איור: פאנדר
משה מימון, עורך FUNDER
01/11/2023
חודש אוקטובר מסתיים כחודש הגרוע ביותר השנה. האירועים בדרום השפיעו קשות על השווקים בארץ, וגם בעולם. תחזית תשואות גופי הגמל והפנסיה שפורסמה היום באתר FUNDER, מראה ירידה של 2.4% במסלולים הכלליים, וירידה של כ-4.2% במסלולים המנייתיים.
על פי נתוני הבורסה, מדדי ת"א-35 ות"א-90 ירדו באוקטובר בשיעור חד של כ-10% ושל כ-15%, בהתאמה, וחזרו כמעט לרמה בה היו לפני שלוש שנים. מדד ת"א בנקים-5 ירד החודש בכ-12% והוא גבוה כעת בכ-1% בלבד לעומת תחילת השנה, זאת לאחר שהגיע ב-5 באוקטובר, ערב פרוץ המלחמה, לשיא כל הזמנים.
מבחינת השווקים בעולם, אוקטובר היה חודש שלילי בסך הכל, עם חששות מהשפעת הריבית הגבוהה, ומשך הזמן שבו תישאר הריבית ברמה גבוהה.
מבחינת המדדים, S&P500 ירד החודש 2.17%, אבל כאמור עדיין חיובי מתחילת השנה עם 9.35%. הדאו ירד החודש 1.33% ועבר לטריטוריה שלילית מתחילת השנה הנאסד"ק ירד החודש ב-2.07% אבל עדיין חיובי מתחילת השנה ב-31.77%.
נזכיר רק שבשנים האחרונות אוקטובר היה חודש גרוע. 9.34%- ב-2022, 4.76%- ב-2021, 3.92%- ב-2020. אבל החודשים שלאחר מכן התבררו כחיוביים. השאלה הגדולה היא אם זה יקרה גם השנה, סטטיסטיקה טובה להסתכלות במראה האחורית, השווקים מסתכלים קדימה. מבחינת סקטורים, כל הסקטורים ירדו החודש למעט סקטור הטכנולוגיה.
מבחינת מדינות, סין עם ירידה החודש של 3.42%-, בריטניה יורדת 3.6%, צרפת יורדת 3.2%, גרמניה בירידה של 3.9% החודש.
מבחינת סחורות, זהב עלה החודש מעל 7%, גז טבעי עלה כמעט 10% והנפט ירד 6.3%.
הציבור התבגר ומתנהל באחריות
אייל גורן, מנכ"ל פסגות קרנות נאמנות, "נתוני אוקטובר הוכיחו כי ציבור המשקיעים התבגר ומתנהל באחריות ביחס לתקופות משבר ופחד מהעבר. לדוגמא, בעוד בחודש מרץ 2020 עם התפרצות הקורונה נפדו בתעשיית הקרנות יותר מ-40 מיליארד שקלים, החודש התעשיה סיימה בגיוסים חיוביים".
לדברי גורן, "גם אם בוחנים רק את הקרנות המסורתיות, במרץ 2020 נרשמו פדיונות של כמעט פי 10 יותר מהקצב באוקטובר 2023. נקודה חשובה לא פחות היא הגיוס בקרנות הסל שהגיע בעיקר מגופים מוסדיים שבחרו לנצל את הירידות בשבועות הראשונים ללחימה ורכשו קרנות סל על מדדי ת"א הבולטים, הבנקים ו-ת"א 125".
ביחס לקרנות הכספיות, ציין גורן כי "גם בקרנות הכספיות המגמה התחזקה, בניגוד לחודשים קודמים ניתן היה לראות מבין הקרנות הכספיות השיקליות שונות בביצועים שמלמדת על גמישות השקעה גם באפיק זה".
בהסתכלות לעתיד, אמר גורן כי "להערכתנו נוצרו הזדמנויות בשוק המקומי בין השאר בחברות חזקות כמו הבנקים וחברות הביטוח, גם שוק האגח ובעיקר האפיק השקלי נראים לטעמנו אטרקטיביים".
נתוני תעשיית קרנות הנאמנות
מבחינת היקף הנכסים, על פי נתוני הרשות לניירות ערך, היקף נכסי הכספיות גדל החודש בעוד כ-7.3 מיליארד שקלים, הקטגוריה מהווה מעל ל-24.5% מנכסי הקרנות, ומתחילת השנה גדלה במעל 53 מיליארד שקלים.
