ניתוח טכני של מדדים מובילים ומט"ח >>> מבט טכני על מדד המניות ת"א 35, הדולר-שקל, ומדד המניות האמריקאי אס-אנ-פי-500

בשוק המניות המקומי שלנו חווינו שוב משהו השונה מן הנורמה ההגיונית, דהיינו שבוע של עליות יפות במיוחד כאשר בחו"ל, ובמיוחד בארה"ב, ראינו המשך, ואישור, של מגמה יורדת דווקא. שני הגרפים הנמצאים בסקירה זו יכולים להעיד על כך ללא עוררין. 

אבל, כאשר טכנאי יסתכל על מה שקרה במדד שלפנינו, הוא יוכל למצוא חיזוקים מתודולוגיים לאירועים שקרו. תחילה, נזכיר שהסגירה השבועית שלפני שבועיים הייתה אמנם מתחת לרמת התמיכה ההיסטורית החשובה של 1370 אבל יום חמישי דאז היה כולו יום עליות, ולכן רמז שזה יכול להיות המקום הנוח לתחילה של תיקון טכני עולה אחרי ירידות כל כך חדות. 

והנה זה מה שקרה בדיוק בשבוע שעבר. 

למעשה, יום חמישי האחרון הצביע על הגעה לאזור של חשיבות, וזאת בדיוק כאשר המחיר גמע כבר 50% תיקון מכל הירידה מאז 1470 ועד 1346. אזכיר כאן ש-50% תיקון הוא העומק המועדף על ידי השחקנים כאן, ושאם התיקון העולה אכן ייעצר באזור מחיר זה, זה יהיה קלאסיקה של ממש. נא ראו את 1 סגול בגרף היומי המצורף. 

למה המדד לא הגיע עד קו המגמה 1 כחול? על כך השערה בהמשך. בכל אופן באינדיקאציה אנו יכולים לומר שלא היו תופעות מעניינות כי היא התקשתה לעמוד בקצב של המחיר עצמו. זהו חלק ממהותה כאשר יש תנועות חדות מדיי, ולכן בזרימת ההון, ב-2 סגול, ובמומנטום, ב-3 סגול, היינו עדים לליווי הברור למחיר מבלי לקבל סטיות ראויות. 

לכן, לקראת שבוע המסחר שלפנינו אומר כך:

האם לפנינו תיקון או התחלה של תקומה מחדש? על פי המצב הנוכחי לא ניתן כמובן לתת על כך תשובה אבל אני הייתי מהמר על כיוון התיקון יותר, וזאת עקב השאלה ששאלתי לעיל (מדוע המחיר לא הגיע לקו המגמה 1 כחול?).

מה יותר הגיוני טכנית מאשר לקבל שלושה גלי ירידה במידה ומה שקורה בשלילה יהווה בסיס לשיקום עתידי? ומה יותר הגיוני מלומר שמה שראינו עד כה היו גלים A ו-B כאשר עוד לפנינו גל C אשר יגיע לאותו קו מגמה? 

כל מה שהחיוביים צריכים לעשות, על מנת לבטל הנחה זו, הוא לעבור את ההתנגדות סביב 1417, ולחזור מעל הממוצעים. אחרת, הנחה זו תהפוך לנבואה המגשימה עצמה מחוסר ברירה אחרת. 

 

ושוב, כמו שציינתי לעיל במדד המניות המקומי מול שוקי חו"ל, אומר שגם כאן היה לנו שבוע השונה מן השגרה שבקורלציה הטבעית של הדברים. עליות במניות אומרות בדרך כלל ירידות במט"ח, וקרה ההיפך. 

לכן, יש להניח שלפנינו גורמים שונים הפועלים כאן, ומיד נסב את תשומת ליבנו לשני הגורמים שיכולים אכן להשפיע בזירה הזו, והם הדולר העולמי ובנק ישראל. בנק ישראל לא הורגש כל כך ולכן אנו נניח שהאח הגדול העולמי היה המנוע לשיבוש אותה קורלציה טבעית הפוכה עם המניות. 

