| תאריך השינוי | מס הקרן | שם קודם | שם חדש | מדיניות חדשה |
23/03/2014 | 5103155 | איילון (0A) בונד 100 | איילון (0A) עד BIGי 100 תל בונד צמודות | בהתאם להוראות הסכם הקרן ובכפוף להוראות כל דין, שיעור החשיפה בקרן לעד 100 אגרות החוב הקונצרניות בעלות המשקל הגדול ביותר במדד התל בונד - צמודות, כפי שנקבעות ומפורסמות על ידי הבורסה לניירות ערך בתל אביב בע"מ (להלן: "הבורסה") במועדי עדכון הרכב המדד, כולן או חלקן, לא יפחת מ-75%.
חל עדכון בהרכב מדד התל בונד - צמודות, יעדכן מנהל הקרן את השקעות הקרן למדיניות ההשקעות כאמור לעיל עד תום יום חישוב המחירים החמישי לאחר היום שבו חל עדכון בהרכב המדד.
מספר התאגידים אשר לאג"ח שלהם תהא חשופה הקרן לא יעלה על 100.
מנהל הקרן מתחייב, כי נכסי הקרן יהיו חשופים אך ורק לני"ע אשר ימצאו מתאימים להשקעה מבחינה הלכתית (כגון איסור שבת, ריבית ולאווין), בהתאם להערכת הרב דביר. הרב דביר הינו ראש מכון כלכלה עפ"י ההלכה, בעל ניסיון וידע בתחומי ההלכה.
מנהל הקרן יעביר מעת לעת לרב דביר רשימה של ני"ע אשר מנהל הקרן שוקל להשקיע בהם עבור הקרן לשם קביעת אלו ני"ע עומדים בדרישות הלכתיות.
יתרת נכסי הקרן תושקע על פי שיקול דעתו הבלעדי של מנהל הקרן, ובלבד שהקרן לא תיצור חשיפה למניות וששיעור החשיפה למט"ח, לא יעלה, בערכו המוחלט, על 10%.
הקרן לא תיצור חשיפה לאג"ח שאינן מדורגות בדירוג השקעה(*).
השווי הכולל של ניירות ערך חוץ, יחידות של קרנות חוץ ומטבע חוץ שיוחזקו בקרן, בתוספת החשיפה לנכס בסיס הנסחר בחו"ל באמצעות פעילות בנגזרים בבורסות בחו"ל, לא יעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסיה. |
25/03/2014 | 5110424 | פסגות דינמית (0B)(!) אג"ח ללא מניות | פסגות (0B)(!) אג"ח מנוהלת תרחישי מאקרו | כל עוד לא יוחלט אחרת:
(א)בסעיף זה:
"תרחישי מאקרו" – לפחות אחד מהתרחישים הבאים:
(1) עליית תשואות בשוק אגרות החוב בישראל;
(2) ירידת תשואות בשוק אגרות החוב בישראל;
(3) התרחבות מרווחי האשראי בין אג"ח קונצרניות לאג"ח ממשלתיות בישראל;
(4) הצטמצמות מרווחי האשראי בין אג"ח קונצרניות לאג"ח ממשלתיות בישראל;
(5) גידול בפרמיית הסיכון שבין אג"ח ממשלת ישראל לאג"ח ממשלת ארה"ב;
(6) קיטון בפרמיית הסיכון שבין אג"ח ממשלת ישראל לאג"ח ממשלת ארה"ב;
(7) עלייה בקצב האינפלציה בישראל;
(8) ירידה בקצב האינפלציה בישראל.
"תקופת מח"מ" – כל אחת מתקופות משך החיים הממוצע של אגרות החוב בקרן, המפורטות להלן: (1) עד שנתיים; (2) מעל שנתיים ועד חמש שנים; (3) מעל חמש שנים.
"אפיק אג"ח" - כל אחד מאפיקי ההשקעה המפורטים להלן: (1) אגרות חוב לא צמודות נקובות בש"ח שהונפקו על ידי מדינת ישראל; (2) אגרות חוב צמודות למדד המחירים לצרכן שהונפקו על ידי מדינת ישראל; (3) אגרות חוב קונצרניות לא צמודות הנסחרות בישראל; (4) אגרות חוב קונצרניות צמודות למדד המחירים לצרכן הנסחרות בישראל; (4) אגרות חוב קונצרניות צמודות לדולר של ארה"ב הנסחרות בישראל; (5) אגרות חוב שהונפקו על ידי מדינות חוץ; (6) אגרות חוב קונצרניות הנסחרות בחו"ל.
מנהל הקרן יפעל, בהתאם להערכתו את סבירות התממשות תרחישי המאקרו, לחשוף את הקרן לאגרות חוב מאפיק אג"ח מסוג אחד או יותר במקום לאפיק אג"ח מסוג אחר ו/או לחשוף את הקרן לאגרות חוב מתקופת מח"מ אחת או יותר במקום לאגרות חוב מתקופת מח"מ אחרת.
