ירון דייגי מנכל פסגות קרנות נאמנות
עומר רגב
03/02/2016
שנת 2015 הסתיימה. אפשר גם להגיד סופסוף, ואפשר לקוות ש 2016- תיראה קצת אחרת, למרות שלפי התחלת השנה, אנחנו בתסריט ההמשך. אבל כמו כל תחזית,הדברים שאנחנו רואים היום, משפיעים על איך שאנחנו מסתכלים על העתיד לבוא, ואולם ככל שהזמן עובר דברים חדשים מתגלים, שינויים מתרחשים, ותופעות שלא צפינו צצות ובאות. אז בואו כולנו נקווה שתופעות אלה תהיינה טובות וחיוביות, וש 2016- תהיה שונה מ 2015- . כמידי שנה,FUNDER מביא את רשימת הקרנות המצטיינות בחלוקה לקטגוריות השונות. אנחנו ביצענו סיכום על כלל הקטגוריות הרלבנטיות, אולם מפאת קוצר מקום, הרשימה בעיתון מורכבת מהקטגוריות המרכזיות, והקטגוריות המעניינות מבחינת הפעילות השנה.
הקטגוריות שבחרנו הן הקטגוריות שריכזו עניין השנה – קטגוריות האגח הכללי על פילוח האחזקה במניות, קטגוריית השקליות והמדינה על פילוח האחזקה במניות. קטגוריות שתמיד מעניינות – קטגוריית הגמישות, מניות כללי, מניות כללי בחול ומניות ארה"ב. בחרנו את הקטגוריות הכלליות שבהן יש משקל לאיכות ניהול ההשקעות, כלומר קטגוריות סל )כללי, אחר( שההשתייכות אליהן כפופה למגבלות פחות מכבידות, וכתוצאה מכך, יכולת הבחירה של מנהלי ההשקעות את ניירות הערך בתיק גדולה יותר, וכפועל יוצא איכות ניהול ההשקעות היא משמעותית יותר. טבלאות התשואה לא מבחינות בין קרן גדולה לקרן קטנה, בין קרן של בית השקעות גדול לקרן של בית השקעות קטן. בכך אנחנו דווקא נותנים במה שווה לכולם, גם לקטנים וגם לגדולים. מילה אחרונה, סיכום 2015 , מסכם גם את הקטגוריות הנוכחיות, הסיכום של 2016 , כבר יהיה עם קטגוריות חדשות, שישקפו טוב יותר את הגיוון והשוני שבין הקרנות השונות.
סיכום כללי בין בתי ההשקעות
מבין כלל הגופים ששלחו נציגים לרשימת ה־ Top-5 בקטגוריות שהחלטנו לבחון, פסגות היא המנצחת הבולטת השנה עם לא פחות מ־ 22 קרנות ברשימת ה־ Top-5 , הישג מרשים לכל הדעות, כאשר אין כמעט קטגוריה שבה לא מוצאים קרן של פסגות, ולפעמים אף יותר מאחת. כ־ 13% מהקרנות של פסגות נמצאות ברשימת ה־ .Top-5 במקום השני נמצאים מיטב דש ומגדל עם 9 קרנות כל אחת, כשמיטב דש מנצחת את מגדל מבחינת אחוזי הפגיעה, שכן מיטב דש מנהלים 99 קרנות מול 186 קרנות של מגדל. מבין הגופים הבינוניים, מור הוא בית ההשקעות המנצח עם 6 קרנות ברשימת ה־ Top-5 , מור שלחו כמעט 30% מהקרנות בניהולם לרשימת ה־ Top-5 הישג בהחלט מרשים. אחריו אילים, אפסילון, ואיילון עם 3 קרנות כל אחת. מבין בתי ההשקעות שמנהלים מתחת למיליארד שקל סיגמא שלח 5 קרנות, כל השאר שלחו קרן אחת.
|
גוף ניהול ההשקעות |
כמות קרנות ב-Top-5 |
כמות קרנות שהחברה מנהלת |
אחוז קרנות ב-Top-5 מסך הקרנות |
היקף נכסים בניהול |
|
גופים המנהלים מעל 10 מיליארד | ||||
|
פסגות |
22 |
173 |
12.72% |
28,031 |
|
מיטב-דש |
9 |
99 |
9.09% |
28,101 |
|
מגדל |
9 |
186 |
4.84% |
26,895 |
|
אי.בי.אי. |
4 |
78 |
5.13% |
11,765 |
|
ילין לפידות |
3 |
49 |
6.12% |
22,333 |
|
הראל-פיא |
1 |
164 |
0.61% |
24,656 |
|
אקסלנס |
1 |
115 |
0.87% |
20,369 |
|
מנורה-מבטחים |
1 |
72 |
1.39% |
9,690 |
|
גופים המנהלים בין מיליארד ל-10 מיליארד | ||||
|
מור |
6 |
21 |
28.57% |
7,071 |
|
אילים |
3 |
16 |
18.75% |
4,599 |
|
אפסילון |
3 |
31 |
9.68% |
2,913 |
|
איילון |
3 |
43 |
6.98% |
1,900 |
|
אנליסט |
2 |
39 |
5.13% |
4,597 |
|
רוטשילד |
2 |
16 |
12.50% |
1,537 |
|
אלומות |
1 |
22 |
4.55% |
7,444 |
|
גופים המנהלים מתחת למיליארד | ||||
|
סיגמא |
5 |
17 |
29.41% |
613 |
|
אושן |
1 |
5 |
20.00% |
217 |
|
אקסיומה |
1 |
4 |
25.00% |
102 |
|
די.בי.אי. |
1 |
7 |
14.29% |
67 |
|
הורייזן |
1 |
4 |
25.00% |
57 |
|
תמהיל |
1 |
3 |
33.33% |
19 |
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
