אופיר שריד מנכל מליסרון קרדיט סיון פרג
שנהב גולדברג
15/03/2021
נתוני אחזקות במניית מליסרון
על פי נתוני אתר FUNDER,
304 קרנות נאמנות מחזיקות במניית מליסרון בהיקף של 216.31 מיליון שקל
הקרנות המחזיקות באחזקה משמעותית במניה - לרשימת האחזקות המלאה
בנוסף לנתונים הללו, א.ש SmartBeta מחקה משולבת ת"א Large Cap חודשי מחזיקה במניית מליסרון בחסר בהיקף של 1.27% מהקרן.
להלן שינוי אחזקות קרנות הנאמנות במניית מליסרון על-פי נתוני FUNDER-MVF
על אף שקניוני מליסרון היו סגורים במשך 150 ימים במהלך שנת 2020 - החברה הציגה FFO בסך של 461 מיליון שקל, וזאת לאחר מתן הקלות לשוכרים בסכום של 351 מיליון שקל
בנטרול ירידת שווי נדל"ן נטו ממס, מליסרון סיימה את שנת 2020 עם רווח לבעלים בסך של כ-318 מיליון שקל
למרות קשיי הקמעונאיים שיעור התפוסה בנכסים המסחריים נותר גבוה ועומד על כ-98%, תוך עלייה של כ-3% בדמי השכירות הריאליים בחידושי חוזים ומימוש אופציות, מה שמעיד על המשך אמון השוכרים בקניוני החברה
שיעור התפוסה במשרדים עלה לכ-95%, למרות העבודה מהבית, תוך גידול של כ-4% בדמי השכירות הריאליים בחידושי חוזים ומימוש אופציות
בהמשך לירידה בריבית בשנים האחרונות לחברה פוטנציאל חיסכון בהוצאות הריבית השנתיות, בדרך של מחזור חוב, בסכום כולל של 71 מיליון שקל במהלך השנתיים הקרובות
ממועד פתיחת הקניונים בתום הסגר השלישי ועד סמוך מועד הדוח נרשמה עלייה חדה של כ-21% בפדיונות קניוני מליסרון
יו"ר מליסרון, ליאורה עופר מסרה ל FUNDER: "אנו מסיימים את שנת 2020 עם FFO של 461 מיליון שקל, וזאת למרות ההגבלות הרבות והקשות שהוטלו על פעילותנו השוטפת בשנה זו, כחלק ממגבלות הקורונה בישראל ובעולם כולו. נתון זה מעיד על חוסנה ועוצמתה של מליסרון, ועל היערכותה הטובה להתמודדות עם משברים. מליסרון תמשיך לפעול לחיזוק ופיתוח עסקי הליבה שלנו, מתוך מטרה להמשיך ולהוביל את תחום הנדל"ן המניב בישראל ולתת ערך מוסף לכל לקוחותינו – הקמעונאים, שוכרי המשרדים והלקוחות, לצד גיוון ואיתור תחומי פעילות חדשים, תוך בחינה מתמדת של המגמות והתמורות בשוק."
אופיר שריד, מנכ"ל מליסרון הוסיף: "מליסרון סיימה את השנה המאתגרת ביותר שחוותה בכל שנות קיומה. במשך 10 חודשים מתוך שנה זו התנהלנו בצל מגפת הקורונה. ביום 15 במרץ, 2020, נסגרו בהוראת הממשלה קניוני החברה בפעם הראשונה בחיי החברה וזאת לאור התפרצות המגיפה. בסך הכל בשנת 2020 היו קניוני החברה סגורים כמחצית השנה (150 יום!) ונאלצנו לעבוד בתנאי חוסר וודאות.
בשנה זו ראינו חשיבות עליונה בשמירה על הפעילות העסקית שלנו בקניונים ובמשרדים ולצורך כך הענקנו לשוכרים הקלות בתקופות הסגר שכללו גם פטור מדמי שכירות וכן הקלות שמטרתן הייתה לסייע בהסתגלות ביציאה מהסגר.