(ב) החשיפה לאגרות חוב לא תפחת מ-75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
חריגה של השקעות הקרן ממדיניות ההשקעות של הקרן לא תחשב כהפרת החובה להשקיע את נכסי הקרן בהתאם למדיניות זו, אם נתקיימו התנאים הקבועים בדין או בהוראות רשות ניירות ערך לפיהם לא יראו בחריגה זו הפרת הוראות הדין. |
27/03/2014 | 5107578 | איילון (1B)י 10/90 | איילון (1B)י 10/90 מניות חו"ל-ישראל | בהתאם להוראות הסכם הקרן ובכפוף להוראות כל דין, לפחות 90% מנכסי הקרן יהיו חשופים לאג"ח מכל סוג ו/או פקדונות ו/או מזומנים.
שיעור החשיפה למניות בארץ ו/או בחו"ל לא יעלה על 10% ובלבד ששיעור החשיפה למניות בארץ לא יעלה על 5% וששיעור החשיפה למניות בחו"ל לא יעלה על 5%
שיעור החשיפה למניות לא יעלה, על 10%.
שיעור החשיפה למט"ח לא יעלה, בערכו המוחלט, על 30%.
שיעור החשיפה לאג"ח שאינן מדורגות בדירוג השקעה (*) לא יעלה על 10%.
יתרת נכסי הקרן תושקע על פי שיקול דעתו הבלעדי של מנהל הקרן.
השווי הכולל של ניירות ערך חוץ, יחידות של קרנות חוץ ומטבע חוץ שיוחזקו בקרן, בתוספת חשיפה לנכס בסיס הנסחר בחו"ל באמצעות פעילות בנגזרים בבורסות בחו"ל, לא יעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסיה. |
31/03/2014 | 5110739 | פסגות פלטינום (0D)(!) מט"ח | פסגות (0D)(!) מט"ח | ללא שינוי מדיניות |
02/04/2014 | 5114863 | פסגות (1D)(!) אג"ח שווקים מתעוררים | פסגות 10/90 (1B) השקעות חו"ל – מגודר מט"ח | כל עוד לא יוחלט אחרת:
(א) החשיפה להשקעות חו"ל (כהגדרתן להלן) לא תפחת מ-75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
בסעיף זה: "השקעות חו"ל" - ניירות ערך הנסחרים בחו"ל.
(ב) החשיפה לאגרות חוב, למזומנים, ולפיקדונות לזמן קצוב, ביחד, לא תפחת מ-90% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
(ג) החשיפה למניות הנסחרות בחו"ל לא תעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תפחת מ-(10%-) מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
(ד) החשיפה למניות לא תעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תפחת מ-(10%-) מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
(ה) החשיפה למטבע חוץ בקרן (תגודר) תוקטן, וזאת בעיקר באמצעות ביצוע עסקות באופציות ובחוזים עתידיים, באופן שהחשיפה למטבע חוץ לא תעלה על 30% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תפחת מ-(30%-) מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
(ו) החשיפה לאג"ח שאינן בדירוג השקעה לא תעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תפחת מ-(10%-) מהשווי הנקי של נכסי הקרן.@
חריגה של השקעות הקרן ממדיניות ההשקעות של הקרן לא תחשב כהפרת החובה להשקיע את נכסי הקרן בהתאם למדיניות זו, אם נתקיימו התנאים הקבועים בדין או בהוראות רשות ניירות ערך לפיהם לא יראו בחריגה זו הפרת הוראות הדין. |
03/04/2014 | 5108782 | מנורה מבטחים (00) חיסכון צמוד 0418 | מנורה מבטחים (1A) תל בונד מאגר + 10% | בהתאם להסכם הקרן ובכפוף להוראות כל דין, שיעור החשיפה לאג"ח הכלולות במדד תל בונד – מאגר, כפי שיפורסם על ידי הבורסה לניירות ערך בתל אביב בע"מ, מעת לעת, לא יפחת מ- 75%.
שיעור החשיפה למניות בקרן לא יעלה בערכו המוחלט על 10%.
המח"מ של כלל נכסי הקרן (לרבות פקדונות ומזומנים) לא יעלה על 5 שנים. |
03/04/2014 | 5102603 | מיטב 15/90 (2B) | מיטב (2B) תיק מנוהל + 15% | ללא שינוי מדיניות |
06/04/2014 | 5113097 | פסגות (0B)(!) ממוקדת אג"ח ללא מניות | פסגות ממוקדת (0B)(!) אג"ח ללא מניות | ללא שינוי מדיניות |
06/04/2014 | 5113097 | פסגות (0B)(!) אג"ח מד"פ - מדינה | פסגות (0B)(!) ממוקדת אג"ח ללא מניות | כל עוד לא יוחלט אחרת על ידי מנהל הקרן:
בסעיף זה:
"אפיק אג"ח" - כל אחד מאפיקי ההשקעה המפורטים להלן:
(א) אגרות חוב קונצרניות הנסחרות בישראל; (ב) אגרות חוב ממשלתיות הנסחרות בישראל.
