אודי אלוני צילום ולדימיר אסקין
אודי אלוני
23/04/2014
דמי הניהול עולים...וגם יורדים. מה שבטוח לא נשארים במקום. בדיווחים האחרונים שלנו התרענו על מגמת עליה בדמי הניהול בקרנות הנאמנות הפעם ישנה התמנות מסויימת במגמה. זה לא שלא מעלים מחירים אבל לצד ההעלאות ניתן לראות גם הוזלות ואפילו לרמה של 0% .
בקבוצת המדגם הלא מייצגת הנ"ל דמי הניהול עולים ב21 קרנות לעומת 19 קרנות שבהן דמי הניהול יורדים. דמי הניהול הממוצעים דווקא יורדים בכ 3.4%-.
בכתבה הקודמת הצבנו רף עליון לדמי ניהול שלפי דעתנו לקוחות צריכים לאמץ בתקופה זו (יתכן שבעתיד, עם שינויי ריבית, ראוי יהיה לאמץ רף אחר) :
א. דמי ניהול של קרן נאמנות ללא מניות ראוי שלא יעלו על 1% של קרן כספית ראוי שלא יעלו על 0.2%
ב. דמי ניהול של קרן מניות ראוי שלא יעלו על 2%
ג. דמי ניהול של קרן משולבת ראוי שלא יעלו על 1.1% בקרן 90/10 או 1.2% בקרן 80/20 או 1.3% בקרן 70/30 או 1.5% בקרן 50/50.
הרף העליון נועד דווקא לקרנות האגרסיביות הדורשות ניהול צמוד מאוד. קרנות סולידיות מאוד ראוי שדמי הניהול יעמדו על רף נמוך יותר.
יוצאים מהכלל אלו קרנות ממונפות שעשוי להיות להן דמי ניהול גבוהים במיוחד והן מיועדות להשקעה לטווח קצר ולהשקעה בסכומים נמוכים.
| תאריך השינוי | מספר הקרן | שם הקרן | לפני השינוי | לאחר השינוי |
| 20/03/2014 | 5118070 | פסגות פלטינום (1A)(!) אג"ח | 0.87 | 0.40 |
| 20/03/2014 | 5106760 | הדס ארזים (00) שקלית מנוהלת 0-5 שנים | 0.78 | 0.39 |
| 27/03/2014 | 5116413 | מיטב דש (0B)(!) תיק ממשלתי ללא מניות | 0.45 | 0.64 |
| 30/03/2014 | 5110044 | אלומות (0B) תיק השקעות ללא מניות | 0.70 | 0.45 |
| 31/03/2014 | 5114541 | אקסלנס (0A) שכבות אג"ח | 0.53 | 0.67 |
| 01/04/2014 | 5116769 | ילין לפידות (00) צמודה | 0.70 | 0.85 |
| 01/04/2014 | 5114723 | מנורה מבטחים (00) כספית פק"מ פלטינום | 0.10 | 0.13 |
| 01/04/2014 | 5102488 | הראל (2A) עד שנתיים 20/80 | 0.15 | 0.45 |
| 01/04/2014 | 5108188 | כרמים (00) צמוד מדד מדורג | 0.70 | 1.35 |
| 02/04/2014 | 5109608 | להבה אג"ח ללא מניות (0B)(!) | 1.23 | 1.35 |
| 02/04/2014 | 5111687 | מיטב(0A)(!) מודל פנימי | 0.86 | 1.09 |
| 02/04/2014 | 5117239 | הראל (1A) עד שנתיים 10/90 | 0.15 | 0.40 |
| 02/04/2014 | 5114731 | פסגות(0A)(!) תיק שקלי | 0.81 | 0.87 |
| 02/04/2014 | 5114228 | פסגות (0A)(!) אג"ח רכיב בטוחה-דירוג פנימי | 0.77 | 0.87 |
| 02/04/2014 | 5105754 | פסגות (0B)(!) אג"ח חברות ללא מניות | 1.22 | 1.20 |
| 02/04/2014 | 5113097 | פסגות (0B)(!) אג"ח מד"פ - מדינה | 0.62 | 0.57 |
| 02/04/2014 | 5114863 | פסגות (1D)(!) אג"ח שווקים מתעוררים | 0.95 | 0.75 |
| 03/04/2014 | 5115084 | איילון (0A) אג"ח מדינה ללא חברות | 1.26 | 1.24 |
| 03/04/2014 | 5101381 | איילון (4B) מניות | 2.84 | 2.79 |
| 03/04/2014 | 5110937 | מיטב (00) כספית פרימיום | 0.17 | 0.18 |
| 06/04/2014 | 5109590 | איילון (4B) משקל שווה ת"א 100 | 0.50 | 0.75 |
| 06/04/2014 | 5117742 | איילון (4B) משקל שווה ת"א 25 | 0.50 | 0.75 |
| 06/04/2014 | 5109640 | איילון (4A) משקל שווה יתר 50 | 0.50 | 0.75 |
| 08/04/2014 | 5115886 | ילין לפידות (1A) מדורג עד 3 שנים + 10% | 0.76 | 0.60 |
| 08/04/2014 | 5118377 | ילין לפידות (1A) צמוד קצר | 0.69 | 0.59 |
| 08/04/2014 | 5119060 | ילין לפידות (1B)5/95 | 0.64 | 0.49 |
| 09/04/2014 | 5113840 | מנורה מבטחים (4B) מניות | 2.30 | 2.68 |
| 10/04/2014 | 5100912 | מגדל (4D) ברזיל ואמריקה הלטינית | 2.47 | 1.45 |
| 10/04/2014 | 5126438 | מגדל (6F) נאסד"ק כפליים - קרן ממונפת | 3.06 | 3.40 |
| 10/04/2014 | 5114111 | מיטב 10/90 (1A) | 0.70 | 0.84 |
| 13/04/2014 | 5113501 | סיגמא (0A) אג"ח בנקים ואג"ח עם רכיב בטחונות ו/או AA | 0.47 | 0.59 |
| 13/04/2014 | 5119155 | מגדל (0A) תל בונד מאגר | 0.25 | 0.00 |
| 22/04/2014 | 5115555 | הראל פיא (0A) אג"ח לפדיון עד 6/2014 | 0.57 | 0.40 |
| 22/04/2014 | 5118245 | מגדל (2B)(!)י 20/80 פלוס | 0.50 | 0.74 |
| 22/04/2014 | 5100771 | הראל פיא (1D)(!) אגד חוץ - High Yield ופקדונות | 0.97 | 0.80 |
| 22/04/2014 | 5105572 | מגדל 10/90 M.Q.Model | 2.68 | 0.74 |
| 23/04/2014 | 5119177 | אי.בי.אי. (0A) תל בונד מאגר | 0.25 | 0.00 |
| 01/05/2014 | 5103031 | מנורה מבטחים (0B) תל בונד PICKING | 0.38 | 0.49 |
| 01/05/2014 | 5114715 | מנורה מבטחים (1B)(!)י 10/90 פלטינום | 0.41 | 0.59 |
| 08/05/2014 | 5105473 | מנורה מבטחים (00) ממשלתי ר. משתנה | 0.45 | 0.42 |
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