לצד עשייה זו, אנו פועלים להשביח את נכסי החברה, למקסם אותם ולאפשר בהם עירוב שימושים, שיאפשר לגוון את השירותים הרבים שאנו מציעים בהם. במקביל אנו בוחנים כניסה לתחומי פעילות חדשים, אשר יש להם סינרגיה עם היכולות של החברה, האסטרטגיה ארוכת הטווח שלה והמשאבים הפיננסיים והניהוליים שלה, ובכך לנצל את חוזקותיה והאמון הרב לו זוכה מליסרון במשק הישראלי.
עם פתיחת המשק המחודשת בחודש פברואר, 2021, אנו שמחים לשוב ולראות את ציבור הלקוחות מגיע לקניוני החברה ונהנה מחוויית קנייה ובילוי. מליסרון תמשיך להקפיד הקפדה יתרה על כל כללי התו הסגול ולשמור על בריאות ציבור לקוחותיה. אנו מחזקים את השוכרים והעובדים שלנו בתקופה זו ומאמינים שיחד נוכל להמשיך ולצלוח תקופה מאתגרת זו, ולהציג בשנת 2021 תוצאות עסקיות משופרות".
חברת מליסרון פירסמה את תוצאותיה הכספיות לסיכום שנת 2020. במהלך שנת 2020, עם התפרצות נגיף הקורונה, קניוני מליסרון היו סגורים במצטבר במשך כ-150 ימים, ועל אף זאת מליסרון סיימה את השנה עם יציבות בשיעורי התפוסה בתחום המסחר, ועם עלייה בשיעור התפוסה בתחום המשרדים, עלייה בשכר הדירה הריאלי בחוזים חדשים ובחידושי אופציות וגידול בפדיונות הקניונים בתקופות שבין הסגרים, תוך שמירה על איתנות פיננסית. החברה נקטה בפעולות שהובילו לנזילות גבוהה והציגה FFO של 461 מיליון שקל בכל שנת 2020, וזאת לאחר מתן הקלות לשוכרים בסכום כולל של 351 מיליון שקל.
במהלך השנה האחרונה, פועלת החברה לגיבוש תכנית אסטרטגית, שתהווה בסיס להתפתחותה וצמיחתה העסקית בעשור הקרוב. בהתאם לתכנית האסטרטגית החברה תפעל לגיוון תחומי פעילותה בדרך של מקסום והשבחת זכויות בנייה על נכסיה הקיימים, תוך הפחתת שיעור המרכיב המסחרי, עם התמקדות בעירוב שימושים, ביניהם: משרדים, שירותים, מלונאות ומגורים. כמו כן, החברה תמנף את יכולותיה הפיננסיות והמומחיות הניהולית בתחום הנדל"ן, ובוחנת אפשרות כניסה לתחומי פעילות חדשים סינרגטיים לתחומי פעילותה, ביניהם – חוות שרתים, לוגיסטיקה, דיור להשכרה, דיור מוגן ומלונאות ועוד.
במהלך שנת 2020, בתקופות שבין הסגרים, עלו פדיונות החברה (בנטרול פעילות בתי הקולנוע שלא נפתחו, המסעדות ובתי הקפה שנשארו סגורים או פעלו בצורה חלקית) בשיעור של כ-2% לעומת שנת 2019. החזרה המהירה של לקוחות אל מתחמי הבילוי של מליסרון, מעידה על האמון הרב לו זוכים קניוני החברה מקהל המבקרים. ממועד סיום הסגר השלישי ב-21 בפברואר 2021, נרשמה עלייה חדה של כ-21% בפדיונות קניוני מליסרון, לעומת הפדיון הממוצע בכל שנת 2020 בניכוי ימי הסגר.
על אף משבר הקורונה, במהלך שנת 2020 שמרה החברה על שיעורי תפוסה גבוהים בתחום המסחר והציגה עלייה בשיעור התפוסה בתחום המשרדים, תוך עלייה ריאלית בדמי השכירות.
