תכנון פיננסי:חשיבות המנוע הסטוכסטי

תעשיית החיסכון ארוך טווח מתמודדת עם מגוון רחב של אתגרים בתחום ניהול הסיכונים וניהול הון עבור לקוחות שרוצים לוודא לעצמם חיים של ביטחון וכבוד בפרישה. תחזית סטוכסטית מאפשרת אנשי מקצוע ברחבי העולם להבין טוב יותר התנהגות של נכסים פיננסים, קבוצות נכסים וחשיפה לסיכונים

ברוב העולם המתקדם המנוע הסטוכסטי משנה את פני התעשייה, הוא מאפשר ניהול ושליטה טובה יותר של אנשי מקצוע ושל לקוחות, מאפשר ייצור של פתרונות טובים יותר (של יצרנים עבור לקוחות), ומאפשר לפועלים בתעשייה ליישם מודלים של אלוקציה של נכסים מותאמי יעדים כלכליים ופרופילי סיכון שעונים על דרישות רגולטוריות ל”מחקר ראוי”.

המילה סטוכסטי משמעותה “משתנה רנדומלי”. מודל סטוכסטי הוא כלי שבאמצעותו ניתן להבין את הסבירות של השגת תוצאה נתונה על ידי הכנסה ועיבוד נתונים בסדר רנדומלי לאורך זמן. המשתנים הרנדומלים בדרך כלל מבוססים על נתונים היסטוריים בתקופה נבחרת וניתוח של futures על אותה קבוצת נכסים. הפיזור של התוצרים שמגיעים נשאבים מסימולציות רבות (תחזית סטוכסטית לפעמים מורכבת ממאות מיליארדי סימולציות) שמשקפות את הרנדומליות של התסריטים של הנתונים. (וכך משקפים את הרנדומליות של שוק ההון).

השימוש במודלים סטוכסטים התחיל בפיזיקה, ולאחר מכן בהנדסה, מדעי החיים ומדעי החברה ועכשיו נולד מחדש ככלי פיננסי משמעותי.

הערך עבור אנשי המקצוע בתחום הפיננסי והציבור

כאשר מקבלים החלטה פיננסית וצריך לבחור נכסים פיננסים מותאמים ליעדים כלכליים של הלקוח התחזית הסטוכסטית היא הכרחית ומאפשרת לנו להבין:

התחזית הסטוכסטית היא כלי עבודה הכרחי עבור לקוחות ומתכננים שרוצים לתכנן ולבנות מודלים נכונים ככל הניתן בטווחי זמן בינוניים וארוכים (ומביאים ערך רב גם בטווח הקצר).

התחזית מאפשר לנו לראות לא רק את ההנחה “הסבירה ביותר” אלא גם להבין מה קורה במקרה של “סביר” וגם מה קורה ב”קיצון”.

השיטה הדטרמניסטית מול השיטה הסטוכסטית

השיטה המקובלת היום היא השיטה הדטרמניסטית שבה אנו מסתכלים על ההערכה הטובה ביותר.

התחזית הדטרמניסטית באנליזה פיננסית היא בדרך כלל מהי הסבירות לתביעה, מהי הסבירות לתשואה, מהי הסבירות לאינפלציה וכו’. התחזית בהנדסה זו משתמשת בהנחה של מהי התחזית הסבירה ומה התחזית הפסימית. התוצר של זה הוא הערכה בנקודת זמן נתון של האיתנות הפיננסית של החברה והבחירה וזיהוי של הערכים והפרמטרים הם אתגר לא פשוט לאנליסטים.

הבעיה עם הגישה הדטרמניסטית שהיא לא מכסה על העובדה שקיים מגוון רחב של תוצאות ואפשרויות שחלקו ברמת סבירות גבוהה וחלקו ברמת סבירות נמוכה.

המודל הסטוכסטי לעומת זאת יוצר מודל של תחזית שיכול להביט על התוכנית הבודדת, פורטפוליו מלא או חברה שלמה. אך במקום לקבוע תוצאה של השקעה מסוימת לפי ההנחה הטובה ביותר המודל מנצל וריאציות רנדומליות להביט על מה יכול לקרות.

באבולוציה של תעשיית חיסכון ארוך ובמעבר החד מתוכניות זכויות (כגון מבטחים הישנה) לתוכניות צבירה (שבה המשקיע אחראי הבלעדי לגורלו) התחזית הסטוכסטית מתגלה ככלי משמעותי והכרחי עבור חברות ביטוח, מתכננים ולקוחות בעולם.

כאשר אתם בונים אסטרטגיה במטרה לוודא הישרדות ושגשוג כלכלי של המשפחה חפשו איש מקצוע בעל תואר CFP® שהוכיח במבחן בינלאומי הבנה של מתודת עבודה בינלאומית לטיפול במשפחות, אימץ קוד אתי לרבות הערך העליון “לשים את טובת לקוחותיו בקדימות” סטנדרטים מקצועיים בינלאומיים וחובת לימודי המשך.

כל אחד בישראל יכול לקרוא לעצמו מתכנן פיננסי אך רק מי שמחזיק בתואר CFP® פועל באופן מפוקח, למד שנתיים, הוכיח במבחן ידע, ופועל בנאמנות עבור לקוחות.