ילין לפידות מצטרפת בסערה לקרנות הכספיות, גייסה בינואר 1.4 מיליארד שקלים

משה מימון, עורך FUNDER

01/02/2024

נכנסים לשנה החדשה עם אופטימיות, אבל עם זהירות. מהלך החודש היה חיובי מאוד, עם שיאים חדשים במדדים המובילים בארה"ב. אמש ביום רביעי, הודעת הריבית של נגיד הפד הורידה את השווקים ואולי מעלה את החשש שיתכן ומתחיל מהלך תיקון בארה"ב, מוקדם לדעת.

לפי נתוני תחזית תשואות גופי הגמל והפנסיה שפורסמה באתר FUNDER, ההערכה היא לתשואה של 0.2% במסלולים הכלליים, ו-0.5% תשואה במסלולי המניות. כאשר הירידות החדות בשווקים ביום רביעי גרעו כ-0.4% מהתשואה החודשית.

מבחינת השוק המקומי, על פי נתוני הבורסה, החודש המדדים העיקריים התנהלו במגמה מעורבת מדד ת"א-35 ירד בכ-1.4% בהובלת מניות הבנקים ומניות הנדל"ן ואילו מדד ת"א-90 עלה בכ-0.8% בהובלת מניות רשתות השיווק, הביומד והטכנולוגיה.

מבחינת המדדים, S&P500 עלה החודש 1.6%. הדאו עלה החודש 1.2%. הנאסד"ק עלה החודש ב-1%.

מבחינת סקטורים, סקטור התקשורת עלה החודש 4.43%, סקטור הפיננסים עללה 3.09%, בריאות עלה 2.93% וטכנולוגיה 2.7%. נדל"ן ירד 4.82%, צרכנות בשיקול דעת ירד 4.41%.

מבחינת מדינות, יפן עלתה 3.23%. סין ירדה 10.3% החודש וברזיל 5.84%.

מבחינת סחורות, נפט עלה החודש 4.29%.

מנהלי הקרנות – הערכות להורדת הריבית היו מוגזמות

טמיר שפירא, צילום: פאנדר

טמיר שפירא, מנכ"ל אילים קרנות נאמנות, מסר ל-FUNDER כי "בחודש ינואר ראינו התחזקות של זרימת כספי הציבור לקרנות הנאמנות המסורתיות האקטיביות בעיקר דרך קרנות אג"ח כללי המשלבות השקעה בשני האפיקים העיקריים – אגרות חוב ומניות, דרכן ניתן לקבל פיזור גאוגרפי, סקטוריאלי ומטבעי בתיקי ההשקעות".

שפירא ציין כי המקור להעברת הכספים לקרנות המסורתיות מגיע מ"פיקדונות בנקאיים שהופקדו לפני כשנה ושנתיים, המגיעים לפירעון בימים אלה וחידושם כיום בריבית הנמוכה משמעותית מזו שהוצעה בעבר ומגלמת הורדות ריבית צפויות כבר לא מפתה את המשקיעים כבעבר".

שפירא הוסיף כי "המשקיעים רואים שבשנה החולפת ביצועי הקרנות המסורתיות גבוהים משמעותית מהתשואה שניתן לקבל במוצרים דפנסיביים כגון פיקדונות בנקאיים וקרנות כספיות ומסיטים אליהן בהדרגה את כספם".

מבחינת הצפי קדימה על השווקים ציין שפירא כי "השווקים ימשיכו לקבל רוח גבית מסקטור הבינה המלאכותית (AI) המרתק, שבלט בשנה החולפת ומשך את תשואות מדדי המניות המובילים מעלה, מגמה העשויה להערכתנו להימשך ולצבור תאוצה גם בשנת 2024 ובכלל".

