נורית דרור
07/05/2017
סיכום חודש אפריל 2017
-
עליות שערים במרבית מדדי המניות המובילים, בדומה למגמה בבורסות מובילות בעולם;
-
המחזור במניות בשליש הראשון של השנה היה גבוה בכ-32% מהמחזור הממוצע אשתקד.
-
חברת מניות חמישית חדשה השנה - מניבים ריט ביצעה הנפקה ראשונה של מניות לציבור (IPO) וגייסה כ-63 מיליון שקל. החברה גייסה כ-229 מיליון שקל נוספים בהנפקת איגרות חוב לציבור;
-
יותר ממיליארד שקל גויסו החודש בשוק המניות;
-
המשך גיוסים ערים בשוק איגרות החוב בתל אביב - בוצעו 21 הנפקות לציבור בסך כ-4.8 מיליארד שקל;
-
עליות שערים בכל מדדי איגרות החוב לסוגיהן – בלטו איגרות החוב צמודות המדד - ממשלתיות וחברות;
-
הציבור ממשיך לרכוש קרנות נאמנות המשקיעות במניות ובאיגרות חוב חברות בתל-אביב ולמכור תעודות סל על מדדי מניות ומדדי אג"ח מקומיים
שוק המניות
-
עליות שערים אפיינו את מרבית מדדי המניות המובילים באפריל 2017 וזאת בדומה למגמה בבורסות מובילות בעולם ולעליות השערים בנאסד"ק המהוות רוח גבית חיובית למניות הדואליות:
-
מדד ת"א-35 נותר החודש כמעט ללא שינוי, כאשר מגמה מעורבת אפיינה את מניות הפארמה הגדולות – פריגו עלתה בכ-10%, ואילו טבע ומיילן ירדו גם החודש בכ-4% ובכ-8% בהתאמה. המדד ירד בכ-5% בסיכום השליש הראשון של 2017.
-
מדד ת"א-90 המייצג את המניות הבינוניות בגודלן עלה בכ-4.5% החודש והוא ממשיך לבלוט עם עלייה של כ-13% בסיכום השליש הראשון של השנה.
-
מדד ת"א-SME60 עלה בכ-0.3% בלבד החודש בהשפעת ירידה במניות הביומד הכלולות בו שקיזזו את העלייה במניות הדואליות הכלולות בו, ועלה בכ-3% מתחילת השנה.
-
מדד ת"א-נדל"ן שעלה החודש בכ-3% ממשיך להוביל בעלייה של כ-16% מתחילת השנה, וזאת בהמשך לעליות מהן נהנה הענף בחמש השנים האחרון עקב הריבית הנמוכה במשק.
-
מדד ת"א צמיחה ומדד ת"א-נפט וגז בלטו החודש בעלייה ממוצעת של כ-6%, והשלימו עלייה של כ-12% ושל כ-2%, בהתאמה, בשליש הראשון של השנה. מאידך, מניות התקשורת ירדו החודש בכ-2% וירדו בכ-8.5% מתחילת השנה, וזאת בעקבות התגברות התחרות בענף.
מדדי מניות עיקריים:
|
מדד |
אפריל 2017 |
1-4/2017 |
|
ת"א-35 |
0.1% |
4.9%- |
|
ת"א-90 |
4.5% |
13.3% |
|
ת"א-SME60 |
0.3% |
2.9% |
|
ת"א-צמיחה |
5.5% |
12.4% |
|
ת"א טק-עילית |
1.3% |
0.4%- |
|
ת"א בנקים-5 |
2.2% |
3.5% |
|
ת"א-נדל"ן |
3.1% |
15.7% |
|
ת"א-נפט וגז |
6.1% |
1.7% |
|
ת"א-תקשורת וטכנולוגיות מידע |
2.0%- |
8.5%- |
מחזורים יומיים (במיליוני שקלים):
|
|
אפריל 2017 |
1-4/2017 |
|
מניות כולל תעודות סל |
1,243 |
1,556 |
|
מניות ללא תעודות סל |
966 |
1,220 |
-
המחזור היומי בשוק המניות (כולל תעודות סל) הסתכם בכ-1.2 מיליארד שקל באפריל, חודש מסחר מקוצר על רקע חופשות חג הפסח, כאשר ב-6 באפריל מועד ביצוע הפעימה השלישית והאחרונה ברפורמת מדדי המניות נרשם מחזור גדול בהיקף של כ-2.8 מיליארד שקל.
