עומר רגב
26/03/2015
ב-1 בפברואר 2008 נכנסה לתוקפה רפורמת קרנות גדולה ומקיפה. להזכירכם דובר ברפורמה שקבעה את הצורך בפרסום שיעורי חשיפה, ויצרה סוגי קרנות חדשים, בין היתר הקרן המחקה, והקרן הכספית. עיתוי השקת הרפורמה היה מקרי לחלוטין אולם גזר את דין שני סוגי הקרנות הללו לדרכים שונות לגמרי. המשבר שהחל ב-2008, העלה מאוד את קרנן של הקרנות הכספיות, העלה אותן לתודעת המשקיעים, והפך אותן כמעט בן לילה למוצר לגיטימי ונפוץ. מאידך, אותו משבר הפך את הקרנות המחקות למוצר לא רלבנטי. לקרנות המחקות לקח 7 שנים להיכנס לתודעה ולתוך תיקי ההשקעה של הציבור, כפישאנו רואים קורה היום. הקרנות הכספיות ידעו מאז עליות וירידות, והנה – זה שעולה וזה שיורד – הורדת הריבית האחרונה של בנק ישראל, מכניסה, כך נראה את הקרנות המחקות עמוק לתוך ההקפאה. היקף הפדיונות באפיק זה בפברואר, שחצה את ה-3 מיליארד שקלים, הוא כנראה רק הסנונית הראשונה. במרץ, נכון לתום השבוע השני הפדיונות בכספיות חצו את 7 מיליארד השקלים.
גיוסים- אלומות מגייסים מעל מיליארד שקלים
חודש פברואר מציג פדיון נטו של 328 מיליון שקל בבתי ההשקעות. על-פי נתוני הבורסה, הקרנות המנייתיות גייסו בפברואר סכום זניח של 68 מיליון שקלים, קרנות אגרות החוב חזרו לגייס ובגדול, עם גיוס של 1,836 מיליון שקלים, הקרנות השקליות פדו סכום זניח של 68 מיליון שקל.
הדרמה כאמור נשמרה לקרנות הכספיות שפדו כ-3.1 מיליארד שקל, בהמשך לפדיון של כחצי מיליארד שקל חודש שעבר.
קרנות חו"ל גייסו 913 מיליון שקל, בהמשך לגיוס מחודש שעבר של כ-1.3 מיליארד שקל.
במקום הראשון במגייסים ניתן למצוא את אלומות עם גיוס של 1,075 מיליון שקלים. באלומות הגיוס מגיע אך ורק למסורתיות.
במקום השני במגייסות נמצאת ילין לפידות שגייסו נטו 775 מיליון שקלים, בדומה לאלומות, כל הגיוס כולו הגיע לקרנות מסורתיות, לאחר שבילין פירקו את הקרן הכספית לאור הורדת הריבית בסוף חודש שעבר.
במקום השלישי נמצאים מגדל שוקי הון עם גיוס של 635 מיליון שקל, עם גיוס מרשים של 519 מיליון שקל במחקות.
פדיונות - פסגות ומיטב דש פודים
במקום הראשון מבין הפודים נמצא פסגות שפדה 1.1 מיליארד שקל. עיקר הפדיון 777 מיליון שקל הגיע מהכספיות, בקרנות המסורתיות נרשם גם כן פדיון בהיקף של 418 מיליון שקל, וגיוס קטן של 79 מיליון שקל בקרנות המחקות.
במקום השני נמצא מיטב דש עם פדיון של 961 מיליון שקל. גם במיטב דש עיקר הפדיון כמיליארד שקל מגיע מהכספיות, 196 מיליון שקל הגיע ממסורתיות, קרנות מחקות גייסו 237 מיליון שקלים.
במקום השלישי נמצאים מנורה עם פדיון של 343 מיליון שקל, עיקר הפדיון במסורתיות.
