אדם כהן
02/02/2017
בינואר 2017 נפדו כ-2 מיליארד ₪ משוק תעודות הסל
•מתוכם, כ-1.6 מיליארד ₪ נפדו מתעודות סל על מדדי מניות בארץ
•ענף תעודות הסל בישראל מנהל נכסים בהיקף של 93.6 מיליארד ₪ נכון לסוף חודש ינואר 2017
"בינואר 2017, נפדו משוק תעודות הסל כ-2 מיליארד ₪, מתוכם נפדו כ-1.6 מיליארד ₪ מתעודות סל על מניות בארץ", כך מסר הבוקר רונן סולומון, מנהל תחום פיננסים ושוק ההון באיגוד לשכות המסחר.
סולומון מציין כי "היקף הנכסים המנוהל על-ידי ארבעת מנפיקי תעודות הסל בישראל, עומד בסוף ינואר 2017 על כ-93.6 מיליארד ₪, לעומת כ-96.1 מיליארד ₪ שנוהלו בסוף חודש דצמבר 2016. עיקר הפדיונות בחודש החולף נובע משינוי תמהיל השקעות בכמה גופים מוסדיים, והן לאור המגמה השלילית בבורסה המקומית. אולם, הירידה חדה בהיקף ההשקעה במדדים על מניות בארץ, מובילה להמשך המגמה של הפגיעה בנזילות הבורסה, שכן תעודות הסל אחראיות לכשליש מהיקף המסחר בבורסה בישראל."
עוד עולה מבדיקתו של סולומון כי "התפלגות ההשקעות בשוק תעודות הסל בסוף חודש ינואר 2017 הינו כ-26% מושקע במדדי מניות בארץ, בהיקף כספי של כ-24.2 מיליארד ₪, כ-40% מושקע במדדי מניות בחו"ל בהיקף כספי של 37.3 מיליארד ₪, כ-23% מהענף מושקע במדדי אג"ח בארץ בהיקף כספי של כ-21.6 מיליארד והשאר מושקע במדדי אג"ח בחו"ל, תעודות ממונפות, סלי מדדים ותעודות פיקדון."
"מבחינת התפלגות המנפיקים, הרי שתכלית תעודות סל מבית מיטב-דש מחזיקה ב-29.3% מהשוק, ואחריה קסם תעודות סל מבית אקסלנס-נשואה שמחזיקה ב-28.8% מהשוק. אחריהם נמצאת פסגות תעודות סל מחזיקה בנתח שוק של כ-28% והראל תעודות סל מחזיקה נתח של 13.9% משוק תעודות הסל." ציין סולומון.
כלכלני פאנדר מעריכים כי הפדיונות בתעודות על מדדי המניות בישראל נובעים מהשינוי הצפוי של המדדים (מ 25 ל 35 מניות במדד המוביל) וכי האחראים לפדיונות אלו הם המשקיעים המוסדיים שחוששים להיפגע ממהלך זה. כמו כן בתעודות הגדולות על ת"א 25 דמי הניהול אפסיים ולכן הפגיע בחברות תעודות הסל נמוכה יחסית. עוד מציינים כלכלני פאנדר כי התופעה אינה פוסחת על קרנות הנאמנות המחקות שפדו כ 260 מיליון החודש אולם היא עוזרת לקרנות המסורתיות המנוהלות שגייסו כ 1.9 מיליארד שקלים.
כלכלני פאנדר מעריכים כי הפדיונות בתעודות על מדדי המניות בישראל נובעים מהשינוי הצפוי של המדדים (מ 25 ל 35 מניות במדד המוביל) וכי האחראים לפדיונות אלו הם המשקיעים המוסדיים שחוששים להיפגע ממהלך זה. כמו כן בתעודות הגדולות על ת"א 25 דמי הניהול אפסיים ולכן הפגיע בחברות תעודות הסל נמוכה יחסית. עוד מציינים כלכלני פאנדר כי התופעה אינה פוסחת על קרנות הנאמנות המחקות שפדו כ 260 מיליון החודש אולם היא עוזרת לקרנות המסורתיות המנוהלות שגייסו כ 1.9 מיליארד שקלים.
רצ"ב 2 טבלאות התפלגות הנכסים לפי קטגוריות ומנהלים:
|
|
טבלה א - סך התפלגות הנכסים בשוק תעודות הסל |
|
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
קטגוריה |
יצירות/פדיונות לחודש ינואר 2017 (במיליוני ₪) |
סך כלל הנכסים המנוהלים |
יצירות/פדיונות מתחילת שנת 2017 (במיליוני ₪) |
אחוז שינוי בשווי נכסים מתחילת השנה | |||
|
ינו-17 |
דצמ-16 | ||||||
|
מיליוני ש"ח |
אחוז |
מיליוני ש"ח |
אחוז | ||||
|
מניות בארץ |
-1,620.29 |
24,229 |
25.87 |
26,436 |
27.49 |
-1,620.29 |
-8.35% |
|
מניות בחו"ל |
-148.47 |
37,303 |
39.83 |
37,412 |
38.91 |
-148.47 |
-0.29% |
|
ממונפות ואסטרטגיות |
217.76 |
911 |
0.97 |
740 |
0.77 |
217.76 |
23.10% |
|
אג"ח בארץ |
-23.13 |
21,619 |
23.09 |
21,539 |
22.4 |
-23.13 |
0.37% |
|
אג"ח בחו"ל |
-37.57 |
2,099 |
2.24 |
2,155 |
2.24 |
-37.57 |
-2.60% |
|
סל מדדים |
-91.48 |
3,377 |
3.61 |
3,460 |
3.6 |
-91.48 |
-2.38% |
|
תעודות פיקדון |
-274.24 |
4,111 |
4.39 |
4,411 |
4.59 |
-274.24 |
-6.80% |
|
סה"כ |
-1,977.43 |
93,649 |
100 |
96,152 |
100 |
-1,977.43 |
-2.60% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
טבלה ב - סך התפלגות נכסים לפי מנהל |
|
|
| ||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
שם המנהל |
יצירות/פדיונות בינואר 2017 |
נכס מנוהל בינואר 2017 |
נתח שוק |
יצירות/פדיונות מתחילת השנה |
נכס מנוהל בתחילת השנה |
שינוי בשווי נכסים מתחילת השנה |
|
|
תכלית |
-647.08 |
27,404 |
29.30% |
-647.08 |
28,196 |
-2.81% |
|
|
קסם |
-661.79 |
26,958 |
28.80% |
-661.79 |
27,818 |
-3.09% |
|
|
פסגות |
-493.97 |
26,263 |
28.00% |
-493.97 |
26,905 |
-2.39% |
|
|
הראל |
-174.59 |
13,024 |
13.90% |
-174.59 |
13,233 |
-1.58% |
|
|
סה"כ |
-1,977.43 |
93,649 |
100% |
-1,977.43 |
96,152 |
-2.60% |
|
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן–בין באופן כללי ובין תחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