בתחום המסחר - שמרה החברה על שיעור תפוסה גבוה של כ-98%, תוך חתימה על כ-300 חידושי חוזים ומימוש אופציות עם עלייה ממוצעת של כ-3% בדמי השכירות הריאליים, לצד חתימה על 91 חוזים חדשים (במסגרת חילופי שוכרים) עם עלייה של 2% בדמי השכירות הריאליים. כמו כן, הציגה החברה שיעור גבייה גבוה מהלקוחות (בניכוי הקלות) העומד על כ-97%.
בתחום המשרדים - שיעור התפוסה עלה לכ-95%, לעומת שיעור תפוסה של כ-92% בשנת 2019, תוך חתימה על 34 חידושי חוזים ומימושי אופציות עם עלייה ממוצעת של כ-4% בדמי השכירות הריאליים.
כמו כן, חתמה החברה על מספר חוזים חדשים בגין שטחים , שיניבו הכנסה שנתית של כ-9 מיליון שקל.
תוצאות עסקיות
ה-NOI המיוחס לחלק הבעלים של מליסרון בשנת 2020 הסתכם ב-779 מיליון שקל, לעומת כ-1.1 מיליארד שקל בשנת 2019, וזאת בעקבות ויתור על דמי השכירות שהעניקה החברה לשוכרים בהיקף כולל של 351 מיליון שקל, וזאת במקביל להמשך תחזוקת והפעלת מתחמי החברה שכוללים שירותים חיוניים רבים כמו סופרים, רשתות פארם, חנויות אופטיקה ומרפאות שונות, ובקיזוז חלקי עם רכישת זכויות המיעוט בקניון רמת אביב בחודש דצמבר 2019.
ה-FFO המייצג בשנת 2020 הסתכם ב-461 מיליון שקל, לעומת 717 מיליון שקל בשנת 2019. הירידה ב-FFO נבעה בעיקר מהקלות האמורות שניתנו לשוכרים במהלך שנת 2020, שקוזזו חלקית עם הקיטון בהוצאות המיסים השוטפים, מחסכון בהוצאות המימון ומקיטון בהוצאות הנהלה וכלליות.
מליסרון מסיימת את שנת 2020 עם הפסד מיוחס לבעלי המניות בסך של 250 מיליון שקל. המעבר מרווח להפסד נבע בעיקר מההקלות שניתנו לשוכרים ומירידת שווי נדל"ן להשקעה בסך של 741 מיליון שקל שנרשמה השנה כתוצאה ממשבר הקורונה, בעוד שבשנת 2019 נרשמה עליית שווי נדל"ן להשקעה בסך של 975 מיליון שקל.
בנטרול ירידת הערך המיוחסת למשבר הקורונה נטו ממס, החברה סיימה את שנת 2020 עם רווח לבעלים שהסתכם לכ-318 מיליון שקל, לעומת רווח לבעלים בסך של 507 מיליון שקל בשנת 2019.
החברה שומרת על איתנותה ועוצמתה הפיננסית, ונכון למועד פרסום הדוחות, לחברה יתרת מזומנים ומסגרות אשראי בהיקף של כ-1.9 מיליארד שקל מול חוב שעליה לשרת עד סוף שנת 2021 בסך כ-1.1 מיליארד שקל. בנוסף, בבעלות החברה נכסים לא משועבדים בהיקף של כ-6.2 מיליארד שקל.