היקף נכסים - מגדל עוקפים את פסגות
מבחינת היקף הנכסים, הגוף הגדול ביותר הוא מיטב-דש עם כ-36.5 מיליארד שקל, במקום השני הראל פיא עם 34.7 מיליארד שקל. במקום השלישי, מגדל שוקי הון, עם כ-30.899 מיליארד שקל. מגדל עברו החודש למקום השלישי בזכות פער של 2 מיליון שקלים בלבד, על-חשבונה של פסגות (מקום רביעי 30.901 מיליארד שקל) שאך לפני חודשיים איבדה את המקום השני לטובת הראל. ילין לפידות חצו לראשונה את רף ה-20 מיליארד שקלים, עם היקף נכסים של 20.2 מיליארד שקל. וכעת מועדון המעל 20 מיליארד שקל כולל כעת שבע בתי השקעות שמנהלים ביחד, נכון לסוף פברואר סך של כ-201 מיליארד שקל, מתוך כ-267 מיליארד שקל היקף נכסי הקרנות (נכון לסוף פברואר). ||
גיוסים פדיונות גופי הוסטינג - פברואר
| גוף קרנות נאמנות | היקף נכסים כולל (במיליוני ש''ח) | גיוסים/פדיונות נטו בכל הקרנות | היקף נכסים במסורתיות | גיוסים/פדיונות נטו בקרנות מסורתיות | היקף נכסים בכספיות | גיוסים/פדיונות נטו בקרנות כספיות | היקף נכסים במחקות | גיוסים/פדיונות נטו בקרנות מחקות | מנהל החברה | ||||||||
| 28.02.15 | פברואר | מתחילת השנה | פברואר | מתחילת השנה | פברואר | מתחילת השנה | פברואר | מתחילת השנה | |||||||||
| מיטב דש | 36,495 | -961 | -1380 | 18,600 | -196 | -452 | 15,650 | -1002 | -1295 | 2,245 | 237 | 367 | רפי ניב | ||||
| הראל פיא | 34,711 | 258 | 549 | 22,600 | 483 | 811 | 9,828 | -285 | -381 | 2,283 | 60 | 119 | סמי בבקוב | ||||
| פסגות | 30,899 | -1116 | -1948 | 23,195 | -418 | -1085 | 5,647 | -777 | -1020 | 2,057 | 79 | 157 | ירון דייגי | ||||
| מגדל שוקי הון | 30,901 | 635 | 1229 | 13,100 | 337 | 504 | 3,946 | -220 | -328 | 13,855 | 519 | 1054 | שגיא שטיין | ||||
| אקסלנס | 25,035 | 192 | 608 | 17,537 | 530 | 844 | 7,498 | -339 | -236 | 3,304 | 214 | 437 | צחי קורן | ||||
| אלטשולר שחם | 23,024 | 483 | 371 | 22,688 | 499 | 386 | 260 | -17 | -12 | 76 | 1 | -3 | שי ירון | ||||
| ילין לפידות | 20,200 | 775 | 1297 | 20,131 | 775 | 1296 | 69 | * | 1 | * | * | * | אורי קרן ואסף אלדר | ||||
| אי.בי.אי | 14,906 | -318 | -370 | 8,793 | -342 | -534 | 1,888 | -189 | -231 | 4,185 | 214 | 936 | אורי בן דב | ||||
| אלומות | 7,804 | 1075 | 1871 | 7,804 | 1,075 | 1871 | * | * | * | * | * | * | ברק גרשוני | ||||
| אנליסט | 6,770 | -252 | -209 | 3,030 | -102 | -199 | 3,740 | -150 | -10 | * | * | * | אלון אגושביץ | ||||
| מור | 4,248 | -253 | -487 | 4,116 | -248 | -512 | 132 | -5 | 24 | * | * | * | אלי לוי | ||||
| מיטב דש (הוסטינג) | 3,914 | -290 | -504 | 3,914 | -290 | -504 | * | * | * | * | * | * | * | ||||
| אפסילון | 3,570 | -76 | -181 | 3,570 | -76 | -181 | * | * | * | * | * | * | עידן אזולאי | ||||