סיכום שלוש קטגוריות האג"ח – מדינה, חברות והמרה ומשולבות, מציג החודש ירידה בהיקף נכסים של כ-7.6 מיליארד שקלים. מתחילת השנה היקף הנכסים בשלוש קטגוריות אלה יחד מציג ירידה של כ-23.2 מיליארד שקלים.
היקף נכסי קרנות מניות בארץ ירד החודש בכ-7.3 מיליארד שקלים, מתחילת השנה מציג ירידה של 5.7 מיליארד שקלים.
היקף הנכסים בקרנות המשקיעות במניות בחו"ל עלה ב-615 מיליון שקלים, ומתחילת השנה עלה במעל 25.5 מיליארד שקלים.
סה"כ היקף הנכסים בקרנות מנוהלות עומד על 245 מיליארד שקלים, בסך הכל כמעט ללא שינוי החודש, וגידול של כ-31.5 מיליארד שקלים מתחילת השנה. היקף הנכסים בקרנות מחקות עומד על כ-67 מיליארד שקלים, ירידה של 2.2 מיליארד שקלים החודש, וגידול של כ-7.3 מיליארד שקלים מתחילת השנה. בקרנות סל היקף הנכסים עומד על 111 מיליארד שקלים. ירידה של מעל 4 מיליארד שקלים החודש, וגידול של -15.8 מיליארד שקלים מתחילת השנה.
סך נכסי התעשייה עומד על 423 מיליארד שקלים עם ירידה כוללת של 6.3 מיליארד שקלים החודש ועלייה של 54.7 מיליארד שקלים מתחילת השנה.
על פי נתוני הבורסה, מדדי ת"א-35 ות"א-90 ירדו באוקטובר בשיעור חד של כ-10% ושל כ-15%, בהתאמה, וחזרו כמעט לרמה בה היו לפני שלוש שנים. מדד ת"א בנקים-5 ירד החודש בכ-12% והוא גבוה כעת בכ-1% בלבד לעומת תחילת השנה, זאת לאחר שהגיע ב-5 באוקטובר, ערב פרוץ המלחמה, לשיא כל הזמנים.
מבחינת השווקים בעולם, אוקטובר היה חודש שלילי בסך הכל, עם חששות מהשפעת הריבית הגבוהה, ומשך הזמן שבו תישאר הריבית ברמה גבוהה.
מבחינת המדדים, S&P500 ירד החודש 2.17%, אבל כאמור עדיין חיובי מתחילת השנה עם 9.35%. הדאו ירד החודש 1.33% ועבר לטריטוריה שלילית מתחילת השנה הנאסד"ק ירד החודש ב-2.07% אבל עדיין חיובי מתחילת השנה ב-31.77%.
נזכיר רק שבשנים האחרונות אוקטובר היה חודש גרוע. 9.34%- ב-2022, 4.76%- ב-2021, 3.92%- ב-2020. אבל החודשים שלאחר מכן התבררו כחיוביים. השאלה הגדולה היא אם זה יקרה גם השנה, סטטיסטיקה טובה להסתכלות במראה האחורית, השווקים מסתכלים קדימה. מבחינת סקטורים, כל הסקטורים ירדו החודש למעט סקטור הטכנולוגיה.
מבחינת מדינות, סין עם ירידה החודש של 3.42%-, בריטניה יורדת 3.6%, צרפת יורדת 3.2%, גרמניה בירידה של 3.9% החודש.
מבחינת סחורות, זהב עלה החודש מעל 7%, גז טבעי עלה כמעט 10% והנפט ירד 6.3%.
הציבור התבגר ומתנהל באחריות
אייל גורן, מנכ"ל פסגות קרנות נאמנות, "נתוני אוקטובר הוכיחו כי ציבור המשקיעים התבגר ומתנהל באחריות ביחס לתקופות משבר ופחד מהעבר. לדוגמא, בעוד בחודש מרץ 2020 עם התפרצות הקורונה נפדו בתעשיית הקרנות יותר מ-40 מיליארד שקלים, החודש התעשיה סיימה בגיוסים חיוביים".
לדברי גורן, "גם אם בוחנים רק את הקרנות המסורתיות, במרץ 2020 נרשמו פדיונות של כמעט פי 10 יותר מהקצב באוקטובר 2023. נקודה חשובה לא פחות היא הגיוס בקרנות הסל שהגיע בעיקר מגופים מוסדיים שבחרו לנצל את הירידות בשבועות הראשונים ללחימה ורכשו קרנות סל על מדדי ת"א הבולטים, הבנקים ו-ת"א 125".
