראשונים של חוסר תיאום בין ממשלות הגוש. חוסר התיאום הינו ידוע, אך עד כה האחוד השקיע מאוד בכדי להיראות מתואם. גרמניה, כנראה, לא רצתה באמת להיות חלק מתוכניות החילוץ והיא גוררת את רגליה לאורך כל ההחלטות ביבשת.
מה זה אומר לגביי השווקים?
מלבד המובן מאליו, שזה צרות ליורו ולגוש, הסימנים מראים שגוש האירופאי רחב מדי בכדי להכיל את כל בעיותיו. אם האיחוד לא יתעשת, הוא עצמו תחת סכנה. דמיינו מה יקרה לאירו אם גרמניה או מדינה אחרת יעזבו את האיחוד המוניטרי של אירופה.
ליבנתים, הדולר ממשיך להתחזק וכמו כן הזהב, למרות הקורלציה ההיסטורית השלילית בין השניים. למרות שניתן להניח שבמקרה של מכירה כוללת עולמית של כל הנכסים, גם מחיר הזהב יצלול, לכן כדאי להיזהר. השוק בארה"ב, ממשיך להרוויח כאשר הון זורם לגבולותיו ובתוך כך המדדים ממשיכים לרדת. סימן שאינו בריא לשווקים.
ובינתיים בשווקים - יום חמישי: המסחר בוול סטריט נפתח בירידות שערים על רקע החשש לכלכלת אירופה. דאו ג'ונס מאבד 2.9% ל-10,144 נקודות, נאסד"ק מחסיר 3.5% ל-2,218 נקודות ו-S&P 500 מחסיר 3.3% ל-1,079 נקודות.
מה זה אומר לגבייך?
שנת 2008 הייתה השנה הכמעט הכי קשה מזה 100 שנים לשווקים. בתוך כך שנת 2009, הייתה השנה בה כל מחירי הנכסים עלו, ללא קשר אמיתי לערכם המהותי, עם היציאה (?) של ארה"ב מהמשבר שפקד אותה. לא מן הנמנע שאנו קרבים לשנה שבסיכומה תזכיר יותר באופייה את שנת 2008 מאשר את שנת 2009.
אם אינך סומך על מנהל השקעותייך, ישנה האפשרות שזוהי העת להשקיע בקרנות הכספיות. האחרונות זכו בחודש שעבר להצלחה של ממש. אם אתה אכן סומך על מנהל הקרן שברשותיך, הגיעה העת לשוב ולבדוק את ביצועי הקרן שברשותך לשנת 2008. המידע נמצא בצורה נפרדת באתר.
קרנות גמישות- תשואה על פי השנתיים האחרונות- משנת 2008 עד 2010:
| קרן הנאמנות | מנהל השקעות | מטח | מניות | שנתים | שארפ | סטית תקן | דמי ניהול | גודל קרן |
| כלל השקעות | כלל פיננסים | 120% | 120% | 50.60% | 163.85 | 3.58 | 2.90% | 35.5 |
| הלמן-אלדובי הזדמנות ישראלי | הלמן-אלדובי | 120% | 120% | 45.71% | 128.31 | 6.03 | 2.60% | 143.8 |
| כלל יעד | כלל פיננסים | 50% | 120% | 45.37% | 154.99 | 2.62 | 0.45% | 91 |
| רמקו גמישה | רמקו | 200% | 200% | 27.60% | 145.09 | 4.21 | 3.50% | 51.7 |
| אקסלנס אפולו | אקסלנס | 120% | 120% | 26.03% | 115.73 | 2.6 | 0.50% | 35.6 |
| מילניום גמישה | מילניום | 30% | 120% | 24.76% | - | - | 3.30% | 11.6 |
| פלטינום מ.ט.נ מודל גמישה | פלטינום | 120% | 120% | 21.78% | 86.06 | 5.09 | 4.00% | 20.6 |