טכנית, יש לנו מהלך קלאסי של בדיקה חוזרת של אזור השיא המינורי הקודם סביב 3.63. יתר על כן, הדבר נעשה כאשר השפל הקודם שוב נסמך על קו המגמה התוחם 3 כחול, וזה אישר שוב את קיומו כקו חשוב בעיני הפעילים. נא ראו את 1 סגול בגרף היומי המצורף. אגב, אותם כללים יפים של המשכיות חיובית ניתן למצוא באינדיקאטור המומנטום, ב-2 סגול, כאשר ה-מקדי ממשיך להיתמך על קו המגמה שלו עצמו. 

לכן, לקראת שבוע המסחר שלפנינו אומר כך:

כמו בכל מקרה של פסגה כפולה יש כאן סכנה וסיכוי בו זמנית. החיוביים מצפים שהדולר העולמי ימשיך לתת להם גב, ויגרום לדולר המקומי להתגבר על רמת ההתנגדות סביב 3.63 ובכך לפתוח מהלך יפה לשיאים מינוריים חדשים, ולהתמודדות עם הממוצע הנע, דהיינו זה של ה-200 יום. 

מצד שני, השליליים מוצאים נחמה באדמומיות של ימי חמישי ושישי, ומקווים שהמהלך העולה ייעצר כאן כאשר שבירה מטה של קו המגמה 3, ובמיוחד שבירה מטה של רמת התמיכה של 3.57 יהוו את תחילת השינוי לשלילה. אגב, במידה והחיוביים יזכו יש להניח שנראה פער מחירים מעל 3.63 ולא פריצה איטית ורגועה.  

 

אין להתכחש לעובדה שלפנינו מדד יורד יותר מאשר עולה. לא רק זאת אלא שעל בסיס הגדרת שיאים ושפלים, לפנינו אישור של מגמה רשמית יורדת, בטווח המוצג, כי לפנינו שני שיאים ושני שפלים יורדים. אבל קשה גם לא להתרשם מן הצורה שהדברים הושגו. 

סימנתי עבורכם יומיים מבין כל אלו של התקופה האחרונה שבהם בוצע רוב הרע. ללא שני ימי המסחר האלו (כולל יום החמישי האחרון) המדד היה סובב עדיין באזור הדשדוש העליון כאשר היינו עדיין מדברים על מצבים של שאננות קיצונית. 

לא רק זאת, אלא ששני ימי הירידות הגדולים האלו נעצרו בדיוק במקומות שכולם ציפו להם, דהיינו קווי המגמה של התעלה העולה הגדולה: אחד תוחם תחתון 1 כחול, ואחד פנימי. נא ראו את 1 סגול בגרף היומי המצורף. 

האופי הטכני של כל הגורמים שציינתי מכוון לדבר אחד בלבד: הירידות נראות יותר כ-"משחקי קיץ" מאשר פאניקה אמיתית כאשר בגבולות הידועים הגיעו מחפשי המציאות והצליחו לעצור את הנזילות הקטנה ממילא. 

ניתן לקבל חיזוק גדול על הנאמר מהתנהגות האינדיקאציה: 

בזרימת ההון, ב-2 סגול, אנו רואים שכמות הכסף שיצאה מעטה יחסית, ובמומנטום, ב-3 סגול, המדד נמצא ממש בתחילת הדרך של שלילה אפשרית משמעותית.  

לכן, לקראת שבוע המסחר שלפנינו אומר כך:

וכך אציין שוב את הברור מאליו כאן: 

נגרם נזק למדד, ונוצר סטאטוס חדש של מגמה יורדת בטווח המוצג אבל אופי הנרות מצביעים על שכנוע עצמי נמוך והשתתפות מעטה באותו מהלך. לכן, קו המגמה 1 כחול ובמיוחד רמת התמיכה ההיסטורית סביב 2410 נשארו הגבולות למשהו חמור באמת. 

מעבר חוזר מעל 2450 ייאלץ לראות במה שנעשה בשבוע שעבר עוד אחד מן הדברים שראינו באפריל, מאי, ותחילת יולי, דהיינו אילוץ הידיים החלשות לצאת, ויצירת בסיס עבור שיאים חדשים. 

כל טוב, והרבה הצלחה.

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיותהמתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתוהעצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודותסל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן–בין באופןכללי ובין תחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/אופעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינוייםאחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל.לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/אועבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוילהימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור,מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיוןזה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.