בתשובה לשאלה האם אנחנו צפויים לראות התחזקות גם במדדים המקומיים, ציין שפירא כי "לעומת מדדי המניות בארה"ב שעלו בינואר, בהמשך ישיר לעליות שהציגו בשנת 2023, השוק המקומי בישראל פתח את שנת 2024 עם ירידה במדדים המובילים. כך שלהערכתנו השוק נותר זול ומעניין מאד להשקעה, כאשר חלק מהחברות בו נסחרות בתימחורים אטרקטיביים במיוחד".

לגבי הערכות מבחינת ריבית הפד, ציין שפירא כי "פרסום נתוני האינפלציה האחרונים בארץ ובארה"ב הראו על התמתנות משמעותית במחירים וכעת מתחדדת ההבנה בשווקים שאנו לקראת הורדות ריבית צפויות בשנת 2024. הורדות ריבית כאמור, עשויות לתת רוח גבית נוספת להמשך עליות בשווקים ולתמוך בהמשך הסטת כספי הציבור מקרנות כספיות ופיקדונות בנקאיים לקרנות הנאמנות המסורתיות האקטיביות."

אייל חיים, איילון בית השקעות, קרדיט: עמי ארליך

אייל חיים, סמנכ"ל שיווק איילון קרנות נאמנות, מסר ל-FUNDER לגבי חודש ינואר, כי "גם בחודש ינואר המשכנו לגייס בקרנות המסורתיות בעיקר בקרנות האג"ח בארץ. גם הכספיות שמרו על היקפן וממשיכות להיות עוגן בתיק ההשקעות".

בתשובה לשאלה כיצד הוא מעריך את הורדת הריבית, ציין חיים כי "כפי שהערכנו, צפיות הורדת הריבית (הן בארה"ב והן בישראל) היו מוגזמות. אם לפני חודש ההסתברות להורדת ריבית הפד במרץ היו 80%, הן ירדו לכ-50%, לפני ההחלטה של אתמול ול-35% אחריה. באפריל אין החלטת ריבית בארה"ב כך שמדובר כנראה על הורדה ראשונה במאי 2024. גם בישראל, אם ציפו לפני כמה שבועות להורדת ריבית בכל אחת מ-8 ההודעות של בנק ישראל ב-2024, היום (כפי שצפינו) זה לא הכוון. כרגע ההערכות מגלמות 40% להורדה בפברואר. אנו מעריכים ריבית של 3.5% בסוף השנה".

נתוני גיוסים/פדיונות

מנהלי קרנות
איילון גייסו החודש 65 מיליון שקלים בסך הכל, לרבות מציגים גיוס של 30 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות.
אילים מגייסים החודש 203 מיליון שקלים, הכל בקרנות אקטיביות-מסורתיות.
אי.בי.אי. גייסו החודש 828 מיליון שקלים בסך הכל, לרבות גיוס של כ-3 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות.
אלטשולר שחם פדו החודש 166 מיליון שקלים, לרבות פדיון של 109 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות.
אנליסט מגייסים בסך הכל 6 מיליון שקלים, אולם מציגים גיוס של 69 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות.
ברק גיוס של 4.4 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות.
הראל פיננסים גייסו 461 מיליון שקלים, לרבות גיוס של 253 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות.
ילין לפידות מגייסים החודש 1.4 מיליארד שקלים, אולם מציגים פדיון של 86 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות.
מגדל שוקי הון גייסו החודש 699 מיליון שקלים, אולם פדו 88 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות.
מור גייסו החודש כ-1.1 מיליארד שקלים, לרבות גיוס של 362 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות.
מיטב גייסו החודש 494 מיליון שקלים בסך הכל, לרבות גיוס של 21 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות.
סיגמא גייסו החודש כ-37 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות.
פורסט מגייסים החודש 8 מיליון שקלים, הכל בקרנות אקטיביות-מסורתיות.
פסגות גייסו החודש 1.3 מיליארד שקלים, לרבות גיוס של 454 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות.
קסם מגייסים החודש 303 מיליון שקלים, אולם מציגים פדיון של 40 מיליון שקלים בקרנות אקטיביות-מסורתיות.
תמיר פישמן מגייסים החודש 123 מיליון שקלים, הכל בקרנות אקטיביות-מסורתיות.