עם התפרצות נגיף הקורונה נקטה החברה בשורת צעדים להבטחת הנזילות והאיתנות הפיננסית, וביניהם: הנפקת אג"ח בסכום כולל של כ-1.33 מיליארד שקל, מתוכם כ-239 מיליון שקל בחודש פברואר 2021; קבלת מסגרת אשראי מבנק לאומי בהיקף של עד 850 מיליון שקל כנגד שיעבוד קיים של קניון רמת אביב (חלקה שימש לפירעון הלוואה בסך של 636 מיליון שקל בחודש שבוצע בחודש נובמבר האחרון); חתימה על הסכם הלוואה מבנק בהיקף של 300 מיליון שקל לתקופה של שנה (עד לחודש ספטמבר 2021); שמירה על מסגרות אשראי בנקאיות נוספות בהיקף של 195 מיליון שקל; והשלמת מכירת קניון עופר מלכת שבא אילת בתמורה לסכום של 67 מיליון שקל, כפי שתכננה לעשות עוד טרום משבר הקורונה.
שיעור המינוף (LTV) של החברה בסוף שנת 2020 עמד על כ-47.9%, לעומת כ-46.8% בסוף שנת 2019, והושפע בעיקר מהירידה האמורה בשווי נדל"ן להשקעה. למרות משבר הקורונה, שיעור מינוף זה עומד מתחת ליעד החברה לשיעור מינוף של כ-50%.
במהלך השנתיים הקרובות (2021-2022) צפויה החברה לפרוע חוב, הנושא ריבית אפקטיבית משוקללת העומדת על כ-2.79%, לעומת יכולת גיוס חוב כיום בעלות נמוכה יותר. כתוצאה מכך, צפויה החברה להכיר בחיסכון שנתי בהוצאות ריבית בסכום כולל של כ-71 מיליון שקל במהלך השנתיים הקרובות, בהתבסס על התשואה לפדיון כיום של אג"ח מליסרון במח"מ ארוך.
החברה ממשיכה בתנופת הייזום, בדגש על תחום המשרדים. במהלך השנתיים הקרובות צפויה החברה להשלים פיתוח 4 פרויקטים שיניבו לחברה NOI שנתי של כ-50 מיליון שקל (בתפוסה מלאה). כמו כן, ממשיכה החברה בפיתוח פרויקט הדגל מגדל שרונה ת"א בשטח של כ-144 אלף מ"ר משרדים הצפוי להניב לחברה NOI שנתי (בתפוסה מלאה) של כ-95 מיליון שקל (חלק החברה) כאשר סיום בנייתו צפוי בסוף שנת 2023.
במהלך הרבעון הרביעי של שנת 2020 תחום המסחר פעל לתקופה קצרה של כחודש. בהתאם לכך, סיימה החברה את הרבעון הרביעי של שנת 2020 עם NOI חלק הבעלים בסך של כ-125 מיליון שקל, לעומת כ-273 מיליון שקל ברבעון המקביל בשנת 2019 – ירידה שנבעה בעיקר ממתן הקלות לשוכרים בסך של כ-160 מיליון שקל.
ה-FFO ברבעון הסתכם בכ-64 מיליון שקל, לעומת כ-181 מיליון שקל ברבעון המקביל בשנת 2019 – ירידה שנבעה כאמור מההקלות לשוכרים בקיזוז חלקי עם הקיטון בהוצאות מיסים שוטפים ומחיסכון בהוצאות המימון. החברה סיימה את הרבעון עם הפסד לבעלים בסך של כ-55 מיליון שקל לעומת רווח נקי לבעלים בסך של כ- 583 מיליון שקל ברבעון המקביל בשנת 2019 – המעבר להפסד נבע בעיקר מההקלות שניתנו לשוכרים ומירידת שווי נדל"ן להשקעה בגין משבר הקורונה.
בנטרול ירידת הערך וההשפעות הנגזרות על המיסים נדחים נטו ממס, החברה סיכמה את הרבעון הרביעי של 2020 עם רווח נקי לבעלים של כ-10 מיליון שקל, לעומת רווח נקי לבעלים בסך של כ-126 מיליון שקל ברבעון המקביל בשנת 2019.
