סיכום הגיוסים במחצית השנה בבתי ההשקעות הגדולים בחלוקה לפי קרנות כספיות, מחקות ומסורתיות

אפשר לטעון טענות רבות כנגד רפורמת בכר, אך לא ניתן להתעלם מההתפתחות שחלה בשנים האחרונות בענף קרנות הנאמנות, בעקבותיה. השילוב של הגברת התחרות משנת 2005 בנוסף לאיום של הענף מבחוץ כמו המשבר הפיננסי או לחלופין מגורמים מתחרים דוגמת שוק תעודות הסל, הביא להנצה של קרנות בעלות אופי חדשני לעומת הקרנות המסורתיות. לדעת בכירים, דווקא ההתחדשות התמידית של הענף היא העומדת לזכותו ומציבה אותו כרלוונטי מאי פעם. לטענתם, ככל שיש מגוון רחב יותר של מוצרים כך באפשרותם להעניק לשוק ההון את האפשרות להוות פתרון לכל צורך פיננסי.

מבחינתם, הקרנות הכספיות הגיעו בכדי לתת פתרון ותחליף לפיקדון שקלי. למרות שהאחרונות אינן מקנות רווח למנהלן, משום שלא נגבה עליהן דמי ניהול, או דמי ניהול מינימאליים. קרנות הסל לעומתן , למרות שהן נמצאות רק בחצי הדרך,  יהיו מתחרות של ממש לשוק תעודות הסל. קרנות אגד בתורן, מאפשרות להם כמנהלי קרנות לתת לצרכן הפיננסי פיתרון נוסף. ישנם צרכנים פיננסים שרוצים לבנות את תיק ההשקעות שלהם על פי סך מסוים של קרנות. מנהלי הקרנות, מכירים אותן בצורה הטובה ביותר וכך באפשרותם לבנות תיק עבור הצרכן עם ההקצאה הנכונה ביותר של נכסים. זהו כוחן של קרנות האגד.

זכותם המלאה של מנהלי הקרנות לטעון כך. שוק ההון בתורו, ממשיך לבחון את ביצועי בתי ההשקעות על פי גיוסיהם, כאשר אלה, מופרדים על בסיס הגיוסים בקרנות המסורתיות אל מול הקרנות הכספיות וקרנות הסל.

הראל פיא נבחרה על ידי התקשורת הפיננסית כמצטיינת הגיוסים מתחילת השנה ולא בכדי. בית ההשקעות גייס 2.4  מיליארד שקלים לקרנות  הנאמנות בהנהלת סמי בבקוב,  מתוכם 1.7 מיליארד בקרנות המסורתיות. הראל פיא גייסה סכום רב גם בקרנות הכספיות: 676 מיליון שקלים (שנייה לאחר פסגות), אך לעומת זאת, הקרנות המחקות של  הראל פיא צנועות יותר עם גיוס של 64 מיליון שקלים. הקרנות של אקסלנס בהנהלת מאיר מזוז, הן השניות בגיוס הכללי בענף מתחילת השנה. הקרנות המסורתיות שברשות בית ההשקעות גייסו כ- 448 מיליון שקלים, סכום נמוך יותר מהגיוס בקרנות הכספיות- 522 מיליון שקלים. אקסלנס מצטיינת בענף הקרנות המחקות עם גיוס של 149 מיליון, שנייה בגיוס רק לפסגות. פסגות הוא בית ההשקעות הגדול בישראל. בתוך כך גם ההון שאצור בקרנות הנאמנות שלו הוא הגדול ביותר, ונכון לסוף יוני, נאמד בכ- 31,286 מיליארד שקל. בדומה לחצי השנה החיובית שחלפה על שוק הקרנות, גם פסגות מסיימת את ששת החודשים האחרונים עם גיוסים העולים על פדיונות- ומסתכמים בכ- 900 מיליון שקלים. אך נתון זה מוטה במעט כאשר, על פי הטבלה מתברר כי בית ההשקעות חווה פדיונות בקרנות המסורתיות של 770 מיליון שקלים. רוב הגיוס שלו נערך דווקא בקרנות הכספיות, שגייסו 1.7 מיליארד ₪ מתחילת השנה. הקרנות המחקות גייסו 158 מיליון שקלים מתחילת השנה.

מגדל שוקי הון, מצטיינת הגיוסים של אשתקד, מתקשה להציג תוצאות דומות גם השנה. למרות חודש יוני בו רשמה פדיונות היא מסיימת את המחצית הראשונה של 2010 עם גיוסים של 184 מיליון שקלים מתחילת השנה. בחלק המסורתי של התעשייה מגדל מסיימת את המחצית עם גיוסים של 722 מיליון. מגדל חוותה פדיונות בענפי הקרנות המחקות והכספיות בסכום כולל של 538 מיליון שקלים.

קרנות הנאמנות ברשות אי.בי.איי רושמות פדיונות מתחילת השנה הן בקרנות המסורתיות  (279 מיליון) והן בקרנות הכספיות (12 מיליון). הקרנות המחקות של אי.בי.איי רשמו גיוס של מיליון שקלים מתחילת השנה ובית השקעות מנהל בענף זה, נכון לסוף יוני כ- 153 מיליון שקלים.

בבית ההשקעות כלל פיננסים נמשכים הפדיונות, למרות שהקצב שלהם יורד. את המחצית השנייה של שנת 2010 הקרנות לבית כלל מסיימות עם פדיונות של 403 מיליון שקלים. יש לציין, כי הפדיונות מתמקדים בעיקר בתחום הקרנות הכספיות עם פדיונות של 427 מיליון שקלים. בתחום הקרנות המסורתיות, השורה היא דווקא על גיוסים ובסכום נאה של 326 מיליון שקלים. הקרנות לבית מיטב מסיימות את ששת החודשים  האחרונים עם גיוס של 182 מיליון שקלים, כאשר העלייה מאוזנת בין הקרנות המסורתיות לקרנות המחקות והכספיות.

למרות החדשות הלא חיוביות שנקשרו לאחרונה לבית ההשקעות מנורה מבטחים, קהל המשקיעים עדיין בוטח ביכולות הניהול של מנהליה בענף הקרנות. הקרנות לבית מנורה רושמות גיוסים של 352 מיליון שקלים מתחילת השנה. בקרנות המסורתיות המצב אף מאיר פנים יותר, עם גיוסים של 442 מיליון שקלים. מתחילת השנה בית ההשקעות חווה פדיונות גבוהים בענף הכספיות (108 מיליון) בה בשעה נרשמו בענף המחקות גיוסים של 19 מיליון שקלים.

בית ההשקעות אלטשולר שחם רשם את חצי השנה המוצלחת ביותר מקרב בתי ההשקעות הבינוניים. גיוסיו בקרנות נאמדים בכ- 805 מיליון שקלים, כאשר לאחרון אין כלל קרנות מחקות. בענף הכספיות הוא רשם גיוס של 73 מיליון שקלים. בית ההשקעות מנהל בהווה כ- 3.511 מיליארד שקלים.

בית ההשקעות של ילין בחר להתמיד עם הקרנות המסורתיות בלבד וגייס מתחילת השנה כ- 208 מיליון שקלים.