סיכום מתחילת החודש של נכסי תעשיית קרנות הנאמנות

הקרנות המסורתיות רשמו גיוסים של כ-1.25 מיליארד ₪ ב-5 ימים בלבד
מנגד, פדיונות של כ-370 מיליון ₪ בקרנות הכספיות

קרנות אג"ח ממשלתי ואג"ח כללי רשמו מתחילת החודש גיוסים של כ-1.15 מיליארד ₪, זינוק של פי 2 בקצב הגיוסים הממוצע לעומת השבוע האחרון של חודש ספטמבר.

מתחילת החודש קצב הגיוסים בקרנות המנייתיות1 נחתך בחצי לכ-60 מיליון ₪, מרבית הגיוסים (50 מ' ₪) נותבו לקרנות מניות חו"ל שעלולות לסבול מהמשך ירידה בקצב הגיוסים בעקבות המימושים החדים במדדי מניות בארה"ב ובאירופה בסופ"ש האחרון.

הקרנות המחקות ממשיכות בגיוסים, זאת לאחר שגייסו החודש כ-300 מיליון ₪. הבולטות בגיוסים הן: קרנות מחקות על מדדי אגרות החוב הממשלתיות (90 מיליון ₪) וקרנות מחקות על מדדי המניות בארץ ובחו"ל  (60 מיליון ₪).

המסחר מתחילת החודש התנהל במגמה חיובית מה שהתבטא בעליות שערים במדדי המניות ואגרות החוב, אם כי במהלך חג הסוכות ואל תוך סוף השבוע, מדדי המניות ברחבי העולם בדגש על ארה"ב ואירופה רשמו ירידות שערים חדות. תשואת אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים ירדה לשיעור הנמוך ביותר בשנה וחצי האחרונות, מה שעשוי לתמוך בהמשך מגמת הגיוסים בקרנות אג"ח מדינה וקרנות אג"ח חו"ל, שנהנות מהמשך התחזקותו של הדולר אל מול השקל. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.

קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית1, קרנות 10/90 וכו', גייסו החודש כ-690 מיליון ₪- זינוק של יותר מ-40% בקצב הגיוסים הממוצע לעומת השבוע האחרון של ספטמבר.

אגרות החוב הקונצרניות נסחרו מתחילת החודש במגמה חיובית- מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו עליות שערים של עד כ-0.5%, ובהמשך לכך נרשמה תשואה חיובית של 0.4%  במדד קונצרני כללי. בעקבות זאת, קצב הפדיונות הממוצע בקרנות הקונצרניות נחתך ב-1/3 ביחס לשבוע האחרון של ספטמבר . זאת לאחר שאיבדו מתחילת החודש כ-140  מיליון ₪.

עליות במדדי המניות: מדדי ת"א 25 ות"א 100 הציגו תשואה חיובית של עד 0.4%. כמו כן, נרשמה עלייה של כ-0.6% במדד ת"א 75. הקרנות המנייתיות1 רשמו מתחילת החודש גיוסים של כ-60 מיליון ₪ רובם הגדול דרך הקרנות המחקות.

אגרות החוב הממשלתיות רושמות עליות שערים: מדד ממשלתי כללי רשם מתחילת החודש תשואה חיובית של 0.4% בהובלת השחרים הארוכים שזינקו בכ-0.8%. קרנות אג"ח מדינה גייסו החודש כ-460 מיליון ₪- זינוק של כ-50% בקצב הגיוסים הממוצע.

מגמה מעורבת לאפיק השקלי: פדיונות של כ-370 מיליון ₪ בקרב הקרנות הכספיות –ירידה של כ-50% בקצב הפדיונות הממוצע. מנגד, הקרנות השקליות רשמו מתחילת החודש גיוסים קלים של כ-10 מיליון ₪, זאת תודות לגיוסים של כ-50 מיליון ₪ בקרנות המחקות על מדדי אג"ח שקלי.

קרנות אג"ח חו"ל רשמו החודש גיוסים של כ-200 מיליון ₪- עלייה של כ-15% בקצב הגיוסים הממוצע לעומת השבוע האחרון של ספטמבר. עליות באג"ח ממשלת ארה"ב בשילוב עם תיסוף הדולר אל מול השקל בשבוע האחרון יתנו רוח גבית ויתמכו בהמשך מגמת הגיוסים באפיק זה.

תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-12.10.14 כ-271.5 מיליארד שקל, הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-213.9 מיליארד שקל והקרנות הכספיות שמנהלות כ-57.6 מיליארד ₪.

סיכום מתחילת החודש
גיוסים ופדיונות של תעשיית הקרנות.

מיקי סבטליץ | מנהל קשרי יועצים | Michael.Svetlitz@meitavdash.co.il

מסמך זה הוכן על-ידי מיטב דש השקעות בע"מ ו/או על-ידי אחת או יותר מהחברות שבשליטתה. מסמך זה אינו מהווה תחליף לייעוץ אישי המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם, ועל כל אדם להתייעץ עם יועץ ו/או משווק השקעות בכל הנוגע לביצוע פעולה במוצרים פיננסיים ועם יועץ פנסיוני ו/או סוכן שיווק פנסיוני בכל הנוגע להצטרפות או עזיבת מוצרים פנסיוניים. כמו כן, מסמך זה אינו מהווה הצעה או המלצה לרכישת או מכירת מוצר פיננסי, לרבות קרן השתלמות, אופציות, יחידות השתתפות בקרן נאמנות או כל נייר ערך או מוצר פיננסי אחר, ואינו מהווה הצעה להצטרפות או עזיבת מוצר פנסיוני, לרבות קופת גמל, קרן השתלמות, קרן פנסיה או תכנית ביטוח. רכישת נכס פיננסי בגינו נדרש פרסום תשקיף ודיווחים מיידיים, לרבות יחידות בקרנות נאמנות, תעשה על פי התשקיף והדיווחים המיידיים שבתוקף. כמו כן, מיטב דש השקעות בע"מ, וכן חברות שבשליטתה עוסקות, בין היתר, בניהול תיקי לקוחות, ניהול קרנות נאמנות, ניהול קופות גמל, ניהול קרנות השתלמות, ניהול קרנות פנסיה וחיתום, ועשוי להיות למי מהן עניין אישי במסמך זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמן ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה, ככל שנזכרים. האמור במסמך זה נאסף ו/או מתבסס על מידע ממקורות שונים ולא בוצעה על-ידי מיטב דש השקעות בע"מ ו/או כל חברה שבשליטתה בדיקה עצמאית של המידע האמור. האמור במסמך זה כולל הערכות, אומדנים ו/או תחזיות, נכון למועד כתיבת מסמך זה. מיטב דש השקעות בע"מ וכן כל חברה בשליטתה אינן אחריות לכל נזק, אובדן, הפסד או הוצאה מכל סוג שהוא, לרבות ישיר ועקיף, שייגרמו למי שמסתמך על האמור במסמך זה, כולו או חלקו. אין בתשואות העבר של המוצרים הפיננסיים כדי להעיד על תשואותיהם בעתיד. כל הזכויות, לרבות זכויות הקניין הרוחני, במסמך זה ובתוכנו, שייכות למיטב דש השקעות בע"מ ו/או לאחת או יותר מהחברות אשר בשליטתה, ואין לעשות בו כל שימוש שהוא, לרבות להפיצו ולהעתיקו, ללא קבלת אישורן מראש ובכתב.  

הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או  או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן– בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.