על פי נתוני אתר FUNDER,
304 קרנות נאמנות מחזיקות במניית מליסרון בהיקף של 216.31 מיליון שקל
הקרנות המחזיקות באחזקה משמעותית במניה - לרשימת האחזקות המלאה
|
שם קרן |
אחוז מהקרן |
בשקלים |
כמות ניירות |
|
10.18% |
15960642.5 |
91465 | |
|
6.11% |
3748434.5 |
21481 | |
|
5.47% |
1264776 |
7248 | |
|
5.27% |
256340.5 |
1469 | |
|
4.54% |
430317 |
2466 | |
|
4.3% |
968998.5 |
5553 | |
|
4.24% |
457190 |
2620 | |
|
4.02% |
1465800 |
8400 | |
|
3.97% |
1223943 |
7014 | |
|
3.68% |
9946500 |
57000 |
בנוסף לנתונים הללו, א.ש SmartBeta מחקה משולבת ת"א Large Cap חודשי מחזיקה במניית מליסרון בחסר בהיקף של 1.27% מהקרן.
להלן שינוי אחזקות קרנות הנאמנות במניית מליסרון על-פי נתוני FUNDER-MVF
על אף שקניוני מליסרון היו סגורים במשך 150 ימים במהלך שנת 2020 - החברה הציגה FFO בסך של 461 מיליון שקל, וזאת לאחר מתן הקלות לשוכרים בסכום של 351 מיליון שקל
בנטרול ירידת שווי נדל"ן נטו ממס, מליסרון סיימה את שנת 2020 עם רווח לבעלים בסך של כ-318 מיליון שקל
למרות קשיי הקמעונאיים שיעור התפוסה בנכסים המסחריים נותר גבוה ועומד על כ-98%, תוך עלייה של כ-3% בדמי השכירות הריאליים בחידושי חוזים ומימוש אופציות, מה שמעיד על המשך אמון השוכרים בקניוני החברה
שיעור התפוסה במשרדים עלה לכ-95%, למרות העבודה מהבית, תוך גידול של כ-4% בדמי השכירות הריאליים בחידושי חוזים ומימוש אופציות
בהמשך לירידה בריבית בשנים האחרונות לחברה פוטנציאל חיסכון בהוצאות הריבית השנתיות, בדרך של מחזור חוב, בסכום כולל של 71 מיליון שקל במהלך השנתיים הקרובות
ממועד פתיחת הקניונים בתום הסגר השלישי ועד סמוך מועד הדוח נרשמה עלייה חדה של כ-21% בפדיונות קניוני מליסרון
יו"ר מליסרון, ליאורה עופר מסרה ל FUNDER: "אנו מסיימים את שנת 2020 עם FFO של 461 מיליון שקל, וזאת למרות ההגבלות הרבות והקשות שהוטלו על פעילותנו השוטפת בשנה זו, כחלק ממגבלות הקורונה בישראל ובעולם כולו. נתון זה מעיד על חוסנה ועוצמתה של מליסרון, ועל היערכותה הטובה להתמודדות עם משברים. מליסרון תמשיך לפעול לחיזוק ופיתוח עסקי הליבה שלנו, מתוך מטרה להמשיך ולהוביל את תחום הנדל"ן המניב בישראל ולתת ערך מוסף לכל לקוחותינו – הקמעונאים, שוכרי המשרדים והלקוחות, לצד גיוון ואיתור תחומי פעילות חדשים, תוך בחינה מתמדת של המגמות והתמורות בשוק."
אופיר שריד, מנכ"ל מליסרון הוסיף: "מליסרון סיימה את השנה המאתגרת ביותר שחוותה בכל שנות קיומה. במשך 10 חודשים מתוך שנה זו התנהלנו בצל מגפת הקורונה. ביום 15 במרץ, 2020, נסגרו בהוראת הממשלה קניוני החברה בפעם הראשונה בחיי החברה וזאת לאור התפרצות המגיפה. בסך הכל בשנת 2020 היו קניוני החברה סגורים כמחצית השנה (150 יום!) ונאלצנו לעבוד בתנאי חוסר וודאות.