ביחס לקרנות הכספיות, ציין גורן כי "גם בקרנות הכספיות המגמה התחזקה, בניגוד לחודשים קודמים ניתן היה לראות מבין הקרנות הכספיות השיקליות שונות בביצועים שמלמדת על גמישות השקעה גם באפיק זה".
בהסתכלות לעתיד, אמר גורן כי "להערכתנו נוצרו הזדמנויות בשוק המקומי בין השאר בחברות חזקות כמו הבנקים וחברות הביטוח, גם שוק האגח ובעיקר האפיק השקלי נראים לטעמנו אטרקטיביים".
אייל גורן, פסגות בית השקעות, קרדיט: עמי ארליך
נתוני תעשיית קרנות הנאמנות
מבחינת היקף הנכסים, על פי נתוני הרשות לניירות ערך, היקף נכסי הכספיות גדל החודש בעוד כ-7.3 מיליארד שקלים, הקטגוריה מהווה מעל ל-24.5% מנכסי הקרנות, ומתחילת השנה גדלה במעל 53 מיליארד שקלים.
סיכום שלוש קטגוריות האג"ח – מדינה, חברות והמרה ומשולבות, מציג החודש ירידה בהיקף נכסים של כ-7.6 מיליארד שקלים. מתחילת השנה היקף הנכסים בשלוש קטגוריות אלה יחד מציג ירידה של כ-23.2 מיליארד שקלים.
היקף נכסי קרנות מניות בארץ ירד החודש בכ-7.3 מיליארד שקלים, מתחילת השנה מציג ירידה של 5.7 מיליארד שקלים.
היקף הנכסים בקרנות המשקיעות במניות בחו"ל עלה ב-615 מיליון שקלים, ומתחילת השנה עלה במעל 25.5 מיליארד שקלים.
סה"כ היקף הנכסים בקרנות מנוהלות עומד על 245 מיליארד שקלים, בסך הכל כמעט ללא שינוי החודש, וגידול של כ-31.5 מיליארד שקלים מתחילת השנה. היקף הנכסים בקרנות מחקות עומד על כ-67 מיליארד שקלים, ירידה של 2.2 מיליארד שקלים החודש, וגידול של כ-7.3 מיליארד שקלים מתחילת השנה. בקרנות סל היקף הנכסים עומד על 111 מיליארד שקלים. ירידה של מעל 4 מיליארד שקלים החודש, וגידול של -15.8 מיליארד שקלים מתחילת השנה.
סך נכסי התעשייה עומד על 423 מיליארד שקלים עם ירידה כוללת של 6.3 מיליארד שקלים החודש ועלייה של 54.7 מיליארד שקלים מתחילת השנה.
|
סיווג קרנות ('כותרת-על') |
מספר הקרנות |
שווי נכסים ליום 30/10/2023 |
שינוי מתחילת החודש |
שינוי מתחילת השנה |
|
גמישות |
46 |
3,482 |
-321 |
-460 |
|
מניות בארץ * |
279 |
57,359 |
-7,292 |
-5,769 |
|
מניות בחו"ל * |
614 |
84,186 |
615 |
25,542 |
|
קרן כספית |
42 |
103,560 |
7,503 |
53,289 |
|
אג"ח בארץ- מדינה * |
221 |
22,393 |
-894 |
-6,726 |
|
אג"ח בארץ - חברות והמרה * |
400 |
65,712 |
-2,690 |
-3,285 |
|
אג"ח בארץ משולבת- כללי * |
458 |
71,964 |
-3,983 |
-13,235 |
|
אג"ח בחו"ל * |
95 |
10,288 |
788 |
4,974 |
|
סה"כ קרנות מנוהלות |
1,150 |
245,267 |
-42 |
31,532 |
|
סה"כ קרנות מחקות (לא נסחרות) |
645 |
66,886 |
-2,207 |
7,352 |
|
סה"כ קרנות סל |
481 |
111,124 |
-4,113 |
15,782 |
|
סה"כ לשוק הקרנות |
2,276 |
423,277 |
-6,362 |
54,665 |
נתוני גיוסים/פדיונות
מנהלי קרנות
איילון החודש ללא שינוי בהיקף הנכסים הכולל, אולם מציגים פדיון של 30 מיליון שקלים בקרנות מסורתיות שקוזז באופן מלא על ידי גיוס של 30 מיליון שקלים בקרנות כספיות. מתחילת השנה פדו 455 מיליון שקלים.
