עידו אסייג
09/05/2017
סכום ההשקעה המינימלי יעמוד על כ-73 אלף שקל, לעומת כ-100 אלף שקל בגיוסים של הגשמה עד היום * המשקיעים צפויים לקבל בכל שנה החזר של חלק מקרן ההשקעה, שיחולק מדי רבעון, בשיעור של כ-8% בשנה הראשונה, כ-11% בשנה השנייה וכ-14% בשנה השלישית
הגשמה והשותפה האמריקאיתGDA , המתמחה ברכישה והשבחה של נכסים מסחריים מניבים, מתכננות להגדיל את התפוסה בנכס מ-81% ל-99% ולמכור אותו בתוך כ-36 חודשים
חנן שמש, יו"ר הגשמה: "ההחלטה להוריד את הסכום המינימלי להשקעה תואמת את החזון של הגשמה ומאפשרת ליותר משקיעים להשקיע בנדל"ן לא סחיר. העובדה שמדובר בנכס מניב תאפשר החזר חלקי של הקרן במהלך תקופת ההשקעה, עוד לפני מימוש הנכס"
חברת ההשקעות הגשמה, המאפשרת למשקיעים פרטיים להשקיע ביחד בהשקעה אחת גדולה, מפרסמת היום תשקיף לגיוס עד כ-27 מיליון שקל (כ-7.4 מיליון דולר) למימון רכישת והשבחת מרכז מסחרי מניב במדינת מישיגן בארה"ב, בעלות כוללת של כ-78 מיליון שקל (כ-21.7 מיליון דולר). זה התשקיף הציבורי השני שמפרסמת הגשמה, לאחר שבינואר פרסמה את התשקיף הציבורי הראשון בישראל, המאפשר למשקיעים פרטיים להשקיע יחד בפרויקט נדל"ני ספציפי, בהיתר רשות ני"ע.
לראשונה, הגשמה מפחיתה את סכום המינימום להשקעה בפרויקט לכ-20 אלף דולר (כ-73 אלף שקל) בלבד. זאת, לעומת רף מינימום של כ-100 אלף שקל בגיוסים של הגשמה בארה"ב עד היום. כמו כן, היות שמדובר בנכס מניב, המשקיעים צפויים לקבל בכל שנה החזר של חלק מקרן ההשקעה, שיחולק מדי רבעון, בשיעור של כ-8% בשנה הראשונה, 11.4% בשנה השנייה ו-14% בשנה השלישית. בתום 36 חודשים צפויים המשקיעים לקבל את יתרת הקרן, בתוספת התשואה שהושגה. צפי התשואה השנתית לאחר המכירה כ- 14.75% נטו למשקיע לפני מס.
הגיוס הנוכחי מיועד לרכישת המרכז המסחריThe Marketplace at Delta Township, הממוקם בפרברי לנסינג, עיר הבירה של מישיגן, המשתרע על כ-97 דונם ומושכר בתפוסה של כ-81% לכ-19 שוכרים, לתקופות של 3 עד 6.5 שנים. לפי התשקיף, הגשמה תרכוש את הנכס עם חברת GDA real estate services, המתמחה ברכישה, ניהול, השבחה ומכירה של נדל"ן מסחרי מניב. רכישת המרכז המסחרי אמורה לצאת לפועל עד סוף מאי 2017 ולאחריה יחזיקו משקיעי הגשמה בכ-90% מהנכס ו-GDA תחזיק בכ-10%.
על-פי התוכנית העסקית, GDA תנהל את הנכס לאחר הרכישה ותפעל להשבחתו ולהשכרת יתרת השטחים בו (עד 99%) בתוך כ-17 חודשים ממועד רכישת הנכס, ולאחר מכן תפעל למכירתו בתוך 36 חודשים ממועד הרכישה.