בשנה זו ראינו חשיבות עליונה בשמירה על הפעילות העסקית שלנו בקניונים ובמשרדים ולצורך כך הענקנו לשוכרים הקלות בתקופות הסגר שכללו גם פטור מדמי שכירות וכן הקלות שמטרתן הייתה לסייע בהסתגלות ביציאה מהסגר.
לצד עשייה זו, אנו פועלים להשביח את נכסי החברה, למקסם אותם ולאפשר בהם עירוב שימושים, שיאפשר לגוון את השירותים הרבים שאנו מציעים בהם. במקביל אנו בוחנים כניסה לתחומי פעילות חדשים, אשר יש להם סינרגיה עם היכולות של החברה, האסטרטגיה ארוכת הטווח שלה והמשאבים הפיננסיים והניהוליים שלה, ובכך לנצל את חוזקותיה והאמון הרב לו זוכה מליסרון במשק הישראלי.
עם פתיחת המשק המחודשת בחודש פברואר, 2021, אנו שמחים לשוב ולראות את ציבור הלקוחות מגיע לקניוני החברה ונהנה מחוויית קנייה ובילוי. מליסרון תמשיך להקפיד הקפדה יתרה על כל כללי התו הסגול ולשמור על בריאות ציבור לקוחותיה. אנו מחזקים את השוכרים והעובדים שלנו בתקופה זו ומאמינים שיחד נוכל להמשיך ולצלוח תקופה מאתגרת זו, ולהציג בשנת 2021 תוצאות עסקיות משופרות".
חברת מליסרון פירסמה את תוצאותיה הכספיות לסיכום שנת 2020. במהלך שנת 2020, עם התפרצות נגיף הקורונה, קניוני מליסרון היו סגורים במצטבר במשך כ-150 ימים, ועל אף זאת מליסרון סיימה את השנה עם יציבות בשיעורי התפוסה בתחום המסחר, ועם עלייה בשיעור התפוסה בתחום המשרדים, עלייה בשכר הדירה הריאלי בחוזים חדשים ובחידושי אופציות וגידול בפדיונות הקניונים בתקופות שבין הסגרים, תוך שמירה על איתנות פיננסית. החברה נקטה בפעולות שהובילו לנזילות גבוהה והציגה FFO של 461 מיליון שקל בכל שנת 2020, וזאת לאחר מתן הקלות לשוכרים בסכום כולל של 351 מיליון שקל.
במהלך השנה האחרונה, פועלת החברה לגיבוש תכנית אסטרטגית, שתהווה בסיס להתפתחותה וצמיחתה העסקית בעשור הקרוב. בהתאם לתכנית האסטרטגית החברה תפעל לגיוון תחומי פעילותה בדרך של מקסום והשבחת זכויות בנייה על נכסיה הקיימים, תוך הפחתת שיעור המרכיב המסחרי, עם התמקדות בעירוב שימושים, ביניהם: משרדים, שירותים, מלונאות ומגורים. כמו כן, החברה תמנף את יכולותיה הפיננסיות והמומחיות הניהולית בתחום הנדל"ן, ובוחנת אפשרות כניסה לתחומי פעילות חדשים סינרגטיים לתחומי פעילותה, ביניהם – חוות שרתים, לוגיסטיקה, דיור להשכרה, דיור מוגן ומלונאות ועוד.
במהלך שנת 2020, בתקופות שבין הסגרים, עלו פדיונות החברה (בנטרול פעילות בתי הקולנוע שלא נפתחו, המסעדות ובתי הקפה שנשארו סגורים או פעלו בצורה חלקית) בשיעור של כ-2% לעומת שנת 2019. החזרה המהירה של לקוחות אל מתחמי הבילוי של מליסרון, מעידה על האמון הרב לו זוכים קניוני החברה מקהל המבקרים. ממועד סיום הסגר השלישי ב-21 בפברואר 2021, נרשמה עלייה חדה של כ-21% בפדיונות קניוני מליסרון, לעומת הפדיון הממוצע בכל שנת 2020 בניכוי ימי הסגר.
על אף משבר הקורונה, במהלך שנת 2020 שמרה החברה על שיעורי תפוסה גבוהים בתחום המסחר והציגה עלייה בשיעור התפוסה בתחום המשרדים, תוך עלייה ריאלית בדמי השכירות.
בתחום המסחר - שמרה החברה על שיעור תפוסה גבוה של כ-98%, תוך חתימה על כ-300 חידושי חוזים ומימוש אופציות עם עלייה ממוצעת של כ-3% בדמי השכירות הריאליים, לצד חתימה על 91 חוזים חדשים (במסגרת חילופי שוכרים) עם עלייה של 2% בדמי השכירות הריאליים. כמו כן, הציגה החברה שיעור גבייה גבוה מהלקוחות (בניכוי הקלות) העומד על כ-97%.
בתחום המשרדים - שיעור התפוסה עלה לכ-95%, לעומת שיעור תפוסה של כ-92% בשנת 2019, תוך חתימה על 34 חידושי חוזים ומימושי אופציות עם עלייה ממוצעת של כ-4% בדמי השכירות הריאליים.
כמו כן, חתמה החברה על מספר חוזים חדשים בגין שטחים , שיניבו הכנסה שנתית של כ-9 מיליון שקל.
תוצאות עסקיות
ה-NOI המיוחס לחלק הבעלים של מליסרון בשנת 2020 הסתכם ב-779 מיליון שקל, לעומת כ-1.1 מיליארד שקל בשנת 2019, וזאת בעקבות ויתור על דמי השכירות שהעניקה החברה לשוכרים בהיקף כולל של 351 מיליון שקל, וזאת במקביל להמשך תחזוקת והפעלת מתחמי החברה שכוללים שירותים חיוניים רבים כמו סופרים, רשתות פארם, חנויות אופטיקה ומרפאות שונות, ובקיזוז חלקי עם רכישת זכויות המיעוט בקניון רמת אביב בחודש דצמבר 2019.
ה-FFO המייצג בשנת 2020 הסתכם ב-461 מיליון שקל, לעומת 717 מיליון שקל בשנת 2019. הירידה ב-FFO נבעה בעיקר מהקלות האמורות שניתנו לשוכרים במהלך שנת 2020, שקוזזו חלקית עם הקיטון בהוצאות המיסים השוטפים, מחסכון בהוצאות המימון ומקיטון בהוצאות הנהלה וכלליות.
מליסרון מסיימת את שנת 2020 עם הפסד מיוחס לבעלי המניות בסך של 250 מיליון שקל. המעבר מרווח להפסד נבע בעיקר מההקלות שניתנו לשוכרים ומירידת שווי נדל"ן להשקעה בסך של 741 מיליון שקל שנרשמה השנה כתוצאה ממשבר הקורונה, בעוד שבשנת 2019 נרשמה עליית שווי נדל"ן להשקעה בסך של 975 מיליון שקל.
בנטרול ירידת הערך המיוחסת למשבר הקורונה נטו ממס, החברה סיימה את שנת 2020 עם רווח לבעלים שהסתכם לכ-318 מיליון שקל, לעומת רווח לבעלים בסך של 507 מיליון שקל בשנת 2019.
החברה שומרת על איתנותה ועוצמתה הפיננסית, ונכון למועד פרסום הדוחות, לחברה יתרת מזומנים ומסגרות אשראי בהיקף של כ-1.9 מיליארד שקל מול חוב שעליה לשרת עד סוף שנת 2021 בסך כ-1.1 מיליארד שקל. בנוסף, בבעלות החברה נכסים לא משועבדים בהיקף של כ-6.2 מיליארד שקל.
עם התפרצות נגיף הקורונה נקטה החברה בשורת צעדים להבטחת הנזילות והאיתנות הפיננסית, וביניהם: הנפקת אג"ח בסכום כולל של כ-1.33 מיליארד שקל, מתוכם כ-239 מיליון שקל בחודש פברואר 2021; קבלת מסגרת אשראי מבנק לאומי בהיקף של עד 850 מיליון שקל כנגד שיעבוד קיים של קניון רמת אביב (חלקה שימש לפירעון הלוואה בסך של 636 מיליון שקל בחודש שבוצע בחודש נובמבר האחרון); חתימה על הסכם הלוואה מבנק בהיקף של 300 מיליון שקל לתקופה של שנה (עד לחודש ספטמבר 2021); שמירה על מסגרות אשראי בנקאיות נוספות בהיקף של 195 מיליון שקל; והשלמת מכירת קניון עופר מלכת שבא אילת בתמורה לסכום של 67 מיליון שקל, כפי שתכננה לעשות עוד טרום משבר הקורונה.
שיעור המינוף (LTV) של החברה בסוף שנת 2020 עמד על כ-47.9%, לעומת כ-46.8% בסוף שנת 2019, והושפע בעיקר מהירידה האמורה בשווי נדל"ן להשקעה. למרות משבר הקורונה, שיעור מינוף זה עומד מתחת ליעד החברה לשיעור מינוף של כ-50%.
במהלך השנתיים הקרובות (2021-2022) צפויה החברה לפרוע חוב, הנושא ריבית אפקטיבית משוקללת העומדת על כ-2.79%, לעומת יכולת גיוס חוב כיום בעלות נמוכה יותר. כתוצאה מכך, צפויה החברה להכיר בחיסכון שנתי בהוצאות ריבית בסכום כולל של כ-71 מיליון שקל במהלך השנתיים הקרובות, בהתבסס על התשואה לפדיון כיום של אג"ח מליסרון במח"מ ארוך.
החברה ממשיכה בתנופת הייזום, בדגש על תחום המשרדים. במהלך השנתיים הקרובות צפויה החברה להשלים פיתוח 4 פרויקטים שיניבו לחברה NOI שנתי של כ-50 מיליון שקל (בתפוסה מלאה). כמו כן, ממשיכה החברה בפיתוח פרויקט הדגל מגדל שרונה ת"א בשטח של כ-144 אלף מ"ר משרדים הצפוי להניב לחברה NOI שנתי (בתפוסה מלאה) של כ-95 מיליון שקל (חלק החברה) כאשר סיום בנייתו צפוי בסוף שנת 2023.
במהלך הרבעון הרביעי של שנת 2020 תחום המסחר פעל לתקופה קצרה של כחודש. בהתאם לכך, סיימה החברה את הרבעון הרביעי של שנת 2020 עם NOI חלק הבעלים בסך של כ-125 מיליון שקל, לעומת כ-273 מיליון שקל ברבעון המקביל בשנת 2019 – ירידה שנבעה בעיקר ממתן הקלות לשוכרים בסך של כ-160 מיליון שקל.
ה-FFO ברבעון הסתכם בכ-64 מיליון שקל, לעומת כ-181 מיליון שקל ברבעון המקביל בשנת 2019 – ירידה שנבעה כאמור מההקלות לשוכרים בקיזוז חלקי עם הקיטון בהוצאות מיסים שוטפים ומחיסכון בהוצאות המימון. החברה סיימה את הרבעון עם הפסד לבעלים בסך של כ-55 מיליון שקל לעומת רווח נקי לבעלים בסך של כ- 583 מיליון שקל ברבעון המקביל בשנת 2019 – המעבר להפסד נבע בעיקר מההקלות שניתנו לשוכרים ומירידת שווי נדל"ן להשקעה בגין משבר הקורונה.
בנטרול ירידת הערך וההשפעות הנגזרות על המיסים נדחים נטו ממס, החברה סיכמה את הרבעון הרביעי של 2020 עם רווח נקי לבעלים של כ-10 מיליון שקל, לעומת רווח נקי לבעלים בסך של כ-126 מיליון שקל ברבעון המקביל בשנת 2019.
