בועז אילון
19/09/2017
פער הארביטר'ג עומד על מינוס 0.73% ומדד ת"א 25 אמור לפתוח בירידה. החוזים הסינטטיים (המדד הגלום במחירי האופציות) סגרו ברמה גבוהה יותר והם מבטאים מדד של 1417.42.
להלן שיעורי השינוי של המדדים העיקריים בארץ לשנת 2017:
מדד ת"א 35 – (3.03%-)
ת"א 90 – (15.4%)
מדד היתר המניות – (0.81%)
מדד ת"א 90 מוביל בעליה מתחילת 2017 למרות שירד כבר בכ-5% מהשיא. ת"א 35 חזר לתשואה שלילית. במקביל, גם מדד יתר המניות מחק את העלייה שהייתה והוא נמצא כ-10% מהשיא שלו בתשואה אפסית. טבע חזרה לעלות מעט ומחיר הסגירה שלה ביום שישי הוא 18.1$
להלן גרף מדד ת"א 35 לשלוש השנים האחרונות
האפשרויות עדיין על השולחן. שבירת רצועת המסחר מטה עשויה להיות הפרעה זמנית אבל יכול להיות גם שהתחילו הירידות ושהעלייה אל מעל ל-1380 היא הפרעה. להלן התרחישים:
1. ת"א 35 מקדים את שוקי העולם שבקרוב מאוד יתחילו לרדת. פעמים רבות בעבר ראינו שהשוק הקטן שלנו מקדים את מה שקורה אחר כך בשוקי חול.
2. השוק בארץ או לפחות ת"א 35 עבר למגמת ירידה בעוד שאר השווקים ימשיכו לעלות.
3. מדובר בהפרעה זמנית ות"א 35 שבר את רמת ה-1380 נקודות רק לשלושה ימים ומעכשיו נחזור לעליות.
נקודת המבחן היא רמת ה-1380. מעל לרמה זו עדיף להיות אופטימיים ומתחתיה שליליים.
כל עוד ת"א 35 נמצא מעל ל-1380 יעד המחיר היא 1470 תוך חצי שנה אבל בשבירה מחודשת של רמת ה-1380 מטה, יעד המחיר הוא 1240 תוך 3 חדשים מיום השבירה.
מדד ה-S&P500 מחיר אחרון 2500
להלן נתוני השוואה בין המדדים העיקריים בחו"ל מתחילת השנה:
תשואה ב-2017
אס אנד פי 500 (10.67%)
בריטניה-פוטסי (0.52%)
גרמניה-דקס (7.94%)
דאו ג'ונס (12%)
ניקיי ביפן (1.61%)
נאסדק (18.78%)
צרפת- קאק (6.79%)
להלן גרף של מדד האס אנד פי 500 לשלוש השנים האחרונות
ארה"ב שוב בשיא כל הזמנים וגם באירופה הדקס תיקן מעלה. עדיין אין סימני חולשה, המגמה חיובית ונקודות השיא מסודרות בסדר עולה. קצב העלייה הוא כ-10% לשנה כך שיעד המחיר לסוף 2017 הוא סביב רמת ה-2,500, על פי קו המגמה- פלוס או מינוס 100 נקודות.
תמיכה משמעותית נמצאת ב-2,400 נקודות כך שירידה אפשרית צפויה להיעצר שם. אם תישבר הרמה הזו ליותר ממספר ימים רמת ה-2325 היא תמיכה נוספת שהגעה אליה תצביע על ירידה בקצב עליית השוק ושבירה שלה מטה תצביע על תיקון עד לאזור המחיר 2180-2130.
חייבים לזכור שהמניות עולות כבר שמונה וחצי שנים, ממרץ 2009, ושאנחנו קרובים לסיום מחזור העלייה אבל לא ברור מתי ועד שנראה סימנים שליליים ההנחה היא המשך עליה.
בועז איילון מנכ"ל ובעלים של תטא
הגרפים באדיבות תוכנת בורסגרף.
תטא 1 הינה חברה פרטית בעלת רישיון ניהול תיקים ושיווק השקעות בהתאם לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995, העוסקת בניהול תיקי השקעות, בשיווק השקעות (ולא בייעוץ השקעות) וכן בניהול השקעות של קרנות נאמנות באילון ניהול קרנות נאמנות בע"מ ועל כן יש לה זיקה לקרנות נאמנות אלו. הכותבים ו/או לקוחותיהם מחזיקים בנכסים הנ"ל ויש להם עניין אישי בהן ועל כן קיים חשש לניגוד עניינים במישרין. העבודה נעשתה על בסיס "ניתוח טכני", כל אירוע מדיני, כלכלי או אחר עלול לגרום לכך שהתחזית לא תתקיים והיא עלולה שלא להתקיים גם ללא אירוע כלשהו. האמור אינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם ואינו מהווה הצעה לרכישת יחידות בקרנות נאמנות, המתבצעת על פי תשקיף הקרן והדיווחים שבתוקף. כל מי שפועל על סמך הכתוב עושה זאת על אחריותו בלבד. הנני מנהל תיקים בתטא 1 (רישיון מספר 4786). אני מצהיר בזאת שהדעות המובעות בעבודת אנליזה זו, משקפות נאמנה את דעותיי האישיות על ניירות הערך המסוקרים. בועז אילון, תטא 1 השקעות וניירות ערך בע"מ, עמק רפאים 7 ירושלים
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן–בין באופן כללי ובין תחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