גופי הוסטינג
אזימוט פדו החודש 72 מיליון שקלים.
אלפי בנדק גייסו החודש כ-3 מיליון שקלים.
אלפאטק גייסו החודש כ-11 מיליון שקלים.
אקסיומה גייסו החודש כ-22 מיליון שקלים.
ב.אלטרנטיב פדו החודש 20 מליון שקלים.
ברומטר פדו החודש 60 מיליון שקלים.
דרך פדו 53 אלפי שקלים.
עציוני גייס כ-2.5 מיליון שקלים החודש.
פורטה פדו כ-25 מיליון שקלים החודש.
פורצ'ן גייסו החודש כ-93 מיליון שקלים.
פלקון פדו 475 אלפי שקלים.
פסטרנק שוהם גייסו החודש 30 מיליון שקלים.
פרופאונד פדו החודש 11 מיליון שקלים.
קבין גייסו החודש 185 מיליון שקלים.
שופן גייסו 829 אלף שקלים.

נתוני תעשיית קרנות הנאמנות

מבחינת היקף הנכסים, על פי נתוני הרשות לניירות ערך, היקף הנכסים בקרנות מנוהלות עומד על 261 מיליארד שקלים, בסך הכל גידול של כ-5 מיליארד שקלים החודש. היקף הנכסים בקרנות מחקות עומד על כ-77 מיליארד שקלים, גידול של 2.6 מיליארד שקלים החודש. בקרנות סל היקף הנכסים עומד על כ-128 מיליארד שקלים, עלייה של כ-2.7 מיליארד שקלים החודש. סה"כ נכסי הקרנות עומד על 466 מיליארד שקלים, וסך הגידול החודש עומד על כ-10 מיליארד שקלים.

בחלוקה לקטגוריות, היקף נכסי הכספיות גדל החודש בעוד כ-2.5 מיליארד שקלים.

סיכום שלוש קטגוריות האג"ח – מדינה, חברות והמרה ומשולבות, מציג החודש גידול של כ-1.6 מיליארד שקלים.

היקף נכסי קרנות מניות בארץ מציג החודש ירידה של כ-895 מיליון שקלים.

היקף הנכסים בקרנות המשקיעות במניות בחו"ל עלה ב-5.8 מיליארד שקלים.

סיווג קרנות	מספר הקרנות	שווי נכסים ליום 30/01/2024	שינוי מתחילת החודש	שינוי מתחילת השנה
		(%)
גמישות	46	3,853	64	64
		0.80%
מניות בארץ *	280	66,032	-895	-895
		14.20%
מניות בחו"ל *	621	100,943	5,832	5,832
		21.70%
ממונפות ואסטרטגיות *	60	2,548	53	53
		0.50%
קרן כספית	49	109,872	2,532	2,532
		23.60%
אג"ח בארץ- מדינה *	218	22,382	-91	-91
		4.80%
אג"ח בארץ - חברות והמרה *	412	70,565	756	756
		15.10%
אג"ח בארץ משולבת- כללי *	456	76,328	893	893
		16.40%
אג"ח בחו"ל *	99	11,183	695	695
		2.40%
לתושבי חוץ בלבד	2	17	0	0
		0%
סחורות	9	317	-5	-5
		0.10%
אגד קרנות	29	1,073	14	14
		0.20%
קרן סגורה	1	541	6	6
		0.10%
אחר	2	17	-1	-1
		0%
קרן גידור בנאמנות	23	211	0	0
		0%
סה"כ קרנות מנוהלות	1,164	260,911	4,602	4,602
		56%
סה"כ קרנות מחקות (לא נסחרות)	655	76,918	2,557	2,557
		16.50%
סה"כ קרנות סל	488	128,054	2,693	2,693
		27.50%
סה"כ לשוק הקרנות	2,307	465,883	9,852	9,852
		100%