אילים פדו החודש 31 מיליון שקלים, מתחילת השנה גייסו אילים 405 מיליון שקלים.
אי.בי.אי. גייסו החודש 478 מיליון שקלים, אולם מציגים פדיון של 116 מיליון שקלים בקרנות מסורתיות. מתחילת השנה גייסו אי.בי.אי. 4.3 מיליארד שקלים.
אלטשולר שחם פדו החודש 192 מיליון שקלים, לרבות פדיון של 258 מיליון שקלים בקרנות מסורתיות. מתחילת השנה פדו אלטשולר שחם כ-2.9 מיליארד שקלים.
אנליסט גייסו החודש 87 מיליון שקלים, אולם מציגים פדיון של 30 מיליון שקלים במסורתיות. מתחילת השנה פדו אנליסט 169 מיליון שקלים.
ברק גייסו החודש 8 מיליון שקלים, הכל במסורתיות. מתחילת השנה מציגים גיוס של 7 מיליון שקלים.
הראל גייסו החודש 2.4 מיליארד שקלים, אולם מציגים פדיון של 58 מיליון שקלים במסורתיות. מתחילת השנה גייסו הראל 18.3 מיליארד שקלים.
ילין לפידות פדו החודש 440 מיליון שקלים, במסורתיות. מתחילת השנה פדו 3.6 מיליארד שקלים.
מור פדו החודש 154 מיליון שקלים בסך הכל, 304 מיליון שקלים פדיון במסורתיות. מתחילת השנה גייסו מור 395 מיליון שקלים.
מיטב גייסו החודש 798 מיליון שקלים, אולם מציגים פדיון של 450 מיליון שקלים בקרנות מסורתיות. מתחילת השנה גייסו מיטב 8.3 מיליארד שקלים.
סיגמא פדו החודש 50 מיליון שקלים, מתחילת השנה פדו 472 מיליון שקלים.
פורסט פדו החודש 148 מיליון שקלים, מתחילת השנה מציגים פדיון של 311 מיליון שקלים.
פסגות מגייסים החודש 1.4 מיליארד שקלים, אולם פודים 282 מיליון שקלים בקרנות מסורתיות. מתחילת השנה גייסו פסגות כ-7 מיליארד שקלים.
קסם פדו 562 מיליון שקלים, לרבות פדיון של 413 מיליון שקלים בקרנות מסורתיות. מתחילת השנה פדו קסם כ-3 מיליארד שקלים.
גופים בהוסטינג
אלפי בנדק פדו באוקטובר כרבע מליון שקלים, מתחילת השנה גייסו 69 מיליון שקלים.
אקסיומה פדו החודש 8.5 מיליון שקלים, מתחילת השנה פדו 106 מיליון שקלים.
ב.אלטרנטיב פדו החודש 20 מיליון שקלים, מתחילת השנה גייסו 10 מיליון שקלים.
ברומטר פדו החודש 150 מיליון שקלים, מתחילת השנה מציגים פדיון של 304 מיליון שקלים.
גביש פדו החודש כמיליון שקלים. מתחילת השנה פדו כ-5 מיליון שקלים.
דרך פדו החודש 48 א' שקלים, מתחילת השנה גייסו כ-3 מיליון שקלים.
פורטה פדו החודש 76 מיליון שקלים, מתחילת השנה פדו 726 מיליון שקלים.
פורצ'ן גייסו החודש 41 מיליון שקלים, מתחילת השנה גייסו 535 מיליון שקלים.
פלקון פדו החודש כמיליון שקלים, מתחילת השנה גייסו כ-2 מיליון שקלים.
פסטרנק שוהם פדו החודש 65 מיליון שקלים, מתחילת השנה פדו 140 מיליון שקלים.
פרופאונד פדו באוקטובר 16 מיליון שקלים. מתחילת השנה פדו 129 מיליון שקלים.
קבין לא גייסו ולא פדו החודש, מתחילת השנה גייסו 238 מיליון שקלים.
שופן פדו החודש כ-111 א' שקלים, מתחילת השנה פדו כ-1.2 מיליון שקלים.
