מורן צביק
13/08/2017
ברקע: מגמה שלילית בשוקי המניות ועליות שערים באגרות החוב
-
קרנות אג"ח כללי: מורידות הילוך בקצב הגיוסים בפתיחתו של חודש אוגוסט: כ-215 מיליון ₪ בלבד.
-
קרנות אג"ח מדינה: מגייסות בשבוע הראשון של החודש סכום גבוה של כ-125 מיליון ₪.
-
קרנות המנייתיות: (כולל הגמישות) פותחות את החודש בפדיון קל: כ-10 מיליון ₪.
-
קרנות אג"ח חברות: ממשיכות במגמת הפדיונות מחודש קודם, עם פדיון גבוה של כ-100 מיליון ₪.
השבוע הראשון של החודש התאפיין בירידות שערים במדדי המניות המקומיים והגלובליים. זאת, על רקע המתיחות שנרשמה בין ארה"ב לצפון קוריאה, ובנוסף קריסת מניית טבע שהשפיעה בעיקר על המדדים בארץ. בניגוד לכך, אגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות סיכמו את פתיחת החודש בעליות שערים. בעקבות הירידות בשוקי המניות, קצב הגיוסים בקרנות המסורתיות ירד משמעותית בפתיחת חודש אוגוסט, והסתכם ב-7 ימי מסחר בכ-220 מיליון ₪. הקטגוריות המגייסות ביותר היו אג"ח כללי (215 מ' ₪) וקרנות אג"ח מדינה (כ-125 מ' ₪). תעשיית קרנות הנאמנות כולה רשמה מאז תחילת החודש גיוסים של כ-210 מיליון ₪, הנחלקים לפדיונות של כ-10 מיליון ₪ בקרנות הכספיות, יציאה של כ-60 מיליון ₪ מהקרנות המחקות, ולגיוסים של כ-280 מיליון ₪ בקרנות המנוהלות. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.
-
מגמה שלילית חזקה במדדי המניות: מדדי ת"א 35 ות"א 125 רשמו בשבוע החולף תשואה שלילית של עד כ-5.8%, ומדד ת"א 90 ירד ב-2.4%. בעקבות ירידות השערים החדות, הקרנות המנייתיות1 פדו כ-10 מיליון ₪, המתחלקים מחד, לגיוסים של כ-25 מיליון ₪ בקרנות הגמישות וכ-75 מיליון ₪ קרנות מניות בחו"ל, ובניגוד לכך - קרנות מניות בארץ פדו כ-110 מיליון ₪.
-
קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית1 כגון קרנות 10/90, 20/80, ירדו מאוד בקצב הגיוסים שלהן ל-215 מיליון ₪, ובכל זאת, הן ממשיכות לעמוד בראש טבלת הקרנות המגייסות גם השבוע.
-
אגרות החוב הקונצרניות סיכמו את השבוע הקודם במגמה חיובית. מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו תשואה חיובית של עד 0.35%. למרות עליות השערים, קרנות אג"ח קונצרני רשמו גם בפתיחת חודש אוגוסט פדיונות, הנאמדים בסכום של כ-100 מ' ₪, 55 מיליון ₪ מתוכם בקרנות המחקות.
-
אגרות החוב הממשלתיות במגמה חיובית: מדד ממשלתי כללי רשם מתחילת החודש עלייה של כ-0.25%. בעקבות עליות השערים, קרנות אג"ח מדינה ממשיכות לגייס גם בפתיחת החודש, ואף מעלות את קצב הגיוסים, לסכום הנאמד בכ-125 מיליון ₪. למרות זאת, מתחילת השנה הן עדיין קבוצת הקרנות הפודה ביותר מבין הקרנות המסורתיות.
-
פדיונות באפיק השקלי – הקרנות הכספיות רשמו ירידה ניכרת בקצב הפדיונות לכ-10 מיליון ₪ בלבד. הקרנות השקליות רשמו בשבוע החולף פדיונות של כ-20 מיליון ₪, כאשר כ-10 מיליון ₪ גויסו לקרנות המחקות וכ-30 מיליון ₪ נפדו מהקרנות המנוהלות.
-
קרנות אג"ח חו"ל ממשיכות במומנטום החיובי מחודש קודם ורושמות גיוסים של כ-20 מיליון ₪, כאשר כל הסכום גויס מהקרנות המנוהלות.
-
תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-10.08.17 כ-229.4 מיליארד שקל. הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-213.1 מיליארד שקל והקרנות הכספיות מנהלות כ-16.3 מיליארד ₪.
* ב-7 ימי מסחר
** הנתונים שמחושבים לגבי יום חמישי הינם אומדן בלבד, מאחר והנתונים המעודכנים לגבי קרנות חו"ל מתקבלים רק ביום שני בשבוע שלאחר מכן.
סיכום חודשי
גיוסים ופדיונות של תעשיית הקרנות
|
אפיק |
סיכום שבועי גיוסים/פדיונות (במיליוני ₪) |
|
קרנות מנייתיות[1] |
12- |
|
קרנות כספיות |
-10 |
|
קרנות אג"ח שקליות |
-21 |
|
קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד |
124 |
|
קרנות אג"ח חברות והמרה |
-100 |
|
קרנות אג"ח כללי |
215 |
|
קרנות אג"ח חו"ל |
21 |
|
שונות[2] |
-5 |
|
סה"כ |
224 |
|
סה"כ קרנות מסורתיות (בנטרול כספיות) |
214 |
מורן צביק | מנהל קשרי יועצים מיטב דש
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן–בין באופן כללי ובין תחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