-
המחזור במניות ללא תעודות סל הסתכם בכ-1 מיליארד שקל באפריל, נמוך בכ-25% לעומת הרבעון הראשון של השנה. המחזור במניות בשליש הראשון של השנה היה גבוה בכ-32% מהמחזור הממוצע אשתקד.
גיוסי הון/חברות חדשות:
הנפקות והקצאות של מניות (במיליוני שקלים):
|
|
אפריל 2017 |
1-4/2017 |
|
גיוס בתל-אביב |
1,195 |
2,630 |
|
מזה: ע"י חברות חדשות (מספר חברות חדשות) |
63 (חברה אחת) |
570 (5 חברות) |
|
גיוס בחו"ל |
114 |
1,450 |
|
סה"כ |
1,309 |
4,080 |
-
באפריל גויסו בשוק המניות בתל-אביב כ-1.2 מיליארד שקל:
-
החודש בוצעו שש הנפקות לציבור והנפקת זכויות אחת, בשוק המניות בתל-אביב, במסגרתן גויסו כ-0.8 מיליארד שקל.
בין המנפיקות החודש קרן ריט חדשה – מניבים ריט העוסקת בהשקעות במקרקעין ובהחזקה וניהול של נדל"ן מניב. זו קרן הריט הרביעית המונפקת בבורסה. החברה גייסה כ-63 מיליון שקל מהציבור בהנפקה ראשונה של מניות, והיא החברה החמישית החדשה שנרשמה למסחר בבורסה השנה. החברה ביצעה גם הנפקת אג"ח צמוד מדד בסך כ-229 מיליון שקל.
בין המנפיקות הותיקות החודש בלטו בגודלן הנפקות לציבור שביצעו חברת הנדל"ן אלוני חץ (כ-327 מיליון שקל) ושופרסל (כ-215 מיליון שקל).
- בשבע הקצאות פרטיות גויסו החודש בתל-אביב כ-0.2 מיליארד שקל, ומימוש סופי של כתבי אופציה למניות הזרים לארבע חברות כ-0.2 מיליארד שקל נוספים, מרביתם לבנק דיסקונט.
שוק איגרות החוב והמק"מ
|
|
אפריל 2017 |
1-4/2017 |
|
אג"ח חברות: |
|
|
|
תל בונד-20 |
1.5% |
3.1% |
|
תל-בונד-40 |
1.2% |
1.9% |
|
תל בונד-תשואות |
1.4% |
3.1% |
|
תל בונד-שקלי |
0.4% |
2.4% |
|
תל בונד – תשואות שקלי |
0.8% |
3.7% |
|
אג"ח ממשלתי: |
|
|
|
צמוד מדד |
1.4% |
0.8% |
|
שקלי – ריבית קבועה |
0.0% |
0.7% |
מדדים עיקריים:
-
עלייה ממוצעת של כ-1.4% אפיינה את איגרות החוב צמודות המדד - ממשלתיות וחברות, ועליות שערים מתונות של עד כ-0.5% אפיינו החודש את איגרות החוב השקליות המונפקות ע"י חברות, כאשר איגרות חוב ממשלתיות שקליות נותרו החודש ללא שינוי. יצוין כי ריבית הפד בארה"ב עלתה בחודש הקודם ברבע אחוז וכי צפויות עוד שתי העלאות נוספות השנה, והאינפלציה בישראל צפויה להיות חיובית השנה בשיעור של כ-0.7%.
-
מדד תל בונד - תשואות שקלי עלה בכ-0.8% החודש והוא בולט בעלייה של כ-4% בסיכום השליש הראשון של 2017, וזאת כ"פיצוי" על דירוג איגרות החוב הכלולות בו - דירוג "מעלות"
(BBB-) עד (A) או "מידרוג" (Baa3) עד (A2).
מחזורים יומיים (במיליוני שקלים):
-
באפריל 2017 נרשמה ירידה חדה של כ-30% בפעילות באיגרות חוב ממשלתיות לעומת החודש הקודם, כשבמקביל לא חל שינוי בפעילות באג"ח חברות :
-
מחזור המסחר באג"ח ממשלתי שקלי הסתכם בכ-1.3 מיליארד שקל באפריל לעומת כ-2 מיליארד שקל בחודש הקודם.