בכוונת מנהל הקרן, לפי שיקול דעתו, להתמקד באחד מאפיקי אג"ח, אך מנהל הקרן אינו מתחייב לעשות כן. חריגה של השקעות הקרן ממדיניות ההשקעות של הקרן לא תחשב כהפרת החובה להשקיע את נכסי הקרן בהתאם למדיניות זו, אם נתקיימו התנאים הקבועים בדין או בהוראות רשות ניירות ערך לפיהם לא יראו בחריגה זו הפרת הוראות הדין. |
07/04/2014 | 5118567 | פסגות (1A) אג"ח ישראל ממוקדת | פסגות (1A) ממוקדת 10/90 | כל עוד לא יוחלט אחרת על ידי מנהל הקרן:
(א) החשיפה לאגרות חוב, למזומנים, ולפיקדונות לזמן קצוב, ביחד, לא תפחת מ-90% מהשווי הנקי של נכסי הקרן, ובלבד שהחשיפה לאג"ח ישראל* לא תפחת מ-75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
(ב) בכוונת מנהל הקרן, לפי שיקול דעתו, להתמקד באחד מאפיקי מניות ישראל (כהגדרתם להלן), אך מנהל הקרן אינו מתחייב לעשות כן.
בסעיף זה:
"מניות ישראל"- מניות הנסחרות בישראל.
"אפיק מניות ישראל" - כל אחד מאפיקי ההשקעה המפורטים להלן: (א) מניות ישראל הנכללות במדד ת"א 100. (ב) מניות ישראל הנכללות במדד יתר מניות.
חריגה של השקעות הקרן ממדיניות ההשקעות של הקרן לא תחשב כהפרת החובה להשקיע את נכסי הקרן בהתאם למדיניות זו, אם נתקיימו התנאים הקבועים בדין או בהוראות רשות ניירות ערך לפיהם לא יראו בחריגה זו הפרת הוראות הדין. |
07/04/2014 | 5118880 | פסגות (0C) קונצרני מנוהל ישראל - חו"ל | פסגות (0A) תל בונד מאגר | כל עוד לא יוחלט אחרת:
(א) בסעיף זה: "מדד" – מדד תל בונד - מאגר, כפי שיפורסם על ידי הבורסה לניירות ערך בתל-אביב.
(ב) החשיפה לאגרות חוב הנכללות במדד לא תפחת מ-75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
(ג) החשיפה למטבע חוץ לא תעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא ותפחת מ- (10%-) מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
(ד) אם תאפשר הבורסה לניירות ערך בתל אביב לעשות שימוש במדד כנכס ייחוס של קרן מחקה, אזי בכוונת מנהל הקרן:
(1) לשנות את מדיניות ההשקעות של הקרן באופן שהקרן תהייה קרן מחקה, שייעודה השגת תוצאות הדומות ככל הניתן לשיעורי השינוי במדד.
(2) לשנות את שם הקרן.
מנהל הקרן יגיש דו"ח בדבר השינויים האמורים בהתאם להוראות הדין.
(ה) עד לשינוי מדיניות ההשקעות של הקרן, כאמור בס"ק (ד) לסעיף זה לעיל, בכוונת מנהל הקרן לנהל את הקרן באופן שייעודה יהיה השגת תוצאות הדומות ככל הניתן לשיעורי השינוי במדד, אך הוא אינו מתחייב לעשות כן.
(ו) מנהל הקרן לא יקנה ולא יצור בעבור הקרן אופציות וחוזים עתידיים ולא יבצע בעבור הקרן עסקות מכר חוזר ועסקות מכירה בחסר.
(ז) הקרן היא קרן מוגבלת בניירות ערך חוץ.
חריגה של השקעות הקרן ממדיניות ההשקעות של הקרן לא תחשב כהפרת החובה להשקיע את נכסי הקרן בהתאם למדיניות זו, אם נתקיימו התנאים הקבועים בדין או בהוראות רשות ניירות ערך לפיהם לא יראו בחריגה זו הפרת הוראות הדין. |
07/04/2014 | 5111604 | פסגות (1A) מד"פ מדורג + 10% | פסגות (1A) מד"פ מאגר+10% | כל עוד לא יוחלט אחרת על ידי מנהל הקרן:
(א) בסעיף זה:
"הבורסה" - הבורסה לניירות ערך בתל-אביב.
"מדד תל בונד מאגר" –מדד תל בונד מאגר, כפי שמתפרסם על ידי הבורסה.
"מד"פ מאגר" - אגרות חוב הנכללות במדד תל בונד מאגר, שהינן מד"פ מדורג@.
"אג"ח שנגרעו ממדד תל בונד מאגר בשל מועד פדיונן" - אגרות חוב קונצרניות שנכללו במדד תל בונד מאגר עד לעדכון האחרון שחל בו, ואשר נגרעו ממנו בשל המועד שנקבע לפדיונן הסופי.
"אג"ח שנגרעו ממדד תל בונד מאגר בשל ירידת דירוגן" - אגרות חוב קונצרניות שנכללו במדד תל בונד מאגר עד לעדכון האחרון שחל בו, ואשר נגרעו ממנו בשל ירידת דירוגן.