| אילים | 3,531 | -26 | -41 | 3,531 | -26 | -41 | * | * | * | * | * | * | קובי שגב | ||||
| תמיר פישמן | 2,315 | -15 | 0 | 2,315 | -15 | 0 | * | * | * | * | * | * | דודי קטש | ||||
| איילון | 2,577 | -28 | -43 | 2,066 | 16 | 36 | 571 | -44 | -79 | * | * | * | קרן עמרם | ||||
| איילון (הוסטינג) | 1,247 | -6 | 35 | 1,247 | -6 | 35 | * | * | * | * | * | * | * | ||||
| רוטשילד | 1,102 | -41 | -71 | 1,102 | -41 | -71 | * | * | * | * | * | * | יריב יוריסטה | ||||
| סיגמא | 554 | -7 | -20 | 544 | -7 | -20 | * | * | * | * | * | * | אורי גלאי | ||||
| מודלים | 427 | -14 | -16 | 427 | -14 | -16 | * | * | * | * | * | * | יעקב שיניין | ||||
| מנורה | * | -343 | * | * | -327 | * | * | -61 | * | * | * | * | זיו שמש | ||||
| סיכום | 254,230 | -328 | 690 | 180,310 | 1607 | 2168 | 49,229 | -3089 | -3567 | 28,005 | 1324 | 3067 | |||||
| גוף קרנות נאמנות בהוסטינג | היקף נכסים כולל (במיליוני ש''ח) | גיוסים/פדיונות נטו | מנהל החברה |
| 28.02.15 | פברואר | ||
| אניגמה | 1416 | -282 | מורן שטרנליב |
| פורסט | 1010 | -2 | אולג פולונובסקי |
| טופ אלפא | 549 | 13 | בועז צליח |
| אזימוט | 522 | -15 | נימרוד פינקו |
| להבה | 167 | -2 | ברק הורוביץ |
| פיטנגו | 106 | -1 | * |
| תמהיל | 47 | -3 | * |
| KZI | 41 | -6 |
ארז זלצמן |
| תטא | 44 | -4 | בועז אילון |
| אושן | 44 | 15 | יניב אהרון |
| הורייזן | 27 | 2 | איתי ליפקוביץ |
| רויטר מידן | 20 | 1 | משה מידן |
| פרופאונד | 9 | 2 | שי אנגל |
| סיכום | 4,002 | -282 |
הנתונים, המידע, הדעות והתחזיות המתפרסמות באתר זה מסופקים כשרות לגולשים. אין לראות בהם המלצה או תחליף לשיקול דעתו העצמאי של הקורא, או הצעה או שיווק השקעות או ייעוץ השקעות ב: קרנות נאמנות, תעודות סל, קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות או כל נייר ערך אחר או נדל"ן – בין באופן כללי ובין בהתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל קורא – לרכישה ו/או ביצוע השקעות ו/או פעולות או עסקאות כלשהן. במידע עלולות ליפול טעויות ועשויים לחול בו שינויי שוק ושינויים אחרים. כמו כן עלולות להתגלות סטיות בין התחזיות המובאות בסקירה זו לתוצאות בפועל. לכותב עשוי להיות עניין אישי במאמר זה, לרבות החזקה ו/או ביצוע עסקה עבור עצמו ו/או עבור אחרים בניירות ערך ו/או במוצרים פיננסיים אחרים הנזכרים במסמך זה. הכותב עשוי להימצא בניגוד עניניים. פאנדר אינה מתחייבת להודיע לקוראים בדרך כלשהי על שינויים כאמור, מראש או בדיעבד. פאנדר לא תהיה אחראית בכל צורה שהיא לנזק או הפסד שיגרמו משימוש במאמר/ראיון זה, אם יגרמו, ואינה מתחייבת כי שימוש במידע זה עשוי ליצור רווחים בידי המשתמש.
עוד כתבות
קרנות ההשתלמות בוול סטריט ומגייסות מיליארדים - לחצו על התמונה