-
מחזור המסחר היומי באג"ח ממשלתי צמוד מדד הסתכם בכ-0.9 מיליארד שקל באפריל, לעומת כ-1.2 מיליארד שקל בחודש הקודם.
-
מחזור המסחר באג"ח חברות (ללא תעודות סל) הסתכם בכ-0.8 מיליארד שקל באפריל, בדומה למחזור בחודש הקודם.
הנפקות והקצאות של איגרות חוב:
|
|
אפריל 2017 |
1-4/2017 |
|
אג"ח ממשלתי |
2,244 |
2,797 |
|
אג"ח חברות כולל תעודות סל |
960 |
995 |
|
אג"ח חברות ללא תעודות סל |
846 |
854 |
|
סה"כ אג"ח כולל תעודות סל |
3,205 |
3,792 |
|
מק"מ |
148 |
231 |
אג"ח חברות:
|
|
אפריל 2017 |
1-4/2017 |
|
אג"ח לציבור |
4,971 |
27,562 |
|
מזה: ע"י חברות חדשות (מספר חברות חדשות) |
- |
1,174 (2 חברות) |
|
אג"ח רצף מוסדיים ונשר |
40 |
1,610 |
|
סה"כ |
5,011 |
29,172 |
הנפקות והקצאות של אג"ח חברות (במיליוני שקלים):
-
החברות גייסו באפריל כ-5 מיליארד שקל בשוק איגרות החוב בתל-אביב, כ-4.3 מתוכם גויסו ע"י הסקטור הריאלי.
-
כ-2.8 מיליארד שקל גויסו באמצעות אג"ח שקלי נושא ריבית קבועה, כ-1.6 מיליארד שקל גויסו באמצעות אג"ח צמוד מדד, וכ-0.6 מיליארד שקל גויסו באמצעות אג"ח צמוד דולר.
-
כ-4.8 מיליארד שקל גויסו ב-21 הנפקות לציבור וכ-0.2 מיליארד שקל גויסו בארבע הקצאות פרטיות:
-
הסקטור העסקי גייס כ-4.3 מיליארד שקל, מחצית הסכום – כ-2.6 מיליארד שקל גויסו ע"י 13 חברות נדל"ן.
בקרב מנפיקות הנדל"ן החודש נמנית החברה החדשה מניבים ריט שביצעה הנפקת IPO בשוק המניות (ראה: גיוס בשוק המניות, לעיל) ובנוסף הנפיקה אג"ח צמוד מדד בסך כ-229 מיליון שקל.
בקרב מנפיקות הנדל"ן בלטו ארבע חברות נדל"ן מניב זרות, שגיסו כ-1.1 מיליארד שקל.
הנפקות בולטות בגודלן היו של נכסים ובנין ושל דה זראסאי (זרה) בסך כ-0.4 מיליארד שקל כל אחת, באמצעות הרחבה של סדרות אג"ח שקלי בריבית קבועה.
בסיכום השליש הראשון של השנה גיסו חברות הנדל"ן כ-13.3 מיליארד שקל, מתוכם כ-3.9 מיליארד שקל ע"י חברות נדל"ן מניב זרות. לחברות אלה פדיונות אג"ח סחיר בסך כ-7 מיליארד שקל השנה, ובסך כ-6 מיליארד שקל בשנת 2018.
כ-0.8 מיליארד שקל גויסו ע"י חברות אנרגיה וחיפושי נפט, מרבית הסכום כ-0.6 מיליארד של גויסו ע"י בתי זיקוק באמצעות סדרה חדשה של אג"ח צמוד לדולר. לחברה פדיון אג"ח סחיר בסך כ-0.4 מיליארד שקל השנה ובסך כ-0.5 מיליארד שקל בשנה הבאה.
- הסקטור הפיננסי גייס כ-0.7 מיליארד שקל, מרבית הסכום – כ-0.4 מיליארד שקל גויסו ע"י אגוד הנפקות באמצעות הרחבת סדרה של אג"ח צמוד מדד. לבנק פדיונות אג"ח סחיר בסך כ-0.5 מיליארד שקל השנה.
