FUNDER TV >> אם כולם מרוויחים בקרנות ה-90/10, אז מדוע כדאי בכל זאת לדאוג?

הריבית הכמעט אפסית שהונהגה במשק על ידי בנק ישראל מאז מארס 2015 גורמת לזרימה של משקיעים חדשים בשוק ההון שעד עתה לא היו מורגלים למאפייניו הייחודים של שוק ההון. שוק קרנות הנאמנות בישראל, על מוצריו השונים, יכול לגרום לכך שהכניסה של המשקיעים החדשים אל עולם ההשקעות תהיה רכה ככל הניתן.

אילו קרנות יכולות להתאים למשקיעים החדשים? ועם מי הם יכולים להתייעץ? צפו בודיאו
 

למשקיעים חדשים וותיקים כאחד מומלץ לרוב לנקוט באסטרטגית השקעות שמרנית. במיוחד לשם כך קיימת קטגוריה בשוק הקרנות בשם קטגורית 90/10 אשר פופולאריות בשוק בעיקר מאז שנת 2008. הקטגוריה מתאימה למשקיע שרוצה לקבל את הבטחון שקיים בחשיפה לאג"ח שהערך שלהן לאורך זמן אינו משתנה באופן בחד וחשיפה מצומצת של עד כ-10% למניות בכדי לקבל אפשרות לתשואה על הכסף שחסך. 

אם כל זה נשמע לכם טוב מדי, זה כנראה נכון!

בשוק ההון, תמיד כדאי לבדוק את הסחורה לפני קנייה. לאורך השנים, בשל התחרות הקשה בשוק הקרנות, קרנות ה-90/10 חיפשו להגדיל את התשואה שלהם, כלומר את הרווח שהם העניקו למשקיעים. הם עשו זאת על ידי הגדלת החשיפה של הרכיב המושקע באג"ח, אותו מרכיב שנחשב כ-"90", בתוך קרנות ה-90/10, באג"ח בעל סיכון גבוה והתמקדות במספר מועט של אגרות חוב מתוך התקווה שכאשר הערך של אלו יטפס, גם הערך של קרן הנאמנות יטפס. 

אז איך ניתן לדעת אם מנהל הקרן שלי משקיע באג"ח עם פוטנציאל לירידת ערך? הנה כלל אצבע פשוט מאוד, יש לבדוק אם הקרן 90/10 הניבה תשואה גבוהה באופן ממשי בשנים האחרונות.

מה היא תשואה גבוהה מדי? שוק המניות אמור להניב תשואה של 7-8% בשנה, אם קרן ה-90/10 הניבה תשואה גבוהה מכך, כנראה שיש מקום לבדוק אותה באופן עמוק. שוק ההון לימד אותנו שכמו בחיים מה שעולה בסוף גם רוב הסיכויים שיירד.