"מנגנון חכם" – עסקות באגרות החוב המפורטות להלן, כולן או חלקן:
(1) אגרות חוב קונצרניות שלהערכת מנהל הקרן צפויות להיכלל על ידי הבורסה במדד תל בונד מאגר, בעדכון הקרוב של מדד תל בונד מאגר;
(2) אג"ח שנגרעו ממדד תל בונד מאגר בשל מועד פדיונן.
(3) אג"ח שנגרעו ממדד תל בונד מאגר בשל ירידת דירוגן.
(ב) החשיפה למד"פ מאגר@ לא תפחת מ- 50% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
(ג) בכוונת מנהל הקרן, לפי שיקול דעתו, לפעול בעבור הקרן מעת לעת באמצעות מנגנון חכם, אולם מנהל הקרן אינו מתחייב לעשות כן.
(ד) בכוונת מנהל הקרן להחזיק באג"ח שנגרעו ממדד תל בונד מאגר בשל מועד פדיונן, המוחזקות בקרן, עד למועד שנקבע לפדיונן הסופי, אולם מנהל הקרן אינו מתחייב לעשות כך.
(ה) משך החיים הממוצע של כלל הנכסים שיוחזקו בקרן לא יעלה על 5 שנים.
(ו) הדירוג הממוצע (כהגדרתו להלן) של כלל אגרות החוב המוחזקות בקרן לא יפחת מדירוג A*, או דירוג מקביל לו. (דוגמא לענין ס"ק זה ראו בהערת שוליים ** להלן)
ירד הדירוג הממוצע לדירוג הנמוך מדירוג A יתאים מנהל הקרן את הדירוג הממוצע לדירוג שלא יפחת מדירוג A עד תום יום חישוב המחירים העשירי בקרן לאחר היום שבו ירד הדירוג הממוצע כאמור. |
10/04/2014 | 5114897 | ילין לפידות (4A) מניות דיבידנד | ילין לפידות (4A) מניות ישראל | 1. שיעור חשיפת נכסי הקרן, בכל עת, למניות הנסחרות בישראל שהונפקו ע"י חברות, אשר חילקו דיבידנד בשלוש השנים האחרונות לא יפחת מ- 50% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
2. שיעור חשיפת נכסי הקרן למניות לא יעלה על 120% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
3. שיעור חשיפת נכסי הקרן למט"ח לא יעלה בערכו המוחלט על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
4. שיעור החשיפה האפשרי של הקרן לאג"ח שאינן בדירוג השקעה לא יעלה על 120% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
5. השווי הכולל של ניירות ערך חוץ, יחידות של קרנות חוץ ומטבע חוץ, שיוחזקו בקרן, בתוספת החשיפה לנכס בסיס הנסחר בחו"ל באמצעות פעילות בנגזרים בבורסות בחו"ל לא יעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסיה.
6. יתרת נכסי הקרן תושקע על פי שיקול דעתו המוחלט של מנהל הקרן. |
10/04/2014 | 5115852 | הדס ארזים (0D)(!) תיק אג"ח בינלאומי נקובת $ | הדס ארזים (2B)י 20/80 | בהתאם להוראות הסכם הקרן ובכפוף להוראות כל דין, שיעור החשיפה לאגרות חוב (לרבות באמצעות תעודות סל ו/או ETF שנכס הבסיס שלהן הוא אגרות חוב), פקדונות ומזומנים לא יפחת מ - 80%.
שיעור החשיפה למניות בקרן (לרבות באמצעות תעודות סל ו/או ETF שנכס הבסיס שלהן הוא מניות או מדד מניות כאמור), לא יעלה, בערכו המוחלט, על 20%.
בכוונת מנהל הקרן ליצור חשיפה לאג"ח שאינן מדורגות בדירוג השקעה (*) בשיעור שלא יעלה על 20%.
שיעור החשיפה לאגרות חוב ממשלתיות (לרבות מק"מ) ו/או אגרות חוב בדירוג השקעה (-BBB) ומעלה (או דירוג מקביל לו של חברה מדרגת) (לרבות באמצעות תעודות סל ו/או ETF שכנס הבסיס שלהן הוא אג"ח כאמור), לא יפחת מ-60%.
שיעור החשיפה למט"ח לא יעלה, בערכו המוחלט, על 30%.
יתרת החשיפה בקרן תיקבע על פי שיקול דעתו הבלעדי של מנהל הקרן.
השווי הכולל של ניירות ערך חוץ, יחידות של קרנות חוץ ומטבע חוץ שיוחזקו בקרן, בתוספת החשיפה לנכס בסיס הנסחר בחו"ל באמצעות פעילות בנגזרים בבורסות בחו"ל, לא יעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסיה. |
13/04/2014 | 5110663 | הדס ארזים (1A) מק"מ EXTRA פלוס | הדס ארזים (1A) מק"מ פלוס | ללא שינוי מדיניות |
13/04/2014 | 5107784 | אלטשולר שחם (0D)(!) אג"ח חו"ל מוגנת מט"ח | אלטשולר שחם (0B)(!) אג"ח חו"ל מוגנת מט"ח | בהתאם להסכם הקרן ובכפוף להוראות כל דין, שיעור החשיפה של הקרן לאגרות חוב מכל סוג שאינן יוצרות חשיפה למניות הנסחרות מחוץ לישראל לרבות באמצעות ETF שנכס הבסיס שלהן אג"ח כאמור או מדד אג"ח כאמור, לא יפחת מ-75%.
מנהל הקרן יפעל לצמצום החשיפה בקרן למט"ח לרבות באמצעות פעילות בנגזרים שתקטין את השפעת שערי מט"ח על מחירי הקנייה והפדיון של יחידות הקרן, הכל בכפוף להוראות כל דין, כך שבכל מקרה החשיפה המרבית של הקרן למט"ח, בערכה המוחלט, לא תעלה על 30%.
הקרן לא תיצור חשיפה למניות.
הקרן עשויה ליצור חשיפה לאג"ח שאינן מדורגות בדירוג השקעה *).
יתרת החשיפה בקרן תיקבע לפי שיקול דעתו הבלעדי של מנהל הקרן.
השווי הכולל של ניירות ערך חוץ, אופציות חוץ, יחידות של קרנות חוץ ומטבע חוץ שיוחזקו בקרן, בתוספת החשיפה לנכס בסיס הנסחר בחו"ל באמצעות פעילות בנגזרים בבורסות בחו"ל, יכול שיעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסיה. |
13/04/2014 | 5108329 | אלטשולר שחם (4D) מניות גלובלי מוגנת מט"ח | אלטשולר שחם (4B) מניות גלובלי מוגנת מט"ח | בהתאם להסכם הקרן ובכפוף להוראות כל דין, שיעור החשיפה בקרן למניות הנסחרות מחוץ לישראל (לרבות באמצעות תעודות סל ו/או ETF שנכס הבסיס שלהן מניות כאמור), לא יפחת מ-50%.
מנהל הקרן יפעל לצמצום החשיפה בקרן למט"ח לרבות באמצעות פעילות בנגזרים שתקטין את השפעת שערי מט"ח על מחירי הקנייה והפדיון של יחידות הקרן, הכל בכפוף להוראות כל דין, כך שבכל מקרה החשיפה המרבית של הקרן למט"ח לא תעלה על 30%.
שיעור החשיפה בקרן למניות לא יעלה על 120%.
שיעור החשיפה בקרן לאג"ח שאינן מדורגות בדירוג השקעה *) לא יעלה על 120%.
יתרת החשיפה בקרן תיקבע לפי שיקול דעתו הבלעדי של מנהל הקרן.
השווי הכולל של ני"ע חוץ, יחידות של קרנות חוץ ומט"ח שיוחזקו בקרן, בתוספת החשיפה לנכס בסיס הנסחר בחו"ל באמצעות פעילות בנגזרים בבורסות בחו"ל, יכול שיעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. |
15/04/2014 | 5111307 | מיטב (00) ממשלתי משתנה | מיטב (2A) מדינה אקטיבית +15% | 1. לפחות 75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן יהיו חשופים לאגרות חוב שהונפקו על ידי המדינה ו/או בערבותה.
2.בכוונת מנהל הקרן לעבור בין אפיקי השקעה שונים באגרות חוב ממשלתיות, לרבות אגרות חוב ממשלתיות לא צמודות, אגרות חוב ממשלתיות צמודות, אגרות חוב ממשלתיות בעלות משך חיים ממוצע שונה וכדומה. לחילופין, בכוונת מנהל הקרן להשקיע בו זמנית באגרות חוב האמורות ו/או בחלקן, והכל בהתאם למצב השוק ושיקול דעת מנהל הקרן.
3. מח"מ נכסי הקרן לא יעלה על 3 שנים.
4. שיעור חשיפת הקרן למניות לא יעלה בערכו המוחלט על 15% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
5. שיעור חשיפת הקרן למט"ח לא יעלה בערכו המוחלט על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
6. חשיפת נכסי הקרן לאג"ח שאינו בדירוג השקעה^ לא תעלה בערכה המוחלט על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
7. השווי הכולל של ניירות ערך חוץ, יחידות של קרנות חוץ ומטבע חוץ, בתוספת החשיפה לנכס בסיס הנסחר בחו"ל באמצעות פעילות בנגזרים בבורסות בחו"ל לא יעלה על עשרה אחוזים מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
8. יתרת נכסי הקרן תושקע על פי שיקול דעתו המוחלט של מנהל הקרן. |
16/04/2014 | 5112081 | פסגות (1A) מק"מ פלוס מניות חו"ל | פסגות (1A) אג"ח מדינה+10% חו"ל | כל עוד לא יוחלט אחרת:
כל עוד לא יוחלט אחרת על ידי מנהל הקרן:
(א) החשיפה לאגרות חוב שהונפקו על ידי מדינת ישראל לא תפחת מ-50% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
(ב) משך החיים הממוצע של כלל הנכסים שיוחזקו בקרן לא יעלה על 5 שנים.
(ג) הדירוג הממוצע (כהגדרתו להלן) של כלל אגרות החוב המוחזקות בקרן לא יפחת מדירוג A*, או דירוג מקביל לו. (דוגמא לענין ס"ק זה ראו בהערת שוליים ** להלן)
ירד הדירוג הממוצע לדירוג הנמוך מדירוג A יתאים מנהל הקרן את הדירוג הממוצע לדירוג שלא יפחת מדירוג A עד תום יום חישוב המחירים העשירי בקרן לאחר היום שבו ירד הדירוג הממוצע כאמור. |
17/04/2014 | 5118872 | פסגות (4B) מדדי שווקים מפותחים מנוהלת - מוגנת מט"ח | פסגות (4B) מדדי מניות חו"ל ממוקדת Smart Beta | כל עוד לא יוחלט אחרת על ידי מנהל הקרן:
(א) בסעיף זה: "מדדי Smart Beta" – מדדי מניות, שהרכבן ו/או משקלן של המניות הנכללות בהם, אינו מבוסס על שווי השוק של החברות שהנפיקו את המניות האמורות, אלא על מתודולוגיה המתייחסת לפרמטרים כלכליים ו/או לעקרונות השקעה, שמטרתם לנסות להשיג תשואה עודפת במונחי תשואה/סיכון על תשואת מדדי שווי שוק.&
מובהר בזה, כי אין באמור בסעיף זה לעיל משום התחייבות של מנהל הקרן ששימוש במדדי Smart Beta יגרום להשגת תשואה עודפת של יחידות הקרן על תשואת מדדי שווי שוק ו/או להשגת תשואה חיובית של יחידות הקרן.
(ב) החשיפה למניות הנכללות במדדי מניות הנסחרות בחו"ל לא תפחת מ-50% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
(ג) החשיפה למניות הנכללות במדדי מניות הנסחרות בחו"ל, שתעשה באמצעות השקעה בתעודות סל על מדדי מניות הנסחרות בחו"ל ו/או ETF על מדדי מניות הנסחרות בחו"ל ו/או חוזים עתידיים על מדדי מניות הנסחרות בחו"ל ו/או אופציות על מדדי מניות הנסחרות בחו"ל, לא תפחת מ-50% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
(ד) החשיפה למדדי Smart Beta לא תפחת מ-30% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
(ה) בכוונת מנהל הקרן לפעול לכך שרוב החשיפה למניות הנכללות במדדי מניות הנסחרות בחו"ל תעשה באמצעות חשיפה למדדי Smart Beta, אולם הוא אינו מתחייב לעשות כן.
(ו) בכוונת מנהל הקרן, לפי שיקול דעתו, לפעול כאמור בס"ק (ג) לסעיף זה לעיל בעיקר באמצעות אסטרטגיה לניהול מדדי מניות, שפותחה על ידי מערך פיתוח מוצרים וחדשנות של פסגות בית השקעות בע"מ*, המבוססת על קריטריונים כמותיים ואיכותיים כגון: יחסי תמחור, מומנטום, מתאמים בין אפיקי השקעה, סחירות, תנאים פונדמנטליים וכדו', אך מנהל הקרן אינו מתחייב לעשות כן.
(ז) החשיפה למניות לא תעלה על 120% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תפחת מ-50% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. |
22/04/2014 | 5100771 | הראל פיא (1D)(!) אגד חוץ - High Yield ופקדונות | הראל ( Small Cap US ETF (4B - מגודרת מט"ח | החשיפה למניות לא תפחת מ-50% מהשווי הנקי של נכסי הקרן. חריגה של השקעות הקרן ממדיניות ההשקעות של הקרן לא תחשב כהפרת החובה להשקיע את נכסי הקרן בהתאם למדיניות זו, אם נתקיימו התנאים הקבועים בדין או בהוראות רשות ניירות ערך לפיהם לא יראו בחריגה זו הפרת הוראות הדין. |
22/04/2014 | 5115555 | הראל פיא (0A) אג"ח לפדיון עד 6/2014 | הראל (0A) תל בונד מאגר – ניהול מדדים | כל עוד לא יוחלט אחרת על ידי מנהל הקרן:
(א) בסעיף זה:
"מדד תל בונד מאגר" – מדד תל בונד - מאגר, כפי שיפורסם על ידי הבורסה.
"מדדי התל בונד" – מדדי התל בונד, כפי שיפורסמו על ידי הבורסה.*
"תעודות סל תל בונד" – תעודות סל שנכס הבסיס שלהן הינו מדד ממדדי התל בונד, ואשר ניירות הערך הנכללים במדד האמור נכללים גם במדד תל בונד מאגר.
"הבורסה" - הבורסה לניירות ערך בתל-אביב.
(ב) החשיפה לאגרות חוב הנכללות במדד תל בונד מאגר לא תפחת מ-75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
(ג) ניהול החשיפה למדד תל בונד מאגר יבוצע באמצעות השקעה בתעודות סל תל בונד, וזאת בשיעור שלא יפחת מ-50% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
(ד) לא תהיה בקרן חשיפה לאג"ח שאינן בדירוג השקעה.@
(ה) הקרן היא קרן מוגבלת בניירות ערך חוץ.