יתרת המימון לרכישה צפויה להגיע מהון עצמי של היזם (כ-767 אלף דולר) ומחברת המימון Rialto mortgage finance. Rialto העבירה מכתב כוונות לפיו תלווה לפרויקט כ-14.5 מיליון דולר בהלוואת משכנתא ל-10 שנים, בכפוף לתנאים שייקבעו בין החברות.
היזמית האמריקאית, GDA real estate services, הוקמה לפני כ-24 שנה ורכשה עד היום למעלה מ-150 נכסים (בבעלות מלאה או משותפת), הממוקמים בלמעלה מ-20 מדינות בארה"ב, ורובם מנוהלים על-ידה. נשיא החברה ומייסדה הוא גארי דרגול. זהו הפרויקט המשותף השביעי של הגשמה ו-GDA.
עוד עולה מהתשקיף כי התשואה הצפויה למשקיעי הגשמה מהפרויקט מוערכת בכ– 14.75% נטו לשנה, לפני מס, למשקיעים שישקיעו 20-50 אלף דולר. התשואה השנתית המוערכת היא במונחים דולריים, לאחר ניכוי דמי ניהול ותפעול לשותף הכללי, המסתכמים בכ-6.59% מסכום ההשקעה, באופן חד-פעמי. הדו"חות הכספיים של הפרויקט יפורסמו במגנ"א, וכך יוכלו המשקיעים לעקוב אחר השקעתם לאורך התקופה. ההחזקות בפרויקט אינן סחירות דרך הבורסה בשלב זה.
התשקיף מפרט גם הגנות ובטוחות למשקיעים בפרויקט, בהן: החזקה ישירה של השותפות המונפקת בחברת הנכס; מנגנון קנס/פרס, המקנה למשקיעים עליה בחלקם ברווחי הפרויקט, במקרה שהיזם אינו עומד במועד סיום הפרויקט המתוכנן; מכירה כפויה – במידה שהיזם לא עמד במועדי מכירת הנכס כמתוכנן, מוקנית למשקיעים הזכות לכפות על היזם לרכוש את חלקם במחיר מוסכם או למכור את הנכס לצד ג' במחיר השוק (ליזם הזכות לבחור בין האופציות); נקבעה תקרת הוצאות לפרויקט, שכל חריגה ממנה דורשת את אישור השותף הכללי. את הכספים בגין החריגה יידרש היזם לגייס בתנאים שנקבעו בתשקיף;
זה התשקיף הציבורי השני שמפרסמת הגשמה, לאחר שבינואר פרסמה תשקיף לגיוס עד 7 מיליון ליש"ט למימון פרויקט נדל"ן יזמי שיוקם בשכונת קילבורן בלונדון, בהשקעה כוללת של כ-37 מיליון ליש"ט.
הגשמה היא חברת השקעות המאפשרת למשקיעים פרטיים ליהנות מאפשרויות השקעה שהיו זמינות עד כה רק למשקיעים גדולים, זאת על-ידי האפשרות לחבור יחד להשקעה אחת גדולה. הגשמה הוקמה ב-2009 , מאגר המשקיעים שלה כולל כ -26 אלף איש והיא מנהלת כ-250 השקעות בישראל, ארה"ב, קנדה, לונדון, ברלין, הולנד ועוד. עד ליום 31.3.2017 וכפי שפורסם בתשקיף, גייסה הגשמה ממשקיעיה כ-2.3 מיליארד שקל והשקיעה בנכסים בהיקף המסתכם בכ-11 מיליארד שקל. כמו כן, עד למועד זה, 77 השקעות הושלמו והניבו למשקיעים תשואה ממוצעת של כ-14% נטו לשנה, לפני מס. תקופת ההשקעה הממוצעת בפרויקטים שהושלמו, ממועד תחילתם ועד מועד סיומם, עומדת על כ-2.25 שנים. בסך הכל הוחזרו למשקיעים למעלה מ-700 מיליון שקל. הנתונים נכונים לסוף הרבעון הראשון של 2017.
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן–בין באופן כללי ובין תחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניינים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