| MORE מעשר גמישה | MORE | 120% | 120% | 19.90% | 74.62 | 1.48 | 2.40% | 53.1 |
| כלל גמישה | כלל פיננסים | 50% | 120% | 14.34% | 127.7 | 5.07 | 3.00% | 33.4 |
| מיטב השקעות פלטינום | מיטב | 120% | 120% | 13.06% | 165.34 | 4 | 1.15% | 13.6 |
| אפריקה תיק גמיש | מיטב | 10% | 120% | 11.49% | 140.89 | 2.15 | 2.50% | 22.6 |
| להבה גמישה | להבה | 120% | 120% | 10.61% | 153.03 | 3.54 | 2.90% | 27.6 |
| אנליסט השקעות | אנליסט | 120% | 120% | 7.31% | 110.6 | 5.68 | 2.25% | 160.5 |
| מרכנתיל תיק השקעות | מרכנתיל | 50% | 120% | 6.48% | 134.83 | 2.43 | 1.90% | 6.9 |
| אפסילון גמישה | אפסילון | 200% | 200% | 1.66% | 105.43 | 2.2 | 3.00% | 5.3 |
| ילין גמישה ממוקדת | ילין לפידות | 120% | 120% | 0.00% | - | - | 1.95% | 53.1 |
| יונט אינווסט גמישה | יונט אינווסט | 120% | 120% | 0.00% | 181.93 | 1.5 | 3.00% | 18 |
| אזימוט השקעות | אזימוטליין | 120% | 120% | 0.00% | - | - | 2.80% | 19.4 |
| תטא גמישה | תטא | 200% | 200% | 0.00% | 10.3 | 6.15 | 4.60% | 10.9 |
| אנליסט גמישה | אנליסט | 120% | 120% | -0.52% | 142.17 | 3.87 | 3.80% | 320 |
| הדס ארזים גמישה | הדס ארזים | 120% | 120% | -1.83% | 103.22 | 4.58 | 0.00% | 10.6 |
| שוהם גמישה | שוהם | 30% | 120% | -3.71% | 140 | 2.23 | 2.80% | 64.7 |
| הראל פיא גמישה קלע | הראל-פיא | 120% | 120% | -4.46% | 125.5 | 5.06 | 2.85% | 116.8 |
| הראל פיא גמישה נקובה $ | הראל-פיא | 120% | 120% | -4.88% | 138.39 | 4.91 | 2.20% | 31.9 |
| מגדל מוקד גמישה | מגדל שוקי-הון | 200% | 200% | -5.58% | 155.69 | 3.42 | 2.90% | 30.4 |
| פסגות גמיש | פסגות | 120% | 120% | -7.07% | 154.62 | 2.08 | 2.25% | 56.9 |
| סיגמא גמישה | סיגמא | 30% | 200% | -8.43% | 104.77 | 4.64 | 2.50% | 15.7 |
| פסגות מגמה | פסגות | 120% | 120% | -9.31% | 214.99 | 1.54 | 2.10% | 62.1 |
| אקסלנס גמישה עד 120% | אקסלנס | 120% | 120% | -9.47% | 118.53 | 4.53 | 2.80% | 52.3 |
| אי.בי.אי סיון | אי.בי.אי | 200% | 200% | -11.03% | 72.05 | 7.22 | 2.30% | 22 |
| למשקיע | למשקיע גולדמן | 200% | 200% | -15.64% | 58.65 | 5.39 | 5.00% | 16.1 |
| אקסלנס השקעות | אקסלנס | 120% | 120% | -18.44% | 179.33 | 2 | 2.70% | 14.1 |
| הראל פיא גמישה היובל | הראל-פיא | 200% | 200% | -21.55% | 104.65 | 5.79 | 2.85% | 124.5 |
| כוון גמישה | כוון | 120% | 120% | -34.14% | 62.32 | 8 | 3.80% | 16.3 |
התשואות נכונות ל 19/5/2010
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש
