מורן צביק
27/11/2016
מתחילת החודש נרשם פדיון גדול במסורתיות בסכום של 1.44 מיליארד ₪
ברקע: ירידות חדות בשוקי אגרות החוב בעולם
-
הקרנות המנייתיות: (כולל הגמישות) מובילות בגיוסים וכמעט מכפילות את קצב הגיוסים משבוע שעבר (כ-170 מיליון ₪.)
-
קרנות אג"ח כללי: עלייה בקצב הגיוסים משבוע קודם: כ-130 מיליון ₪.
-
קרנות אג"ח חברות: לאחר שפתחו את החודש בפדיונות, השבוע הן חוזרות לגייס סכום הנאמד בכ-25 מיליון ₪.
-
קרנות אג"ח מדינה: ממשיכות במסע הפדיונות גם השבוע: כ-240 מיליון ₪.
שבוע המסחר החולף נסגר בעליות שערים במדדי המניות הגלובליים. לעומת זאת, אגרות החוב הקונצרניות סיכמו את השבוע במגמה מעורבת, ואילו אגרות החוב הממשלתיות הציגו מגמה שלילית. בעקבות העליות במדדי המניות קצב הפדיונות בקרנות המסורתיות המשיך לרדת גם השבוע והסתכם בכ-175 מיליון ₪. נתון זה מבטא שונות רבה בין הקבוצות המגייסות-מנייתיות ואג"ח כללי עם מניות, לעומת הקרנות הפודות – אג"ח מדינה ואג"ח שקליות. הקטגוריות הפודות ביותר היו אג"ח מדינה (240 מ' ₪) ואג"ח שקליות (220 מ' ₪). תעשיית קרנות הנאמנות כולה רשמה השבוע פדיונות של כ-315 מיליון ₪, המתחלקים לפדיונות של כ-90 מיליון ₪ בקרנות הכספיות, כ-140 מיליון ₪ בקרנות המנוהלות וכ-85 מיליון ₪ בקרנות המסורתיות המחקות. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.
-
עליות במדדי המניות: מדדי ת"א 25, ת"א 75, ות"א 100 רשמו בשבוע הקודם תשואה חיובית של עד כ-1.2%. בעקבות המגמה החיובית, גם בשוקי המניות בארה"ב, הקרנות המנייתיות1 גייסו השבוע כ-170 מיליון ₪, המתחלקים לגיוסים של כ-65 מיליון ₪ בקרנות מניות בארץ, כ-60 מיליון ₪ בקרנות הגמישות וכ- 45 מיליון ₪ בקרנות מניות בחו"ל.
-
קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית1 כגון קרנות 10/90, 20/80, רשמו השבוע גיוסים של כ-130 מיליון ₪, עלייה של כ-55 מיליון ₪ בקצב הגיוסים משבוע קודם. מתחילת החודש, קרנות אג"ח כללי גייסו כ-100 מיליון ₪.
-
אגרות החוב הקונצרניות סיכמו את השבוע במגמה מעורבת: מדד תל-בונד 20 ותל-בונד 60 רשמו תשואה חיובית זעירה. לעומתם, מדד תל-בונד 40 ירד מעט. למרות המגמה המעורבת, קרנות אג"ח קונצרני חוזרות השבוע לגייס סכום של כ-25 מיליון ₪, זאת לאחר שפתחו את החודש בצד הקרנות הפודות. מתחילת החודש, קרנות אג"ח קונצרני עדיין פדו כ-115 מיליון ₪.
-
אגרות החוב הממשלתיות במגמה שלילית: מדד ממשלתי כללי רשם השבוע ירידה של 0.35%. בעקבות זאת, קצב הפדיונות בקרנות אג"ח מדינה עלה השבוע לסכום של כ-240 מיליון ₪, עלייה של 25% בקצב הפדיונות משבוע שעבר. מתחילת החודש, קרנות אג"ח מדינה רשמו פדיון של כ-750 מיליון והן ממשיכות להיות קבוצת הקרנות הפודה ביותר מבין הקרנות המסורתיות.
-
פדיונות באפיק השקלי – הקרנות הכספיות רשמו פדיון של כ-140 מיליון ₪. הקרנות השקליות רשמו השבוע פדיונות של כ-220 מיליון ₪, ירידה בקצב הפדיונות ביחס לשבוע הקודם. מתחילת החודש, הקרנות השקליות פדו כ-700 מיליון ₪.
-
קרנות אג"ח חו"ל רשמו השבוע פדיונות של כ-30 מיליון ₪, ומתחילת החודש הן פדו כ-130 מיליון ₪.
-
תעשיית הקרנות מנהלת נכון ליום 24.11.16 כ-214.4 מיליארד ₪. הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-194.8 מיליארד ₪ והקרנות הכספיות מנהלות כ-19.6 מיליארד ₪.
סיכום חודשי : גיוסים ופדיונות של תעשיית הקרנות
|
אפיק |
סיכום שבועי גיוסים/פדיונות (במיליוני ₪) |
סיכום מתחילת החודש גיוסים/פדיונות (במיליוני ₪) |
|
קרנות מנייתיות[1] |
170 |
203 |
|
קרנות כספיות |
-140 |
-463 |
|
קרנות אג"ח שקליות |
-217 |
-700 |
|
קרנות אג"ח מדינה וצמוד מדד |
-238 |
-747 |
|
קרנות אג"ח חברות והמרה |
24 |
-113 |
|
קרנות אג"ח כללי |
131 |
101 |
|
קרנות אג"ח חו"ל |
-28 |
-128 |
|
שונות[2] |
15- |
50- |
|
סה"כ |
313- |
1,897- |
|
סה"כ קרנות מסורתיות (בנטרול כספיות) |
173- |
1,434- |
1. כולל מניות ישראל, מניות חו"ל וגמישות.
2. כולל קרנות אגד (חוץ וישראלי), ממונפות ואסטרטגיות, מעורבות מט"ח ולתושבי חוץ בלבד.
מורן צביק מנהל קשרי יועצים מיטב דש
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן–בין באופן כללי ובין תחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