אג"ח ממשלתי
הנפקות אג"ח ממשלתי ברוטו (במיליוני שקלים):
-
משרד האוצר גייס באפריל כ-4.3 מיליארד שקל בהנפקות אג"ח בתל-אביב, כ-67% מהסכום גויס באמצעות אג"ח שקלי בריבית קבועה, וכ-33% מהסכום גויס באמצעות אג"ח צמוד מדד.
שוק הנגזרים
מחזורים יומיים (באלפי יחידות):
|
|
אפריל 2017 |
1-4/2017 |
|
אופציות חודשיות על מדד ת"א-35 |
108 |
102 |
|
אופציות שבועיות על מדד ת"א-35 |
27 |
29 |
|
אופציות דולריות |
57 |
60 |
-
המחזור באופציות החודשיות על מדד ת"א-35 הסתכם בכ-108 אלף יחידות ביום באפריל, בדומה למחזור בחודש הקודם. בשונה משוק המניות, נכס הבסיס, המחזור באופציות החודשיות מתחילת 2017 מגיע לכ-102 אלף יחידות ביום, נמוך בכ-15% מהמחזור הממוצע אשתקד.
-
באופציות השבועיות על מדד ת"א-35 חלה החודש ירידה בפעילות לעומת החודש הקודם ונסחרו כ-27 אלף יחידות ביום – מחזור נמוך בכ-25% מהמחזור במרץ, ובסיכום השליש הראשון של 2017 נסחרו כ-29 אלף יחידות - נמוך בכ-30% מהמחזור הממוצע אשתקד.
-
באופציות הדולריות נסחרו כ-57 אלף יחידות ביום באפריל, מחזור זה נמוך בכ-21% מהמחזור בחודש הקודם אך גבוה בכ-10% מהמחזור הממוצע אשתקד. המחזור באופציות הדולריות מתחילת 2017 מגיע לכ-60 אלף יחידות ביום, גבוה בכ-16% מהמחזור הממוצע אשתקד. לעלייה בפעילות באופציות אלה השנה, תרמה ירידה של כ-6% בשער הדולר ביחס לשקל בשליש הראשון של 2017, והגעתו לשער של כ-3.619 שקל בסוף אפריל חרף רכישות דולרים ע"י בנק ישראל.
תעודות סל
הנפקות של תעודות סל חדשות:
- בשוק תעודות הסל לא הונפקו באפריל תעודת סל חדשות. כיום נסחרות בבורסה 690 תעודות סל, מהן: 434 תעודות סל על מדדי מניות, 235 תעודות על מדדי אג"ח, ו-21 תעודות מטבע.
מחזורים יומיים (במיליוני שקלים):
-
מחזור המסחר בתעודות סל על מדדי מניות שהסתכם בכ-276 מיליון שקל ביום באפריל היה נמוך בכ-10% מהמחזור בחודש הקודם. בממוצע בשליש הראשון של 2017 נסחרו תעודות סל על מדדי מניות בסך כ-336 מיליון שקל ביום, נמוך מעט (בכ-3%) מהמחזור הממוצע אשתקד.
-
חלקו של המחזור בתעודות סל אלה מסך המחזור במניות ירד מכ-27% אשתקד לכ-22% באפריל וגם מתחילת השנה.
-
מחזור המסחר בתעודות סל על מדדי אג"ח ירד אף הוא והסתכם בכ-114 מיליון שקל ביום באפריל, נמוך בכ-12% לעומת החודש הקודם. בממוצע בשליש הראשון של 2017 נסחרו תעודות סל על מדדי אג"ח בסך כ-141 מיליון שקל ביום, נמוך בכ-28% מהמחזור הממוצע אשתקד.
לירידה במחזורי המסחר בתעודות סל השנה, בהמשך למגמה משנה שעברה, תרמה עליית חלקם של המשקיעים המוסדיים מסך המחזיקים בתעודות סל, במקביל לירידת חלקו של הציבור, כפי שעולה מנתוני האוצר.
רכישות/מכירות של תעודות סל ע"י הציבור (במיליוני שקלים):
-
באפריל מכר הציבור תעודות סל על מדדי מניות מקומיים בסך כ-0.3 מיליארד שקל נטו לאחר מכירות בסך כ-2.6 מיליארד שקל נטו ברבעון הראשון של השנה.
