בידול בניהול השקעות בקרנות כספיות בזמנים תנודתיים

"...הכספיות כולן אותו דבר. מה שמשנה הם דמי הניהול..."

"... אי אפשר להפסיד בכספיות..."

אלו הדברים שאני שומע כבר שנים, בהן אני מנהל קרנות כספיות, וכיום מייעץ להן.

הנה לפניכם דוגמא להבדל בניהול השקעות בקרנות כספיות.

"אידיאולוגית", אני מבין שבעלי היחידות לא מחפשים רק רווחי הון כאשר הם רוכשים קרן כספית. הם מחפשים בעיקר יציבות, רוגע, וידיעה שכספם לא תחת סיכון.

בימים האחרונים גונבה שמועה בשוק שאוטוטו הריבית יורדת, ממש עוד שניה, וממש חזק. (על שמועות במלחמה וכוחם של כלכלנים ראשיים באירועים כאלה צריך לכתוב מאמר נפרד)

בהתאם, תשואות המק"מ "התרסקו", כלומר מחיר המק"מ עלה משמעותית. 

גירדתי בפדחתי וניסיתי להבין מה אני לא מבין. הגעתי למסקנות שכתבתי במאמר שלשום, בו טענתי שריבית אינה הכלי בו בנק ישראל אמור להשתמש במלחמה.

אמנם, מחזיקי היחידות בקרנות להן אני מייעץ לא נהנו מרווחים מהירים, זו לא מטרת הקרנות הכספיות. הם גם לא ספגו אתמול הפסדים.(זעירים של 0.01%- או 0.02%- . כתב פאנדר)

אציין כאן למחזיקים בקרנות שירדו אתמול - בראייה שבוע אחורה, מצבכם בסדר גמור, וגם אם תמתינו שבוע נוסף, סביר שלא תראו הפסדים (המק"מ יורד גם היום נכון לכתיבת שורות אלה).

והנה תשובה גם לציבור שרוצה לדעת אם אפשר להפסיד בקרנות כספיות - לפעמים כן, זה תלוי בניהול תמהיל הקרן.

מסקנה: 

1. בעולם ריבית כמו שיש היום, לדמי הניהול בקרן הכספית משמעות פחותה מאוד יחסית לאופן ניהול ההשקעות. 

2. התייחסות לדמי הניהול כחזות הכל וביטול המוצר כ "כולם אותו דבר", יוצרים תפיסה שגוייה לגבי האפיק זה.

שנדע ימים משעממים יותר.

*** זו אינה המלצת השקעה! ***