מנהלי קרנות
איילון החודש ללא שינוי בהיקף הנכסים הכולל, אולם מציגים פדיון של 30 מיליון שקלים בקרנות מסורתיות שקוזז באופן מלא על ידי גיוס של 30 מיליון שקלים בקרנות כספיות. מתחילת השנה פדו 455 מיליון שקלים.
אילים פדו החודש 31 מיליון שקלים, מתחילת השנה גייסו אילים 405 מיליון שקלים.
אי.בי.אי. גייסו החודש 478 מיליון שקלים, אולם מציגים פדיון של 116 מיליון שקלים בקרנות מסורתיות. מתחילת השנה גייסו אי.בי.אי. 4.3 מיליארד שקלים.
אלטשולר שחם פדו החודש 192 מיליון שקלים, לרבות פדיון של 258 מיליון שקלים בקרנות מסורתיות. מתחילת השנה פדו אלטשולר שחם כ-2.9 מיליארד שקלים.
אנליסט גייסו החודש 87 מיליון שקלים, אולם מציגים פדיון של 30 מיליון שקלים במסורתיות. מתחילת השנה פדו אנליסט 169 מיליון שקלים.
ברק גייסו החודש 8 מיליון שקלים, הכל במסורתיות. מתחילת השנה מציגים גיוס של 7 מיליון שקלים.
הראל גייסו החודש 2.4 מיליארד שקלים, אולם מציגים פדיון של 58 מיליון שקלים במסורתיות. מתחילת השנה גייסו הראל 18.3 מיליארד שקלים.
ילין לפידות פדו החודש 440 מיליון שקלים, במסורתיות. מתחילת השנה פדו 3.6 מיליארד שקלים.
מור פדו החודש 154 מיליון שקלים בסך הכל, 304 מיליון שקלים פדיון במסורתיות. מתחילת השנה גייסו מור 395 מיליון שקלים.
מיטב גייסו החודש 798 מיליון שקלים, אולם מציגים פדיון של 450 מיליון שקלים בקרנות מסורתיות. מתחילת השנה גייסו מיטב 8.3 מיליארד שקלים.
סיגמא פדו החודש 50 מיליון שקלים, מתחילת השנה פדו 472 מיליון שקלים.
פורסט פדו החודש 148 מיליון שקלים, מתחילת השנה מציגים פדיון של 311 מיליון שקלים.
פסגות מגייסים החודש 1.4 מיליארד שקלים, אולם פודים 282 מיליון שקלים בקרנות מסורתיות. מתחילת השנה גייסו פסגות כ-7 מיליארד שקלים.
קסם פדו 562 מיליון שקלים, לרבות פדיון של 413 מיליון שקלים בקרנות מסורתיות. מתחילת השנה פדו קסם כ-3 מיליארד שקלים.
גופים בהוסטינג
אלפי בנדק פדו באוקטובר כרבע מליון שקלים, מתחילת השנה גייסו 69 מיליון שקלים.
אקסיומה פדו החודש 8.5 מיליון שקלים, מתחילת השנה פדו 106 מיליון שקלים.
ב.אלטרנטיב פדו החודש 20 מיליון שקלים, מתחילת השנה גייסו 10 מיליון שקלים.
ברומטר פדו החודש 150 מיליון שקלים, מתחילת השנה מציגים פדיון של 304 מיליון שקלים.
גביש פדו החודש כמיליון שקלים. מתחילת השנה פדו כ-5 מיליון שקלים.
דרך פדו החודש 48 א' שקלים, מתחילת השנה גייסו כ-3 מיליון שקלים.
פורטה פדו החודש 76 מיליון שקלים, מתחילת השנה פדו 726 מיליון שקלים.
פורצ'ן גייסו החודש 41 מיליון שקלים, מתחילת השנה גייסו 535 מיליון שקלים.
פלקון פדו החודש כמיליון שקלים, מתחילת השנה גייסו כ-2 מיליון שקלים.
פסטרנק שוהם פדו החודש 65 מיליון שקלים, מתחילת השנה פדו 140 מיליון שקלים.
פרופאונד פדו באוקטובר 16 מיליון שקלים. מתחילת השנה פדו 129 מיליון שקלים.
קבין לא גייסו ולא פדו החודש, מתחילת השנה גייסו 238 מיליון שקלים.
שופן פדו החודש כ-111 א' שקלים, מתחילת השנה פדו כ-1.2 מיליון שקלים.
עוד כתבות
קרנות ההשתלמות בוול סטריט ומגייסות מיליארדים - לחצו על התמונה