-
מאידך, בתעודות סל על מדדי מניות בחו"ל התחדשו רכישות הציבור באפריל והסתכמו בכ-0.2 מיליארד שקל נטו, וזאת לאחר מכירות בסך כ-0.3 מיליארד שקל נטו ברבעון הראשון של השנה.
-
באפריל הסתכמו מכירות של תעודות סל על מדדי אג"ח ושל תעודות מטבע בכ-0.1 מיליארד שקל נטו, כל סוג, ומתחילת השנה הסתכמו בכ-1 ובכ-0.5 מיליארד שקל נטו בהתאמה.
קרנות נאמנות
יצירות/פדיונות בקרנות הנאמנות (במיליוני שקלים):
|
|
אפריל 2017 |
1-4/2017 |
|
קרנות המשקיעות במניות בתל-אביב |
506 |
2,388 |
|
קרנות המשקיעות באיגרות חוב בתל-אביב |
1,475 |
6,313 |
|
קרנות שקליות |
245- |
1,825- |
|
קרנות כספיות |
130- |
1,860- |
|
קרנות המשקיעות בחו"ל |
11 |
71- |
-
בשונה משוק תעודות הסל, הציבור ממשיך לרכוש קרנות נאמנות המשקיעות במניות בתל-אביב וסך היצירות בקרנות אלה מגיע לכ-0.5 מיליארד שקל נטו באפריל בדומה ליצירות בכל אחד מהחודשים ברבעון הראשון של השנה.
-
הציבור ממשיך לקנות גם קרנות המשקיעות באג"ח ובאפריל נרשמו יצירות ענק בהיקף של כ-1.5 מיליארד שקל נטו, בדומה ליצירות בכל אחד מהחודשים ברבעון הראשון של השנה. יצוין כי יצירות ענק אפיינו את הקרנות המשקיעות באג"ח חברות - סך היצירות בקרנות אלה מגיע לכ-10 מיליארד שקל בסיכום השליש הראשון של 2017, ואילו בקרנות המשקיעות באג"ח ממשלתי נרשמו פדיונות נטו בסך כ-4 מיליארד שקל נטו.
בקרנות הכספיות ובקרנות השקליות נמשכו המכירות החודש, המשך למגמה מזה כשלוש שנים, והסתכמו באפריל בכ-0.2-0.1 מיליארד שקל נטו, בכל סוג, ומתחילת השנה הסתכמו בכ-1.9-1.8 מיליארד שקל נטו.
-
בקרנות המשקיעות בחו"ל לא נרשמה החודש פעילות מהותית, בדומה למגמה מתחילת השנה.
נורית דרור, יחידת המחקר
הסקירה החודשית של הבורסה לניירות ערך בתל – אביב בע"מ והמידע הנכלל בה (להלן: "המידע") מיועדת לשימוש אישי בלבד ואין לעשות בה שימוש אחר כלשהו, לרבות מכירת הנתונים או הפצתם בין בתמורה ובין שלא בתמורה.
אין לראות במידע הנכלל בסקירה החודשית או בכל חלק ממנה משום המלצה או עצה לנהוג בדרך זו או אחרת, לרבות בכל הקשור לקבלת החלטות בתחום ההשקעות או משום מצג או התחייבות של הבורסה לפעול בדרך זו או אחרת ואין להסתמך עליו לצורך קבלת החלטות בתחום ההשקעות או בכל תחום אחר.
המידע המוצג לוקט ממקורות שונים, לרבות מרישומי הבורסה ומהחברות הציבוריות, אך עם זאת הבורסה, עובדיה וכל מי שפועל בשמה או מטעמה אינה מתחייבת לשלמותו של המידע לעדכניותו או להתאמתו לצורך מסוים זה או אחר, והיא אינה אחראית לכל ליקוי, טעות, שגיאה, השמטה או אי דיוק שנפלו, במידע מכל סיבה שהיא.
המסקנות והדעות המובאות בסקירה החודשית אינן מחייבות את הבורסה והן בבחינת הבעת דעה בלבד.
כל הזכויות שמורות לבורסה לניירות ערך בתל אביב בע"מ ISSN. -8231-0333.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן–בין באופן כללי ובין תחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