חריגה של השקעות הקרן ממדיניות ההשקעות של הקרן לא תחשב כהפרת החובה להשקיע את נכסי הקרן בהתאם למדיניות זו, אם נתקיימו התנאים הקבועים בדין או בהוראות רשות ניירות ערך לפיהם לא יראו בחריגה זו הפרת הוראות הדין. |
22/04/2014 | 5105572 | מגדל (4A) מניות קרן נאמנות | מגדל (1A)י 10/90 M.Q.Model | (א) החשיפה לאגרות חוב, למזומנים ולפיקדונות לזמן קצוב, ביחד, לא תפחת מ-90% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
(ב) החשיפה לאגרות חוב הנסחרות בישראל לא תפחת מ-50% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
(ג) החשיפה לאגרות חוב שהונפקו על ידי מדינת ישראל, לרבות מק"מ, למזומנים ולפיקדונות לזמן קצוב, ביחד, לא תפחת מ- 30% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
(ד) החשיפה למניות M.Q.MODEL (כהגדרתן להלן) לא תפחת מ- 2.5% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
בסעיף זה:
"Migdal Quantitative Model) "M.Q.MODEL) – מודלים כמותיים, אנליטיים, בהם עושה מנהל הקרן שימוש, לצורך קביעת המניות, אליהן תהייה חשופה הקרן.
"מניות M.Q.MODEL" –מניות המפורטות להלן, כולן או חלקן:
(1) מניות שייקבעו על פי M.Q.MODEL;
(2) מניות כאמור בס"ק (1) להגדרה זו לעיל, אשר לאחר שהקרן היתה חשופה אליהן חדלו להיקבע על פי M.Q.MODEL, וזאת במשך תקופה שלא תעלה על 10 ימי חישוב מחירים בקרן לאחר המועד בו חדלו להיקבע על פי M.Q.MODEL.
(ה) החשיפה למניות לא תפחת מ-2.5% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
(ו) החשיפה למטבע חוץ לא תעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תפחת מ- (10%-) מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
(ז) החשיפה לאג"ח שאינן בדירוג השקעה לא תעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תפחת מ- (10%-) מהשווי הנקי של נכסי הקרן.@
(ח) הקרן היא קרן מוגבלת בניירות ערך חוץ.
חריגה של השקעות הקרן ממדיניות ההשקעות של הקרן לא תחשב כהפרת החובה להשקיע את נכסי הקרן בהתאם למדיניות זו, אם נתקיימו התנאים הקבועים בדין או בהוראות רשות ניירות ערך לפיהם לא יראו בחריגה זו הפרת הוראות הדין. |
22/04/2014 | 5118245 | מגדל (2B)(!)י 20/80 פלוס | מגדל (2B)י 20/80 M.Q.Model | כל עוד לא יוחלט אחרת על ידי מנהל הקרן:
(א) החשיפה למניות M.Q.MODEL (כהגדרתן להלן) לא תפחת מ- 5% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תעלה על 20% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
בסעיף זה:
"Migdal Quantitative Model) "M.Q.MODEL) – מודלים כמותיים, אנליטיים, בהם עושה מנהל הקרן שימוש, לצורך קביעת המניות, אליהן תהייה חשופה הקרן.
"מניות M.Q.MODEL" –מניות המפורטות להלן, כולן או חלקן:
(1) מניות שייקבעו על פי M.Q.MODEL;
(2) מניות כאמור בס"ק (1) להגדרה זו לעיל, אשר לאחר שהקרן היתה חשופה אליהן חדלו להיקבע על פי M.Q.MODEL, וזאת במשך תקופה שלא תעלה על 10 ימי חישוב מחירים בקרן לאחר המועד בו חדלו להיקבע על פי M.Q.MODEL.
(ב) החשיפה למניות לא תפחת מ-5% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תעלה על 20% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
(ג) החשיפה לאגרות חוב שהונפקו על ידי מדינת ישראל, לרבות מק"מ, למזומנים ולפיקדונות לזמן קצוב, ביחד, לא תפחת מ-30% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
(ד) החשיפה לאג"ח שאינן בדירוג השקעה לא תעלה על 30% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תפחת מ- (30%-) מהשווי הנקי של נכסי הקרן.@
חריגה של השקעות הקרן ממדיניות ההשקעות של הקרן לא תחשב כהפרת החובה להשקיע את נכסי הקרן בהתאם למדיניות זו, אם נתקיימו התנאים הקבועים בדין או בהוראות רשות ניירות ערך לפיהם לא יראו בחריגה זו הפרת הוראות הדין. |
28/04/2014 | 5117999 | פסגות תיק מדדים 2C) 20/80) | פסגות מדדים (2B)י 20/80 Smart Beta | כל עוד לא יוחלט אחרת על ידי מנהל הקרן:
(א) החשיפה למדדי Smart Beta (כהגדרתם להלן) לא תפחת מ-5% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תעלה על 20% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
"מדדי Smart Beta" – מדדי מניות, שהרכבן ו/או משקלן של המניות הנכללות בהם, אינו מבוסס על שווי השוק של החברות שהנפיקו את המניות האמורות, אלא על מתודולוגיה המתייחסת לפרמטרים כלכליים ו/או לעקרונות השקעה, שמטרתם לנסות להשיג תשואה עודפת במונחי תשואה/סיכון על תשואת מדדי שווי שוק.&
מובהר בזה, כי אין באמור בסעיף זה לעיל משום התחייבות של מנהל הקרן ששימוש במדדיSmart Beta יגרום להשגת תשואה עודפת של יחידות הקרן על תשואת מדדי שווי שוק ו/או להשגת תשואה חיובית של יחידות הקרן.
