מניית גולד בונד >> מידרוג קובעת דירוג A2.il לאג"ח שתנפיק הקבוצה בסך של עד 100 מיליון ₪ ע.נ.

קבוצת גולד בונד בע"מ

מידרוג קובעת דירוג A2.il לאגרות חוב בסדרה ד' החדשה שתנפיק קבוצת גולד בונד בע"מ בסך של עד 100 מיליון ₪ ערך נקוב. סכום זה ישמש את החברה לפירעון מוקדם של איגרת חוב סדרה ג', לצד השקעות לצורך הרחבת פעילות החברה. אופק הדירוג יציב.

אגרות החוב במחזור המדורגות על ידי מידרוג:

שיקולים עיקריים לדירוג

לחברה פרופיל פיננסי חזק הבולט לטובה באופן עקבי לאורך השנים בזכות כרית הון חזקה ונכסים איכותיים, מאפיינים אשר עד כה מיקמו את החברה בגבול העליון של רמת של הדירוג, תוך שהם מפצים במידה רבה על פרופיל עסקי צר וריכוזי. ואולם, ירידה בהכנסות החברה מפעילות הליבה בתחום המכולות המלאות בנמל אשדוד, שקיבלה ביטוי ניכר ברבעונים האחרונים, מכבידה על סיכון האשראי של החברה נוכח זאת שהיא גוררת פגיעה חדה ברווח התפעולי ובתזרימי המזומנים, בשל מבנה ההוצאות הקשיח. השילוב של מגמה שלילית זו שאנו מעריכים כי תימשך בעוצמה מתונה יותר, יחד עם הגידול בחוב הגלום בגיוס המתוכנן, מציבים את החברה בחלק התחתון של הדירוג הנוכחי.