(ב) בכוונת מנהל הקרן, לפי שיקול דעתו, לחשוף את הקרן למניות הנכללות בתיק מדדי מניות* ולחשוף את הקרן לאגרות חוב הנכללות בתיק מדדי אג"ח*, בעיקר באמצעות אסטרטגיה לניהול מדדי מניות ומדדי אגרות חוב, שפותחה על ידי מערך פיתוח מוצרים וחדשנות של פסגות בית השקעות בע"מ^, המבוססת על קריטריונים כמותיים ואיכותיים כגון: יחסי תמחור, מומנטום, מתאמים בין אפיקי השקעה, סחירות, תנאים פונדמנטליים וכדו', אך מנהל הקרן אינו מתחייב לעשות כן.
(ג) החשיפה למטבע חוץ לא תעלה על 30% מהשווי הנקי של נכסי הקרן ולא תפחת מ-0% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
חריגה של השקעות הקרן ממדיניות ההשקעות של הקרן לא תחשב כהפרת החובה להשקיע את נכסי הקרן בהתאם למדיניות זו, אם נתקיימו התנאים הקבועים בדין או בהוראות רשות ניירות ערך לפיהם לא יראו בחריגה זו הפרת הוראות הדין. |
29/04/2014 | 5104880 | אלומות (0A)(!) אג"ח לפדיון 2014 | אלומות (0A) שקלית 1 עד 3 שנים מנוהלת | 1. בהתאם להסכם הקרן ובכפוף להוראות כל דין, לפחות 75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן יהיו חשופים לאגרות חוב לא צמודות מכל סוג ו/או למק"מ ו/או לפיקדונות בש"ח ו/או למזומנים בש"ח ובלבד שלפחות 50% מהשווי הנקי של נכסי הקרן יהיו חשופים לאגרות חוב ממשלתיות לא צמודות.
2. משך החיים הממוצע של תיק האג"ח הלא צמוד בקרן לא יפחת משנה ולא יעלה על 3 שנים.
3. בכוונת מנהל הקרן להשקיע בו זמנית במספר אפיקי השקעה של אגרות חוב לא צמודות כדלקמן: אגרות חוב שקליות בעלות משך חיים ממוצע שונה, אגרות חוב שקליות ממשלתיות או קונצרניות, אגרות חוב שקליות שהונפקו על-ידי מנפיקים שונים ואגרות חוב שקליות בעלות סוגי תשלומי ריבית שונים, והכל בכפוף לשיקול דעתו הבלעדי של מנהל הקרן.
4. הקרן לא תיצור חשיפה למניות.
5. שיעור חשיפת נכסי הקרן למט"ח לא יעלה, בערכו המוחלט, על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
6. הקרן לא תיצור חשיפה לאג"ח שאינן בדירוג השקעה^.
7. סך החשיפה שהקרן תיצור לנכסים לא שקליים לא תעלה, בערכה המוחלט, על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
8. משך החיים הממוצע של תיק כלל אגרות החוב בקרן לא יפחת מ- 0.75 שנים ולא יעלה על 3.75 שנים.
9. הקרן הינה קרן "מוגבלת בניירות ערך חוץ", כהגדרת המונח בתקנות השקעות משותפות בנאמנות (מחירי קניה ומכירה של נכסי קרן ושווי נכסי קרן), התשנ"ה-1994.
10. יתרת נכסי הקרן תושקע על פי שיקול דעתו המוחלט של מנהל הקרן. |
04/05/2014 | 5104237 | אנליסט (2D) אג"ח חו"ל + 30% | אנליסט (0D)(!) אג"ח חו"ל ללא מניות | 1. בהתאם להסכם הקרן ובכפוף להוראות כל דין, לפחות 75% מהשווי הנקי של נכסי הקרן יהיו חשופים לאגרות חוב הנסחרות בבורסות ו/או בשווקים מוסדרים בחו"ל.
2. הקרן לא תיצור חשיפה למניות.
3. חשיפת הקרן למט"ח לא תעלה, בערכה המוחלט, על 120% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
4. הקרן עשויה ליצור חשיפה לאג"ח שאינן בדירוג השקעה^.
5. השווי הכולל של ניירות ערך חוץ, יחידות של קרנות חוץ ומטבע חוץ, בתוספת החשיפה לנכס בסיס הנסחר בחו"ל באמצעות פעילות בנגזרים בבורסות בחו"ל יכול שיעלה על 10% מהשווי הנקי של נכסי הקרן.
6. יתרת נכסי הקרן תושקע לפי שיקול דעתו הבלעדי של מנהל הקרן. |
